P2P运营模式探微

【前言】P2P运营模式探微由文秘帮小编整理而成，但愿对你的学习工作带来帮助。P2P借贷,是目前正在兴起的基于互联网应用的一个相对较新的模式。建立的基本前提是,需要借贷的人群可以通过网站平台寻找到有出借能力并且愿意基于一定条件出借的人群。网络借贷中介帮助确定借贷的条款和准备好必需的法律文本。更重要的是,中介网络平台的可以帮助贷款人...

[摘要] 近年来,伴随着网络的全球化发展,p2p企业开始在国外和我国出现,P2P信贷模式也逐渐得到人们的高度关注。但是,由于P2P模式是新兴事物,目前理论界对其所进行的系统研究是十分缺乏的。本文通过对中外典型P2P企业的调查归纳,对P2P企业运营模式进行了系统化的微观探索。

[关键词] 乡村银行P2PP2P企业P2P运营模式

一、P2P模式的概念

1.P2P模式简介

P2P,英文叫做Peer-to-Peer lending,即点对点信贷,或称个人对个人信贷。而P2P企业,就是从事点对点信贷中介服务的网络平台。

P2P借贷,是目前正在兴起的基于互联网应用的一个相对较新的模式。建立的基本前提是,需要借贷的人群可以通过网站平台寻找到有出借能力并且愿意基于一定条件出借的人群。网络借贷中介帮助确定借贷的条款和准备好必需的法律文本。更重要的是,中介网络平台的可以帮助贷款人通过和其他贷款人一起分担一笔借款额度的方式来分散风险,也帮助借款人在充分比较的信息中选择有吸引力的利率条件。而同时,收取一定的服务费作为中介平台的回报。

目前,在世界各地,诸如美国、加拿大、英国,日本、意大利、中国等都出现了一些运营模式略有不同的P2P网络信贷平台。

2.P2P是“乡村银行”价值理念的体现

尤努斯创造的“乡村银行”小额贷款方式,是第三世界国家良好的扶贫范本。他和他创办的格莱珉银行也因此获得了2006年诺贝尔和平奖。获奖的原因是“为表彰他们从社会底层推动经济和社会发展的努力”。

“乡村银行”属于纯民间的带有公益性质的银行,它透过贷放50美元到100美元的小额资本,帮助农民启动能增加收入的小型项目,也促成她们创造出了一种自产自销的小商业模式。他的“乡村银行”不需担保,还款率高达98.8%,贷款者96%为农村贫困妇女,迄今为止,已向800万人提供了小额贷款。他开创了全球最独特的“小额贷款”“微型金融”“微型商业”等财经理念及其实践。目前“乡村银行”已被100多国仿效。

尤努斯创办乡村银行的价值理念有两点。

一是:穷人不是借钱不还的无赖,穷人是会还贷的。为穷人服务就是要相信穷人。2009年7月,在北京召开的首届全球智库峰会上尤努斯的演讲有这样一段话:“如果我是决策者,我首先要重新设计金融体系,因为我们现在的金融体系,让世界上2/3的人口没法获得服务,这到底算什么样的金融体系。为什么我们要专门针对于这些贫困人口,要有另外一套的小额贷款制度,因为这些传统银行不愿意去给他们提供服务。”因为传统认为穷人是没有偿还能力的,所以金融机构不会把钱借贷给穷人,而事实是,穷人才是最需要借贷的人。他们要走出贫困,正需要有最少的辅助金。

第二个理念是,慈善不是穷人的出路。因为穷人是有创造力的,帮助他们就不能只是输血,而是要帮助他们获得“造血”的能力。让他们获得贷款,是帮助他们去创造,是对他们的肯定和信心,也是他们创造的动力和压力。正如诺贝尔奖颁奖词中所说:“持久的和平只有在大量的人口找到摆脱贫困的方法后才会成为可能,小额贷款就是这样的一种方法,从社会的低层发展推动民主和民权。”

目前,作为乡村银行的网络版,P2P模式正在悄然兴起。尤努斯的实践经验,被创新运用到了P2P信贷服务中。笔者认为,P2P借贷是传承了乡村银行的价值理念的。

首先,像乡村银行一样,P2P发放小额贷款。乡村银行发放50美金到几百美金的小额贷款,而P2P也出借小额款项。而很小额度的贷款在一般的金融机构是不做的,因为运营成本过高而利润过低。

