浅析商业银行信贷客户财务指标分析

【摘要】在市场经济条件下，企业发展规模逐年扩大，对资金的需求越来越多，向商业银行寻找信贷支持成为企业融资的主要渠道之一。对于申请融资的企业，商业银行主要通过企业财务指标分析，了解企业资产的分布状况、负债和所有者权益的构成情况，据以评价企业资金营运、财务结构是否正常、合理，分析企业的流动性或变现能力，以及长、短期偿债能力；同时结合非财务指标，采取定量与定性相结合的方法，综合评价企业承担风险的能力，选择优质的企业作为银行的信贷客户，提高信贷资产质量，防范信贷风险。

【关键词】财务指标 分析 对策

一、企业现行财务分析指标体系

企业现行财务分析指标主要包括四方面内容：营运能力指标、盈利能力指标、成长能力指标和偿债能力指标。

（一）营运能力指标

营运能力是指通过企业生产经营资金周转速度的有关指标所反映出来的企业资金利用的效率。反映企业营运能力的财务指标主要有：存货周转率、应收账款周转率、总资产周转率。

1.存货周转率。

计算公式：存货周转率=产品销售成本/平均存货

存货周转率是反映企业存货在一定时期内周转速度的指标。一般情况下，存货周转次数越多，说明存货的周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度就越快。因此提高存货周转率，改善存货的使用效率，可以提高企业的获利能力和变现能力。但如果存货周转过快，要关注是否是存货储备不足，会不会影响生产或销售业务的进一步发展。此外，还应结合存货的批量因素、季节性变化因素等情况对指标进行分析。

2.应收账款周转率。

计算公式：应收账款周转率=赊销收入净额/平均应收账款余额

一定时期内，企业的应收账款周转率越高，周转次数越多，表明企业应收账款回收速度越快，企业应收账款的管理效率越高，资产流动性越强，短期偿债能力也就越强。一般而言，应收账款周转率周转率越快越好，但如周转率过快，应关注是否是由紧缩的信用政策引起的，是否会进一步影响企业的销售增长，影响企业的市场占有率。

3.总资产周转率。

计算公式：总资产周转率=产品销售收入/平均总资产

总资产周转率是企业的总资产在一定时期内周转的次数，反映企业对全部资产的使用效率，指标值越大，说明企业资产的周转速度越快，使用效率越好，给企业带来的收益也就越高。

（二）盈利能力指标

盈利能力是指企业获取利润的能力。反映企业盈利能力的财务指标主要有：净资产收益率、总资产报酬率、销售利润率。

1.净资产收益率。

计算公式：净资产收益率=净利润/平均净资产

净资产收益率是反映企业自有资金投资收益水平的指标。企业从事生产经营活动的最终目的是实现所有者财富最大化，从静态角度来讲，就是最大限度地提高自有资金利润率。因此，该指标是企业盈利能力的核心，也是整个财务指挥体系的核心。

2.总资产报酬率。

计算公式：总资产报酬率=（利润总额+财务费用）/平均总资产

总资产报酬率是反映企业总资产收益水平的指标，该指标值越大，说明企业资产的综合利用效率越高，资产获利能力越强。

3.销售利润率。

计算公式：销售利润率=利润总额/产品销售收入

销售利润率是反映企业一定时期企业销售收入中有多少转化为了利润，用于衡量企业销售收入的收益水平，比率越高，表明企业经营成果越好，企业经营者的经营管理水平越高，获利能力越强。

（三）成长能力指标

成长能力反映企业未来年度的发展前景及潜力。反映成长能力的指标主要有：利润增长率、销售增长率、资本积累率。

计算公式：利润增长率=（当年利润总额-上年利润总额）/上年利润总额

销售增长率=（当年产品销售收入-上年产品销售收入）/上年产品销售收入

资本积累率=（当年净资产-上年净资产）/上年净资产

利润增长率是反映企业每年利润增长的指标，销售增长率是反映企业每年销售收入增长的指标，要关注利润增长率与销售增长率之间是否相匹配，即增加的销售收入中转化为企业利润的比例是多少，是否符合企业经营。还要关注资本积累率，了解企业当年实现的利润是否全部进入企业净资产，用于企业发展，还是有部分用于股东分红等。

（四）偿债能力指标

偿债能力是反映企业资产清偿到期债务的能力。偿债能力分析包括短期偿债能力分析和长期偿债能力分析两个方面。

1.短期偿债能力指标分析。反映短期偿债能力的指标主要有：流动比率、速动比率、利息保障倍数。

计算公式：流动比率=流动资产/流动负债

速动比率=（流动资产-存货）/流动负债

利息保障倍数=息税前利润/财务费用

流动比率指标反映企业在短期内转变为现金的流动资产偿还到期流动负债的能力。一般情况下，流动比率越高，表明企业拥有的营运资金多，企业的短期偿债能力强。但是流动比率也不能过高，过高则表明企业流动资产占用较多，会影响资金的使用效率和企业的获利能力。速动比率可用作流动比率的辅助指标，能更准确的反映企业的短期偿债能力。利息保障倍数是指企业生产经营所获得的息税前利润与利息费用的比率，用于反映企业经营活动承担利息支出的能力。

