基于博弈角度对上市公司舞弊问题的探讨

中图分类号：F740 文献标识：A 文章编号：1009-4202（2010）12-180-01

摘 要 会计信息是否真实，是否存在会计欺诈问题，关系到广大投资者、债权人、监管机构等利益相关者的利益。上市公司会计欺诈现象层出不穷，扰乱了市场经济秩序，其欺诈问题已成为社会各界广泛关注的问题。本文从博弈论的视角对上市公司会计欺诈问题进行了分析，首先说明博弈的主要动因及其典型后果，然后分析博弈过程，最后就其应对策略进行探讨。

关键词 博弈理论 会计舞弊 博弈过程 对策建议

一、博弈的主要动因及其典型后果

管理层和投资者有不同的效用函数，它们之间的利益并不一致，有时甚至是相互对立的。管理层为了自身利益，有时弄虚作假，欺骗外部信息使用者，期望通过会计舞弊获得超额收益。投资者希望管理层提供真实的会计信息以便能够了解公司的真实情况，做出正确的经济决策。管理层和投资者为了追求自身利益最大化而展开博弈。

1．博弈动因

博弈论（Game theory）是研究决策主体的行为发生，直接相互作用时的决策以及这种决策的均衡问题。也就是说，一个主体（个人或企业）的选择受到其他主体选择的影响，又反过来影响到其他主体选择时的决策问题和均衡问题，所以在这个意义上说，博弈论又称为“对策论”。

2．典型后果

（1）逆向选择。逆向选择是指在契约签订前，人就掌握了一些委托人所不知道的信息，人可以利用这一信息优势签订对自己有利的契约。只要上市公司存在利用会计舞弊等方式进行舞弊以获利的空间和机会，公司管理层就会隐瞒真实的会计信息，发生损害投资者利益的行为。

（2）道德风险。道德风险指由于“合同”签订之后，企业人在对其行为的后果不必承担全部责任的情况下，因追求其自身效用最大化而做出损害委托人利益的不道德行为。管理层不承担自己行动的全部后果，这引起各方的利益冲突，破坏了市场均衡，导致市场低效益。

二、博弈过程

在这里主要举出投资者与企业之间的博弈，说明两者之间的利益关系。无论是现实的投资者还是潜在的投资者，都希望获得公司资产的安全性、流动性以及收益发展能力等方面的会计信息，并据此决定是否投资或评价投资结果。

在博弈中，我们假设投资者得到真实会计报表进行投资的收益是R，得到虚假会计报表进行投资的收益是-R，得到无论是真还是虚假报表都不投资的收益为0。企业因提供真实报表而吸引到投资的效用为A，付出成本为C，提供虚假报表而吸引到投资的效用为B，提供真假报表投资者都不投资的效用为0，一般情况下，由现实例子可知B>A-C。两者之间的博弈战略表达式，如表1所示。

经过博弈，组合（提供虚假报表，不投资）是唯一能使每个博弈方都满意的策略组合，这时，就达成了“纳什均衡”。此时纳什均衡是不合理的、无效率的均衡。如果资本市场要求企业管理层与投资者的交易能够长期、稳定地进行下去，管理层与投资者双方需要进行无限次重复博弈。只有这样，才可能形成合作关系。然而合作博弈的达成依赖于博弈双方的信誉机制，而信誉机制是比较脆弱的，单靠声誉机制很难有效解决管理层歪曲信息进行会计舞弊的问题。如果法律体制不健全、市场监管不够有效或对提供歪曲信息的企业管理层的惩罚力度不够，将导致背叛者接受惩罚后收益仍然高于选择合作的收益，那么，这种惩罚就变得不可惧，从而再次陷入“囚徒困境”。

三、杜绝会计舞弊的对策建议

1．加强会计准则制定过程中的博弈，尽快健全和完善我国的会计准则体系

会计信息失真的一个主要原因是会计准则制定过程中缺乏充分的博弈。我国目前的会计准则由财政部制定，是具有一定政府行为的会计准则，从而使会计准则的制定过程中的公开性、透明度难以保证。笔者认为，每个具体会计准则的制定和修订都要充分征求各方意见，进行反复讨论和论证，使这一过程得到充分的博弈，能兼顾会计信息提供者、使用者各方的利益。

2．加强外部审计的独立性

加强注册会计师审计的独立性，一方面要加强注册会计师行业的诚信建设，加大违反注册会计师审计独立性的惩处力度；另一方面要改变会计师事务所的组织形式，逐渐实行特殊普通合伙制的事务所组织形式，国际四大会计师事务所，都采用这种合伙形式。

3．建立健全激励和约束机制

通过建立健全激励和约束机制减少大股东和上市公司管理层相互勾结造假的概率和机会。建立经理人市场，实行对经营者的股票期权激励，使经营者个人收益与企业经营状况和长远发展高度相关，有利于增强其对企业的责任心，避免一些短期行为和道德风险，会计信息披露失真失去存在的根基，会计信息也就上了良性循环发展的快车道。

参考文献：

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