其次,P2P的借贷对象都是普通人甚至是穷人。学生、工人、普通工薪族甚至农村的农民和微利的小企业,都是P2P的借贷对象,通过P2P网站,这些人实现了参加教育培训、购买电子产品、购买化肥、房屋装修、兼职创业等小小的生活理想,而这些人在一般的金融机构,往往是信用不足或者根本未纳入国家金融信用评价体系中的人,普通银行由于担忧其没有偿还能力而造成坏账风险,一般很少会借贷给他们的。

基于以上两个重要的基点,尤其这两点都恰恰是在一般银行所摒弃的,所以笔者认为P2P信贷的价值理念是与“乡村银行”一脉相承的。从资助学生和农民这点看,P2P是带有一些公益色彩的现代网络版的“乡村银行”。

3.P2P模式与“乡村银行”的差异

当然,P2P模式毕竟于乡村银行还有较大的差异。这主要表现在:首先,企业性质不同。乡村银行是银行,而P2P只是信贷中介。在银行,借款人是需要和银行签订借贷合同,而P2P,只是借助平台使得借款人找到出借人,如果要签订合同,借款人也是与出借人签订合同,而P2P网站,只是担当见证人或者是见证人兼担保人的角色。

其次,盈利方式不同。乡村银行毕竟还是银行的模式,它的利润主要来自于存贷利差。从1976年开始,尤努斯的银行以小额贷款的方式帮助贫民摆脱贫困,由于乡村银行的小额贷款信用度非常高,贷款本息的回收率达到98.8%,几乎没有坏账,使得银行连续多年年盈利。而P2P的赢利点是收取手续费,向借款人和出借人主要是借款人收取一定数目的手续费,是P2P网站的主要利润来源。基于以上两个重大的差异,我们把乡村银行归于银行的范畴,而P2P则归于民间借贷中介的范畴。

二、P2P企业的运营模式

1.国外P2P企业的运营模式

Prosper模式。2006年,网站在美国成立并运营。prospe帮助人们更方便地相互借贷。借的人要说明自己借钱的理由和还钱的时间;贷款额最低50元。网站就帮助借贷双方找到自己的需要,实现自己的愿望,而网站靠收取手续费盈利。

与普通的机构贷款对借款人过往借款历史的严格审查标准不同,Prosper出借人是根据借款人的个人经历、朋友评价和社会机构的从属关系来进行判断的。对于借款人,可以创建最高2.5万美元的借款条目,并设定一个愿意支付给出借人的最高利息率。像拍卖一样,出借人开始通过降低利息率进行竞拍,拍卖结束后,Prosper将最低利率的出借人组合成一个简单的贷款交给借款人。Prosper负责交易过程中的所有环节,包括贷款支付和收集符合借贷双方要求的借款人和出借人。

Prosper的收入来自借贷双方,从借款人处提取每笔借贷款的1%～3%费用,从出借人处按年总出借款的1%收取服务费。从2006年1月至2008年1月,Prosper已促成了1.17亿美元的贷款交易,2007年贷款额比2006年增加了8100万美元,增长速度达到了115%;美国国内的总注册会员已达到58万人,2007年增加用户40.5万人,达到了230%的增长速度。这个网站最终引起了美国证监会的注意,他们认为网站实际是在卖投资、卖金融产品,这种P2P(个人对个人)的借贷模式不合法,2008年初,美国证监会勒令网站关闭。不过2009年加州允许该公司重新开业并重新从事P2P信贷业务。这说明P2P信贷模式在美国也是处于动荡的探索期。

Prosper模式是比较单纯的信贷中介模式,出售平台服务并收取服务费。

Zopa模式。Zopa起源于英国,并在美国,日本和意大利推广。它提供的是P2P社区贷款服务。Zopa 提供的是比较小的贷款,在1000美元和25000美元之间,他们运用信用评分的方式来选择他们的借款人。首先将借款人按信用等级分为A*、A、B和C四个等级,然后出借人可以根据借款人的信用等级、借款金额和借款时限提供贷款,当然,借款人也可以相应地选择能够接受的贷款利率。Zopa在整个交易中代替银行成为了中间人,责任包括借贷双方交易中所有有关借款的所有事务、完成法律文件、执行借款人的信用认证、雇佣机构为出借人追讨欠账等等。

Zopa希望能用各种保护措施降低出借人的风险,比如强制要求借款人按月分期偿还贷款、借款人必须签署法律合同、允许出借人将一笔钱贷给几位个人借款人。Zopa的收入来源于收取借款人每笔0.5%以及出借人年借款额0.5%的服务费。Zopa的模式获得了业界的认可,在2007年分别获得了Webby Award的“最佳金融/支付网站”奖和Banker Award的“最佳在线项目”奖。成立至今Zopa已经获得包括天使投资在内的四轮共3390万美元的投资。

