浅议我国中小企业融资的现状及策略

中图分类号：F832 文献标识：A 文章编号：1009-4202（2014）02-000-01

摘 要 改革开放以后，我国中小企业的规模和数量都得到了极大地发展，不仅极大地缓解了社会的就业压力，为城市下岗职工和农村剩余劳动力寻找了一条出路，而且促进了技术的创新和市场的竞争。由于长期对中小企业的忽视，我国的中小企业在现实经济生活中遇到许多急需解决的问题，而中小企业融资难就是其中最为突出的问题之一，因此对其进行研究具有重要的意义。

关键词 中小企业 融资 来源 现状 策略

一、我国中小企业融资的来源

（1）内源融资。中小企业既没有政府财政机关和国有商业银行的贷款支持，也没有大财团作有力的后盾，因此其生存和发展只能依靠自身积累的资本。可以说，内源融资始终贯穿在我国中小企业的整个生命周期内，是其资金的主要来源。

（2）民间借贷。由于中小企业向国有商业银行和金融机构贷款时，对其本身的还贷能力和企业信誉要求较高，并且手续复杂，这使得很多中小企业都纷纷转向民间借贷。民间借贷的资金主要来自于亲戚朋友或者是民间高利贷，由于民间借贷不需要太高的门槛，并且借贷时间较短，因此一直很受中小企业的欢迎。

（3）金融机构融资。国有金融机构对各类非国有经济的贷款余额普遍很低，中小企业由于很难找到有实力的企业来做借款担保人，很难满足金融机构的抵押担保要求，因此金融机构融资在中小企业资金的来源中占的比例较小。

二、我国中小企业融资的现状

近年来，我国中小企业得到了迅猛的发展，但是与国有企业相比，资金来源主要依靠内源融资，金融机构融资的比例非常低，使得中小企业融资非常困难，极大地阻碍了其可持续发展，具体说来：

（1）国家和财政部门在扶持资金方面，几乎都向国有企业倾斜，只有很少数沿海地区的地方政府才考虑帮忙中小企业获得财政资金的支持，如福州市中小企业贷款担保基金；

（2）国有企业在向金融机构贷款时，其在贷款时限、期限和利率上通常都能得到一定的优惠，但是中小企业的门槛却比较高，因此很难贷到款；

（3）在自有资金方面，很多国有企业其实盈利水平都较低，并且利润转化为自由资金再投资的比例非常小；而中小企业因此受市场竞争的驱使，往往能自觉地积累更多的自有资金，以便更好地进行产品的研发和规模的扩大；

（4）通过债券或者是股票来获得资金的方面，国有企业能够较容易地上市进行融资，而中小企业想要通过这种途径进行融资，却障碍重重。债券或者是股票融资，对于中小企业而言是非常困难的，这也是对社会资源的一种极大浪费；

（5）由于国家产业政策的限制，使得中小企业基本很难引入国外资金，而国有企业在市场竞争中受到的保护，又使得中小企业的融资难题雪上加霜，同时短期内中小企业很难超越国有企业的技术、人才和规模优势，这使得中小企业的发展受到很大的限制。

三、我国中小企业融资的策略

1.我国中小企业内部融资的策略

首先，中小企业要深度挖掘企业内部的资金潜力。对于中小企业而言，内部资金的管理是关系其生存和发展的大事，因此必须内部资金管理作为头等大事，这就要求中小企业在保障供应正常生产经营活动的基础上，尽量减少对现金的持有量，避免现金的闲置；通过制定完善且合理的信用政策，并且积极预防呆账的产生，来加强对应收账款的管理；加强对采购付款和赊账的管理，并且缩短折旧年限。

其次，中小企业要重视对成本的降低。中小企业因其规模有限，提高竞争力、获得发展壮大的关键就在于降低成本费用，这样中小企业在进行融资的时候，完全可以通过成本而获得。由于企业降低成本就等于增加了利润，很显然可以通过降低生产成本，达到增加利润的目的，因此中小企业必须重视对成本的降低。

最后，中小企业要重视商业信用融资。商业信用融资的形式主要以应付账款、分期付款等形式提供的卖方信用，以预付定金和分期预付定金等形式的买方信用两大类。应付账款是一种直接信用融资，可以满足企业短期资金的需要，且取得资金迅速，手续简便，而且融资成本很低。所以，中小企业在遇到短期资金支付困难时，应首先考虑使用这种商业信用融资。

2.我国中小企业外部融资的策略

（1）我国中小企业间接融资的策略。首先，中小企业要改善与银行的合作关系来争取更多的资金支持。一般来讲，银行对企业的信用度考察主要在四个方面即银行信用、商业信用、财务信用和纳税信用。因此，中小企业要获得银行的信贷支持，就必须强化自身的财务管理，杜绝假账现象的发生，同时强化自身的信用意识，树立良好的信誉；其次，中小企业可以积极寻求担保公司的支持，以自然人或者是联户联保的形式来进行担保，以此来寻求新的担保形式解决抵押困难的问题；最后，中小企业可以以金融租赁、存货融资、应收账款融资、仓单抵押融资以及知识产权融资等动产融资的方式，来缓解融资困难的压力。

（2）我国中小企业直接融资的策略。首先，中小企业可以依靠自身的努力，利用股票来为自身获取大量的资金支持；其次，中小企业可以建立互助发展基金，以较低的成本及时获得基金会的资金来源。可以说，设立中小企业互助基金形式是中国建立多层次资本市场的问题，也是对中国未来资本市场发展有益探索；最后，中小企业可以利用典当融资。从实际来看，我国典当业适应社会经济发展的需求，不断的开拓经营领域，对银行金融服务起到拾遗补缺的作用。

四、结论

我国处于市场转型时期，市场经济的快速发展和人民生活水平的不断提高，为中小企业的发展提供了广阔的市场前景。但是由于我国中小企业技术含量较低，资信较差，导致其资金主要来源于内部融资，这极大地制约了中小企业的生存和发展，使其在面对市场冲击时很容易破产，极大削弱了其抵御风险的能力。因此，我国中小企业必须立足于自身的特点，在深度挖潜内部融资潜力的基础上，积极拓宽外部融资渠道，改善自身融资困难的处境，提高自身的竞争力。

参考文献：

[1]林毅夫.中小企业融资困难的成因和根本解决思路.今日科技.2006（3）

[2]张兴胜.中国中小企业融资中的几个问题.中国经济时报.2001（7）.

[3]梅强，谭中明.中小企业信用担保理论、模式及政策.江苏社会科学.2004.