2.长期偿债能力指标分析。反映长期偿债能力的指标主要有：资产负债率、产权比率、银行债务覆盖比。

计算公式：资产负债率=负债总额/资产总额

产权比率=负债总额/净资产

银行债务覆盖比=（利润总额+财务费用+期末累计折旧-期初累计折旧）/（短期借款+长期借款+一年内到期的长期负债）

资产负债率反映债权人提供的资金占企业全部资产的比重，指标值越小，表明资产对债权人的保障程度就越高。产权比率作为资产负债率的补充分析指标，反映由债权人提供的资本与企业所有者提供的资本二者之间相对关系，体现企业基本财务结构是否稳定。银行债务覆盖比主要反映当期可用于偿还债务的现金流与债务的比率，指标值越大，表明企业长期偿债能力越强。

二、企业财务分析指标体系存在的不足

商业银行信贷分析主要来源于企业提供的会计报表和会计资料，而企业提供的会计报表在某种程度上存在着一定的局限性，必将造成财务分析指标存在一些不足之处。

（一）企业往往根据实际需要，人为操纵会计信息造成财务数据失真

由于不诚信行为的存在，企业在编制财务报表前，往往根据管理层的意图、避税、银行贷款等目的，对企业财务报表进行粉饰，以满足各方信息使用者的期望。对企业粉饰过的财务报表进行分析，显然无法反映企业真实的经营状况，同时也将直接误导信息使用者，影响决策的正确性。

（二）企业报表信息往往反映企业目前可以用货币计量的经济资源，不能反映表外的经济资源，如表外资产或表外负债

举个例子，经营性租赁一般不在资产负债表中反映，但根据租赁合同，如承租方有权在资产的经济有效期内大部分时间使用该资产，则应按融资租赁纳入资产负债表。此外，企业的无形资产已成为许多企业创造价值的重要源泉，其重要性甚至超过有形资产。但无形资产的入账价值与其为企业带来的价值并不完全相等，甚至相差甚远，目前财务会计系统难以对无形资产予以精确的货币计量，因此，财务指标对企业软资产的披露作用非常微弱。

（三）历史成本计量原则导致企业财务指标难以反映现时财务状况，在通货膨胀环境下，非货币性资产的账面价值不能反映企业的市场价值

由于收入是现实的，而成本是历史的，在通胀情况下会虚增收益。并且历史成本计量也不能直接提供未来信息，决策分析者通过财务指标预测未来存在不确定性。

三、完善企业财务分析指标体系的对策

为弥补企业财务指标分析存在的不足，商业银行信贷分析时需要对企业非财务指标进行分析，主要有企业的行业风险、经营风险、管理风险和日常经营活动几个方面。

（一）行业风险分析

一个企业是否有长期发展的前景，与它所处的行业密切相关，当处于高速发展的行业，对任何企业来说都是一笔财富。还要关注企业所处的行业周期，是导入期、成长期、成熟期还是衰退期，行业发展阶段决定了企业的扩张速度及其资本支出需求，还决定的企业不同的风险水平和盈利特征。此外，还要关注企业在行业中所处的位置，从行业的基本状况和发展趋势来判断企业的基本风险。

（二）经营风险分析

对于具有产业链特征的企业，主要通过供应、生产、销售三方面分析，其中供应环节，主要分析企业所需要的生产原料供应情况，是否依赖少数的供应商，是否存在集中度风险；原料是否稀缺、不可替代、运输瓶颈等；对采购的原料是否具有议价能力。生产环节主要关注企业的产能及利用率、技术装备水平等。销售环节主要关注企业产品的品质、产品销售策略和销售渠道。

（三）管理风险分析

有效的管理对企业至关重要，对企业管理层的分析，特别是民营企业而言尤其重要。对企业管理风险的分析，要重点对企业管理层的能力、品行、从业经历、企业对其依赖度等方面进行分析。

（四）日常经营活动分析

重点关注企业每月用水量、用电量、员工人数的变化及工资总额的变化等；还需要关注存货、应收账款等财务指标的变化趋势，并通过企业在银行开立的账户资金流水，分析企业借、贷方发生额及资金用途，借方是否是企业正常经营所发生的支付货款、水电费支出、工资支出等，贷方主要观察销售回款量，与企业经营是否匹配，企业经营是否正常。

参考文献

[1]王玉金，孙天顺.论小企业财务指标如何分析，2012.

[2]崔宏.财务报表阅读与信贷分析实务[M].机械工业出版社，2011.