Zopa模式的特点在于分散贷款、划分信用等级、强制按月还款,网站担负了更多的工作,较好地控制了风险。

Lending Club模式。2007年5月上线的加州的森尼维尔市贷款的俱乐部 Lending Club,看中的却是网民联络平台的高传播特性及朋友之间的互相信任,使用Facebook应用平台和其他社区网络及在线社区将出借人和借款人聚合。Facebook是一个类似于MSN的全球网民联络平台,拥有千万用户。Lending Club具有固定的贷款利率及平均三年的贷款年限。借款人在进行贷款交易前必须要经过严格的信用认证和A-G分级。出借人可以浏览借款人的资料,并根据自己能够承受的风险等级或是否是自己的朋友来进行借款交易。Lending Club不采取竞标方式,而是根据不同的借款人的信用等级有不同的固定利率。

借款人可以在Lending Club Facebook应用中发出借款请求,因为Facebook中多为认识多时的朋友或同学,所以大多数借款人都觉得将借款请求在此公布会增加成功的可能性,同时也不必将自己的信用历史公布,增强了私密性。Lending Club的平均贷款额为5500美元,最低1000美元,最高2.5万美元。目前Lending Club已经获得了来自Canaan Venture Partners和Norwest Venture Partners的1230万美元投资。

Lending Club模式除了划分信用等级外,网站还规定固定利率,并且利用网民交际平台为自己服务,这一点不得不说是一个创举。

Kiva模式。2005年成立的Kiva是一个非营利的P2P贷款网站,主要面对的借款人是发展中国家收入非常低的企业。出借人根据地域、商业类型、风险水平等选择企业或企业家。每一个贴出的贷款请求会详细提供各企业家的简历、贷款理由和用途、从其他出借人处借贷的总金额、贷款时限(一般为6-12个月),以及贷款的潜在风险。Kiva采取的是“批量出借人+小额借贷”模式,一般每位出借人只要支付25美元。一旦一笔贷款的总金额募集完成,Kiva使用PayPal将贷款转账给Kiva的当地合伙人。当地合伙人一般是发展中国家当地的小额金融服务机构(MFI),他们负责找寻、跟踪和管理企业,同时负责支付和收集小额贷款,最后将到期的贷款收集齐后返还给Kiva,Kiva再通过PayPal返还给出借人。

通过以上四种P2P企业的典型分析可以看出,国外P2P企业主要是在探索中前进,就其运营模式来看,Kiva是非盈利的公益借款平台,Prosper是典型的借贷中介平台,在此出借人和借款人完全是自主交易、Zopa做得更多,最主要的是强制借款人每月还款,降低了出借人的风险,Lending Club则承担了更多责任,主要表现在根据借款人信用评级规定不同的固定利率并利用现成的网络交际平台为自己服务。而其盈利模式是一致的,利润都是来自中介服务费。

据此,笔者认为可以把国外的P2P企业归纳为:非盈利公益型(Kiva)、单纯中介型(Prosper)和除了是平台中介还是担保人、联合追款人、利率制定人的复合中介型(Zopa、Lending Club)三类。

2.中国的P2P运营模式

P2P在线贷款模式在国外发展迅速,正是因为符合了外国人特有的消费习惯。英美等国人长期以来形成了依赖信用卡进行超前消费的习惯,所以当一种比向银行借款更灵活更可行的形式出现时,他们接受起来就更加容易,同时,由于国外信用消费的历史长,具有完善的信用评级制度,每个人的信用程度都可以有据可查。那么,在没有完善信用制度的我国,能否复制这种P2P网络贷款模式呢?

根据笔者的调查,中国注册登记为担保、金融咨询等公司,从事民间借贷中介业务的有上万家,但是其中可以比较规范和成功从事P2P业务的,却仍是凤毛麟角。比较得到公认的有宜信、拍拍贷、红岭、齐放和青岛的部分金融中介公司。而出现的时间却与外国公司相去不远。下面针对这些P2P企业做典型性分析。

拍拍贷模式:无抵押无担保模式。

拍拍贷成立于2007年的上海,是国内较为典型的P2P在线信贷平台,可以作为国内一些P2P网站的典型样本。

拍拍贷借鉴的主要是Prosper的模式,采用竞标方式来实现在线借贷过程。利率由借款人和竞标人的供需市场决定。企业利润来自服务费。

其操作流程是,借款人借款信息,把自己的借款原因、借款金额、预期年利率、借款期限一一列出并给出最高利率,出借人参与竞标,利率低者中标。一般多个出借人出借很小的资金给一个借款人,以分散风险。网页上会有该借款人借款进度以及完成投标笔数的显示。如果资金筹措期内,投标资金总额达到借款人的需求,则他此次的借款宣告成功,网站会自动生成电子借条,借款人必须按月向放款人还本付息。若未能在规定期限内筹到所需资金,该项借款计划则流标。

