腾“云”驾雾正当时

近期“中国云计算标准化研讨会”的举办和深圳云计算发展。规划的提出印证了国家对于云计算的高度重视,综合对云计算产业链以及各地方政府的政策支持和试点规划,继续看好华胜天成、华东电脑、浪潮信息等公司的股价表现。

近期,由工信部、发改委等多部门共同举办的“中国云计算标准化研讨会”在深圳召开并了《云计算标准研究报告(征求意见稿)》。与此同时,深圳市人民政府亦提出了在“十二五”期间的云计算发展规划。两大政策利好“驾到”,这无疑给近期高温不断的云计算板块“添柴加油”,相关概念股的股价会否因此“更上层楼”?

以战略的高度看待云计算

在此次会议上,工信部及发改委重点强调了“云计算顺应了当前全球范围内整合计算资源和服务能力的需求,是当前国际信息技术竞争的战略制高点。云计算已成为信息产业的重要热点领域,云计算所带来的新兴信息技术资源共享和应用模式创新正在为软件服务业带来影响广泛的变革”、“云计算将促进信息产业发展格局的变革,对IT产业链影响重大”。此外,工信部对于“有关省市发改委和工业和信息化主管部门要在11月25日前将云计算创新发展实施方案联合报送发改委和工信部”的要求就已经全面体现了国家对于云计算的高度重视,而近期“中国云计算标准化研讨会”的举办和深圳云计算发展规划的提出也从侧面印证了这一点。

根据深圳市的规划,未来深圳将加快发展云计算产业,建设华南云计算中心,以系统应用为重点,突破虚拟化核心技术,构建云计算管理平台和基础设施,形成国际领先的云计算技术解决方案,打造完整的云计算产业链,力争到2015年,培育10家左右在国内有影响的年营业收入超亿元的云计算企业,带动信息服务业新增营业收入超过1000亿元。这一规模也与我们此前的预期基本吻合。东方策略团队测算,根据北京“祥云工程”、上海“云海计划”及工信部重点示范的其他三个城市的发展情况,预计2015年全国云计算产业链规模可能达到7500亿至10000亿人民币,有望占到2015年战略性新兴产业15%以上的产值规模。实际上,这也与我们所提到的云计算对于IT产业具有重大意义的判断是一致的。

海外经验可供借鉴

无论是只把云计算当做一部分业务的大公司Amazon,还是专注干SaaS的小公司salesforce,都已经实现了商业模式上的成功,并成为美股云计算主题投资的代表,最近5年其股价暴涨6倍。此外,率先受益的虚拟化技术提供商VMware以及为绩效评估提供云计算服务的SuccessFactors也在美国资本市场受到热捧,被机构重仓持有,SuccessFactors目前市盈率更是高达200倍以上。同时,我们也发现如果使云计算成为可持续的投资主题,且在高P E情况下,依然获得机构投资者明显青睐,并值得如此深度介入且长期持有,需要具备一定“环境”条件。Salesforce共有40家卖方正式覆盖,而且几乎所有的主流卖方都有定期(以周为单位)报告,对大大小小云计算公司的基本面和股价表现进行跟踪。更重要的是,大部分主流卖方都有对欧美不同规模、不同行业企业CIO的调查问卷,以跟踪他们对硬件、软件、服务、网络等4种类型IT领域的喜好,并提前了解他们下一阶段对是否计划选择软件即服务(Saas),最近科技方面支出有无新的计划等等。总之在日新月异的云计算领域,及时掌握第一手资料十分重要。目前,美股云计算主题投资热点是“私有云”。KPMG最新调查显示,90%的公司高管和68%的中层管理者计划在未来两年内使用云计算技术。但同时84%的受访高管认为最大的担忧是规模和安全性。所以以目前的技术条件和客户行为,应该更有利于privatecloud(私有云)的发展。这些反映出美国资本市场对云计算主题的认可程度和行业发展趋势。

投资建议

我们继续维持此前投资逻辑及重点推荐标的:综合对云计算产业链以及各地方政府的政策支持和试点规划,主要关注四大投资逻辑:即地利(重点扶持的地方政府)、天时(产业链受益的先后顺序)、人和(技术革命带来的竞争环境改善)以及远景(服务为王),重点推荐华胜天成、华东电脑、浪潮信息,建议关注卫士通、浪潮软件,东软集团、宝信软件、长城开发、鹏博士、中国软件等公司。