企业现金管理应用价值的研究

【摘要】 商业银行提供给集团企业客户的现金管理服务,可帮助企业快速分析出整个企业的现金管理、现金需求和货币敞口,从而确保企业现金的流动性和最佳使用状况,这种服务是面向跨区域的大型企业内部现金使用的解决方案,用于管理现金流动性和控制现金。

【关键词】 现金管理;现金管理软件;企业集团;商业银行;资金

随着我国国民经济的发展和经济全球化趋势的明显加快,我国企业经营规模日益扩大,并呈现出集团化和国际化的发展趋势。同时,由于企业规模的扩大和产业的多元化发展,导致企业资金在规模日益扩大的同时趋于分散,资金管理的难度日益加大。伴随着市场竞争的加剧和金融市场的复杂多变,企业要更好地生存发展必须具有现代现金管理的思想和理念,掌握现金管理的各种工具和方法的应用,才能达到加快资金周转,提高资金收益,控制资金风险,降低财务成本,加强管控力度,提升管理水平的目标。而面向企业的现金管理软件将协助企业科学合理地管理账户和流动资金头寸,高效归集、调剂内部资金,加强资金保值增值,以提高资金流动性、提升财务管理水平和获取更高的资金收益。

一、 现金管理的概述

现金,作为企业资产中流动性最强的部分,它始终是保障企业正常运转的基础和前提。在企业的一个完整经营周期中,现金会根据需要不断转变为原材料、产成品、应收账款以及其他资产形式,并最终变回到初始的现金形态。而现金管理(Cash Management)是现代商业银行针对企业资金管理需求而提供的一种数字化和网络化的专业金融服务项目,是帮助企业实现对现金流入、留存和流出等现金周转期各个环节而进行科学管理的技术、手段和方法的总和①。从目前商业银行提供现金管理的产品和服务来看,现金管理主要包括账户管理、流动性管理、投融资管理、资金风险管理以及收款管理和付款管理等六大类产品,涵盖了传统柜台服务和网上银行等所有银行渠道。现金管理的起源和发展来自企业对资金进行科学管理的需求,随着社会信息技术的进步和政策法规的变化,现金管理得到了快速的发展,并且已经成为企业资金管理的一个重要手段和银行的一项专业金融服务项目。

银行代表着现金管理服务的供应方;企业代表着现金管理服务的需求方。在西方发达国家,现金管理是相对较为成熟的金融服务,在经过多年的实践和发展,形成了相对较为成熟的理论。这项业务已成为国外银行面向优质企业和客户的主推和支柱型的中间业务之一,在很多大型的国际银行都设有专门的现金管理部门以服务广大客户。种种迹象表明,现金管理业务正在成为商业银行拓展公司业务,争夺优质企业的新工具、新手段。例如,中信银行的“中信现金管理”,招商银行的“C+”,工商银行的“财智账户”等都是其中的佼佼者。

二、我国企业现金管理现状

(一)现金管理理念落后

由于现金管理引入我国的时间还不是很长,同时受到国内金融环境等各方面因素的制约,国内许多企业对网络时代的现金管理缺乏深刻的认识和理解,把现金管理仅仅理解为简单的资金收支工作。此外,企业在运营过程中,管理者往往过于追逐利润而忽视现金流,从而导致企业极易陷入现金流断裂的困境。

(二)缺乏完善的资金管理制度

企业往往缺少系统科学的资金管理制度,对下属机构没有科学的管理办法和操作流程,对资金管理的要求往往过松或过紧,缺乏针对性和灵活性。

(三)现金管理方式及手段落后

企业由于缺乏必要的技术手段支持,在资金划转、审批、银企对账、凭证生成等各业务操作环节都只能手工处理,大大降低了资金的周转速度,同时也容易出错。且由于缺少必要的监督手段,下属企业有时多头开户,从而导致企业总部无法对整个企业的现金流实施有效的监控。

(四)现金管理信息失真,缺乏信息管理工具

由于企业自身组织架构越来越复杂,信息传递的路径越来越长,各种有效信息很难实时、准确地反馈到企业总部,导致总部往往靠事后的报表来对下属成员企业的现金进行控制和管理,使得决策者难以及时、准确、全面地掌握有效资金信息,无法对集团整体资金实施有效管理、监督和控制。

三、企业现金管理的应用价值

现金管理对于企业的价值就在于帮助企业在复杂多变的竞争环境中,对现金资源进行有效管理,通过对现金流入、流出及存量的统筹规划,提高资金配置效率,在确保现金流动性的前提下,力争将企业持有的现金量控制在合理的水平,在现金流动性、安全性和收益性之间寻求最佳的平衡。

(一)提高财务效率

企业对现金进行有效控制和管理,可以通过循序渐进的方式进行。首先可采取信息集中的方式,获取企业各机构的资金流动信息。即通过对资金流入、流出的信息进行监控,掌握下属企业的经营行为。其次,逐步对下属企业的收支行为进行有效监督和统一管理,将下属企业现金流纳入统一管理范畴,增强对下属机构的财务控制力度。目前,许多大型银行都建有专门的现金管理技术平台,可以通过这一技术平台,将企业日常需要大量手工处理的收付款操作等业务信息传输至银行系统,银行系统可自动进行处理,并自动获取账户信息,自动进行记账、对账,自动处理应收款和应付款以及其他相关银行业务。如果企业自身建有成熟的ERP系统,可进一步将银行客户端业务处理系统与企业自有的系统相结合,使企业能够实现“一点接入,统一操作”。这一方式在当前的实践中已有许多成功的案例。而所有这些都将加强企业的现金管控力度,带动企业管理水平不断提升。现金管理手段也促使企业自身的管理不断向精细化方向发展。