其风险控制的两个特点是:一,规定借款人按月还本付息。这样每月要还的数额是很小的,还款压力也小。而出借人可以按月收到还款,风险也小。二是信用审核引入社会化因素。即借款人的身份证、户口本、结婚证、学历证明等都可以增加个人信用分,但这些资料并不需要提供原件,其真实性难以得到有效保证。所以,拍拍贷认为网络社区、用户网上的朋友圈也是其信用等级系统的重要部分之一,网站内圈中好友、会员好友越多,个人借入贷出次数越高,信用等级也越高。这样,网路活跃度也和用户个人身份、财务能力、银行信用度等一起构成了一整套的评价系统。拍拍贷发展迅速,在近一年半的时间内,在全国积累了逾8万名注册用户,单2009年3月的放贷金额就接近累计总额的五分之一。

虽然拍拍贷有黑名单公开曝光,但并不赔偿出借人的经济损失,对于逾期不还的情况,拍拍贷只退还出借人手续费,所以资金回收的潜在风险只能由出借人自行承担。

拍拍贷对借款人只有信用要求而无抵押,对出借人也不承担担保责任。出借人和借款人完全是自行交易,拍拍贷只是作为一个见证人和交易平台存在。所以,事实上这种形式对出借人来说风险是比较大的。但是拍拍贷的中标利率往往在15%以上,对于出借人来说还是有很大的诱惑。所以笔者认为投资拍拍贷,风险较高而收益也较高。

因为是以竞标形式达成交易,交易双方自由交易,这些都是Prosper模式的典型特征。所以,拍拍贷属于单纯中介型P2P。而与拍拍贷相类似的是著名的红岭模式,虽然多了VIP会员保障金制度,但其高风险和拍拍贷是类似的。

宜信模式:无抵押有担保模式

宜信P2P公司成立于2006年的北京。不同于拍拍贷,宜信采取的不是竞标方式。而是宜信全程掌控。当出借人决定借款,宜信就为他在借款申请人中挑选借款人,借款人的利率由宜信根据其信用审核决定。企业利润来自服务费。

操作流程是,宜信将出借人的款项打散,做一份多人借款的合同给出借人,等到款项到第三方账户,合同正式生效。宜信虽然没有出借人和借款人双方共立的合同,但是宜信第三方账户人,担任了出借和借款的债务转移人,即首先第三方账户户主成为宜信的出借人,等到宜信挑选好借款人后,第三方账户户主就把债权转到真正的出借人手中。对于P2P信贷服务平台推荐的每个借款人,出借人有权利决定是否借给宜信组合的借款人;借款人每月还款,出借人每月可以动态地了解每一笔债权的偿还、收益等信息,出借人可以在第二个月得到所还本金和利息。当然出借人也可以选择不收款而继续放在宜信找下一个借款人。三年来,宜信快速崛起,目前已经在北京以及15个城市设立了网点,吸纳了几千名投资人的上亿资金,成为全国性P2P借贷连锁中介机构。

宜信模式的主要有两个特点:一是宜信的保障金制度。从宜信的运作模式看,宜信对借款人的掌控力度更强,出借人一般不参与审核,并且与借款人没有合同,而只有与宜信第三方的债权转让合同。这样,出借人就会有极大的风险。所以,为保护出借人的借款安全,宜信在与出借人的合同中承诺,一旦出现借款不还的情况,宜信从公司提取的保险金里出钱,包赔出借人全部本金和利息。这是对出借人的最大化担保。二是风险控制的两个绝招。作为还款的有力保障,宜信采取的分散贷款和每月还款制度,比较大限度地保障了有效还款。除此之外,值得一提的是,宜信对借款人审核时都要求面见。所以,宜信在15个城市设点,其目的之一就是方便面见。面见由本人亲自出示各种证原件并当面询问使用用途等情况,较好地保证了借款人的真实性。据称宜信的坏账一直控制在2%以下。

从对借贷流程的强大操控力上看,宜信主要借鉴的是Zopa模式,而由P2P企业根据信用等级确定借款人利率的方式,则是与Lending Club相同,所以宜信属于复合中介型P2P。笔者认为宜信模式的风险控制力度较大,投资风险比较小,而收益相比拍拍贷低。

