民生银行事业部职能再调整 资金池归融资办

民生银行不仅小微金融业务发展迅猛，理财产品业务也不逊色。2012年该行理财产品销售规模首次超过1万亿元大关，发行规模较前年同期增长超40%。

这样的成就，民生银行的金融市场事业部功不可没。但是在岁末年初之际，突然传出“民生金融市场事业部将进行调整，理财管理职能将划入融资办管辖”的消息。

民生银行官方回应记者称：“一切以公告为准。”但当下该公司尚未有相关公告。

“的确是要调整，资金池也一并归融资办管辖。”一位民生银行知情人士向《投资者报》记者确认了该消息。

对于资金池划归融资办的目的和利弊，该人士表示“不好说”。

银行理财资金池本身就极具争议性，尤其是几个月前中行董事长肖刚的银行理财“庞氏骗局论”更是将资金池的争议推到风口浪尖。

职能再调整引起关注

“银行经营分为矩阵式、事业部制、游击战式等。”北京银通兴业咨询公司总裁、前唐山银行副行长师阳说。

目前国有行普遍是矩阵式经营，不少股份制行和城商行等都声称将推行事业部制。

民生银行是国内首家推行事业部制的银行，源于2007年，几年间事业部不断改革调整，从最初的贸易金融部（属于产品金融事业部）、金融市场部、投行部和工商企业部，发展到今天更加细化的地产金融部、能源金融部、交通金融部、冶金金融部、现代农业金融部和文化产业金融部、贸易金融事业部、中小企业金融事业部、金融市场事业部，2012年还成立了石材金融事业部。

至今，该行的事业部改革还在继续。

此次金融市场事业部的职能被调整拆分，引起金融理财市场人士更多的关注。

“意味着我们要重新熟悉新的工作人员。”一位信托人士私下表示。

“在大多数银行中，银行理财职能一般划归在资金业务部或金融市场部管理，也有部分银行是划在计财部管理。”师阳说。

对于此次职能调整，有人分析或为人员因素，另有人分析认为是从业务因素考虑，或为实现将代客与自营业务分开的目的。

金融市场事业部的主要职责是在资本市场、货币市场、外汇市场、商品市场中运用汇率、利率、信用、商品、股票等基础金融工具及其衍生金融工具，进行投资、交易、融资等业务，在风险预算内，谋求银行利润的最大化。金融市场总部下设七大业务中心，形成了投资、交易、产品研发、产品销售和产品管理一条龙的流程化运作模式。

当前职责下，代客与自营还是一体的，这在银行业内部很普遍，而在券商自营与代客业务早已分开。

“民生融资办的职能主要是为银行补充资本金进行融资，包括股权融资、债权融资等。”一位民生银行人士告诉记者。

“资产池划到融资办究竟好不好现在很难说，毕竟融资办人员以往的工作职能又不在理财范畴，目前来看人员配备有待补充。”前述民生知情人士称。

资金池言论直指影子银行

去年10月份，中行董事长肖刚发表署名文章，直指目前银行发行的资金池运作的理财产品，本质上是“庞氏骗局”，银行理财产品在中国是“影子银行”的一种。

此言一出，立刻引发各界讨论关注。

师阳向记者介绍了资金池的大致运作原理：将发售的理财产品募集资金统一归集到一个资金池，将这一资金池的投资标的设定为一个范围内的产品，并打成资产包，将资产包的整体收益作为各理财产品收益的统一来源。

“这种情况下，意味着一群客户对着一群贷款，不能实现一一对应，投资者在柜台买理财产品，搞不清楚自己的资金买的是什么。”师阳表示。

另外银行理财产品多是短期滚动发售，与贷款期限并不匹配，在前期理财产品到期时，可能资产包贷款利息尚未到，需要发新的理财产品来补前期产品的兑付，也就是所说的“发新偿旧”，如果不断如此轮回下去，就成为所谓的“庞氏骗局”。

不过师阳认为银行的理财产品资金池安全性还没有达到“庞氏骗局”这么严重，关键因素在于银行用了多大的盘子做这件事。

“搞资金池主要是为了调节资金余缺，将表内调节到表外，在保证流动性基础上去尽可能提高效率赚钱，如果一家银行贷款比率很小，却把大量贷款都放到理财上，就会产生很大风险。”师阳认为。

目前部分城商行、农商行中就存在有这类风险。

当下银行理财产品中固定收益类产品主要是投向低风险的债券、货币市场等。

而浮动收益类投向就复杂了，在产品说明书中通常这样介绍：该产品投资对象包括信托计划、其他资产或资产组合等等。这个“其他”指的是什么投资者是不知道的。

资产池中风险大的就是银信合作产品了，虽然监管层近两年来不停在规范，但通过多种渠道，银信产品仍然存在。

而通常的做法是，由信托打通资产，将信贷资产放入银行的资金池，再转为表外，这部分资产就被腾挪出来。

如此做法银行有三大好处，第一，银行腾出了中长期的信贷额度；第二，缓释了存贷比的压力；第三，将信贷资产的风险转嫁到信托。

“肖刚的言论其实本意不在银行理财产品本身，而在以信托为首的所谓‘影子银行’风险上。”前述信托人士分析称。

事实上在肖刚署名文章前后，信托圈内就传出叫停资金池信托业务的消息。

近期也有消息传出，银监会和审计署已经确定，影子银行将成为2013年银行系统的专项审计重点。