(二)降低财务成本

企业在应用现金管理后,由于实现了资金集中和统一调配,企业总部可利用网上银行主动回笼资金,使企业的资金在集团内实现实时快速调拨,实时到账,充分发挥集团资金效益最大化,同时保持集团最低现金占用率,将企业集团内各地分散的小资金迅速集中成为大资金,然后可以根据需要在各分公司之间进行余缺调剂,保持最佳资金头寸,提高资金使用率,减轻财务负担,最大限度发挥资金的时间价值,例如,企业加强现金管理后,集团内各分、子公司可不再单独与银行发生信贷关系,而是统一以企业集团的名义申请银行授信,可凭借企业集团的整体实力,提高信用等级,获得较大的授信额度,而这将简化融资手续、降低筹资成本,并且融资成本可能低于单一企业。同时,企业资金的集中管理和账户自动操作还可大大减少公司为各分支机构配置的财务相关人员数量,从而可降低劳动力成本。

(三)控制风险

实证研究表明,企业股票的市场价格与企业现金流的相关性越来越大,与利润指标的相关性越来越弱,现金流量比利润更能说明企业的真实经营状况。通过使用现金管理业务,企业能够增强内部控制,防范会计核算漏洞,提高权责发生制下会计报表所核算利润的质量。同时,依托先进技术和网络的现金管理还可使企业及时掌控全部账户头寸和各种资金收付信息,从而强化集团对下属分、子公司的资金控制能力,强化现金预算控制和分析能力,降低财务风险和资金操作风险。随着2005年我国人民币汇率形成机制的改革,汇率风险也成为企业面临的重大风险,而利率自由化趋势也使得利率波动加剧,企业面临的资金风险因素空前加大,如何有效防范和管理资金的汇率和利率风险就显得十分重要。集中式的现金管理模式下,集团总部可以集聚专业人才,对资金风险进行集中管理,更好地利用银行的各种金融工具来防范和化解各种资金风险。

(四)提高资金收益

一般来说,企业下属分、子公司通常会选择在当地开设大量银行账户,进行各种资金的运作和结算。这些分、子公司的各个银行账户上基本上都会留存一定的资金,这样一来,就会导致企业的资金大量沉淀在下属各机构的账户上。现金管理服务其实是发挥银行的类似于“财务公司”的角色。企业可以根据自身财务状况的需要,通过财务软件系统对银行提供的业务进行自由组合和控制,方便灵活地订制企业内部授权机制,从而使企业拥有自己的“专有银行”。比如,对于集中起来的富余资金,银行提供通知存款、协定存款、结构性存款和债券结算等多种投资组合,使企业能够获得大大高于活期存款的收益。通过这样的现金管理服务,集团企业可实现资金的流动性与盈利性的统一,可达到降低企业资金成本、提高资金利用效率的目的。现金管理服务的整体目标是将企业的高存款、高贷款、高费用变为低存款、低贷款,低费用,以加速资金的周转速度,从而提高资金的使用效率,为企业的迅速发展提供有效的资金管理保障。企业总部可以通过有效的现金流管理,来预测企业未来一段时间内的现金收支情况,从而更加有效地利用盈余资金进行合理投资,获得更多的投资收益。

四、现金管理的未来发展趋势

在日新月异的信息技术进步和日益全球化的市场环境中,我国现金管理业务必将迎来更加快速的发展。为此,银行应正确地预见未来发展趋势,积极地在组织架构和人才培养等方面作出努力,加大产品创新力度,大力拓展新的市场空间,为广大企业客户提供更为全面优质的现金管理服务,提升我国企业的资金管理水平。

(一)新的技术水平的变化

一些传统业务由于需要银行的人工干预而无法在系统中实现,但是随着技术手段的完善,可以将银行的审核和审批流程电子化,在系统中进行大数据包的传送,并且支持文字、图片等多种数据格式,通过电子签章和数字证书验证交易过程以及相关资料的真实性,加强安全控制和风险防范机制,保障客户和银行双方的权益,使传统业务越来越多地在系统中实现,进一步拓展现金管理的服务内涵。并可建立多渠道整合平台,为客户提供全球化、实时化的交易服务和信息服务。

(二)业务架构和管理模式的创新

从国外的成功经验看,要提升现金管理业务的竞争力,首先需要银行在内部业务架构和管理模式上作出根本性改变,具体包括业务组织架构、业务流程、内部利益分配机制和产品经理制度等内容。只有这样,才能从制度、组织和流程上提升银行现金管理产品创新和产品整合能力,进而为客户提供高质量的现金管理服务。

(三)市场空间的扩展

由于国内的现金管理处于发展初期,面向的客户对象主要是大规模企业和集团企业等高端客户,随着现金管理业务在国内的日渐成熟和企业信息化程度的普遍提高以及银行服务能力的逐渐提升,现金管理服务作为整合银行与公司的平台,其目标客户是十分广泛的,并且有很多潜在市场有待挖掘。在巩固现有客户的基础上,进行目标客户的拓展和产品运用的扩展,将会引领我国现金管理走向一条更宽广的发展道路。

【参考文献】

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[4] 许宁. 集团企业现金管理模式研究及实施[D]. 对外经济贸易大学,2006 .