青岛模式:有抵押有担保模式

青岛是民间借贷比较发达的地区。据业内粗略统计,自2003年青岛第一家民间借贷中介机构成立以来,2006年本市此类机构发展至40多家,随后以每年50%左右的幅度增长,目前已达100家左右。而这些民借贷中介基本都是作为个人对个人的出借和借款平台存在,所以也基本都可以说是属于P2P企业。青岛模式由于摸索时间较长而相对成熟。

青岛模式一个最大的特点是,风险小,不良贷款率低。青岛P2P公司不良贷款率普遍较低,一个重要原因是基本上都以房产为抵押,汽车、股票、合同等一律不得作为抵押物,以控制风险。笔者调查几家较大的P2P网站时发现,其要求的抵押物一律是房产证,而且要求必须是可以看到并准确估价的青岛市区的房产。所以,青岛的P2P企业是基本不做外地人的生意的。严格的抵押制度的背后是出借人的低风险保障。因为有可信的抵押物P2P企业完全可以为出借人做担保。青岛P2P借贷利率一般由P2P公司根据借款人情况决定,平均在12%左右。

青岛P2P模式是风险最低的,P2P企业也是担负最大责任的。所以青岛P2P企业是典型的“复合中介型”。但是由于其企业都是民间借贷中介转型而来,所以并不重视网络的作用,其网站页面多半并没有个人借款信息或者是出借信息,而是公司的自我宣传,旨在让借款人或者是出借人到其公司面见洽谈,而且青岛只做本地人生意,由于P2P企业的主要特点是以网络为载体展开运营的,所以青岛模式在一定意义还不是典型的P2P企业。

齐放模式:助学平台模式

齐放P2P有更多的公益的色彩,但也有可观的利润。

齐放网面对经济分层现象严重的大学生,将自己的目标群体锁定在能交学费但需要参加大学之外教育培训和投资的学生。他们或许在国家和社会的帮助下已经能够迈进大学的门槛,但却没有钱购买电脑、参加更多的教育培训等等,而齐放网提供这种可协商利息的贷款方式,为贷款拓宽了渠道。

齐放的风险控制有以下三个特点:一是分散贷款。这与其他P2P企业是相同的。二是严格审核。齐放有最严格的借款人的身份认证。即学生在求助信息前,需要通过五项相关的认证:网站的身份证认证、移动电话认证、银行账号认证和电子邮件认证、学生证认证。通过五次认证之后,学生身份才可以确定。三是风险共担。齐放借款对象主要来自与齐放合作的高校,如四川大学锦城学院、宁夏师范学院等,学校与齐放共同承担风险。这样既可以更好地找到合适的受贷对象,提供受贷学生的真实有效评估,又容易让学生通过齐放找到贷款,还能规避出借人的风险。当借款成立后,钱也不会直接划到学生的银行账户,而是先转到学生所在学校的账户,再由学校将这笔钱发给借款学生,保证了借贷的真实使用。

齐放的利润有三个来源:一是服务费,大约2%左右。二是网络广告收入。三是培训学费收入提成。这是比较有特色的一点。齐放通过与培训机构或企业合作,在为无力承担培训费用或企业培训的大学生提供助学的同时,也从培训机构的学费收入中分成。齐放网目前还与东方标准人服务公司、杭州新志向教育咨询公司等国内多家优秀培训机构开展合作,为大学生提供就业发展计划,将企业的实习资源、培训资源和优质的职业培训产品相结合,不但让大学生能够借到钱完成学业,还要帮助他们实现以后的就业,实现财务独立,这也在一定程度上降低了借款偿还的风险。齐放2007年底启动,6个月就已经处理了2500项借款,平均每笔借款数目是400美元, 还款期限1到2年。 齐放提供给贷款人的年利率为5%～15%, 根据借款人公认的信用指数进行变动。 距公司创始人陈国权称迄今为止还没有拖欠记录。

齐放的运营模式属于复合中介型,而其盈利模式也是复合的,其利润来源并不是靠单一收取服务费,这在P2P企业中式比较特别的一点,也是值得其他P2P企业借鉴的一点。而又因为其借款人的单一学生身份使齐放具备公益性质,这点又与Kiva有相似之处。

3.中外P2P企业运营模式小结

从我国的P2P典型企业的运营模式和运营现状来看,中国借鉴外国模式是比较成功的。拍拍贷是单纯中介型,类似Prosper;宜信和青岛属于复合中介型,类似Zopa;而齐放则兼具Zopa和Kiva的双重特征,既是复合中介型P2P企业,又有公益性质。目前中国缺少像Lending Club这样利用现成的交际平台的P2P企业,但是青岛模式和齐放模式则更有中国特色,而且中国P2P企业的风险控制比较成功,整个行业也正在迅速兴起和壮大中。