2015上海、重庆二市百强企业的对比分析报告

上海是长江流域经济最发达的城市，规模实力国内屈指可数，上海100强企业（以下简称：上海百强）集中显示了上海企业的雄厚实力。重庆是西南经济最发达城市，近几年加快了改革开发的步伐，其后发之势日益显现，重庆100强企业（以下简称：重庆百强）成长性突出。本报告主要就2015上海和重庆两市百强企业进行对比分析，研究这两个直辖市的百强企业在成长性、规模、效益等方面的不同之处，从而为沪渝企业的做大做强、相互借鉴、取长补短，共同推进长江流域经济的持续增长提供参考。

一、沪渝百强企业业绩的对比分析

1. 经营规模分析

从总量指标上看，上海百强企业2014年的营业收入总额达到47238.94亿元，比2013年的43077.25亿元，同比增长9.66%。重庆百强企业2014年的营业收入总额达到12812.64亿元，比2013年的11505.18亿元，增长11.36%。上海百强企业的营业收入总量明显高于重庆，增长比重庆低近2个百分点。纵向比较，沪渝两市百强企业营收增长率都明显放缓，其中上海百强下降6.79%，重庆百强下降7.98%，营收增长的下降与宏观经济形势密切相关。

上海百强企业2014年的净利润总额达到2689.45亿元，比2013年的2691.25亿元略降0.07.71%。重庆百强企业2014年的净利润总额达到646.81亿元，比2013年的467.02亿元增长38.50%。纵向比较，上海百强企业净利润下降明显，重庆百强企业增增幅明显，企业经营活力凸显。

上海百强企业2014年的资产总额为175367.30亿元，比2013年的157378.29亿元，增长11.43%;重庆百强企业2014年的资产总额为24821.62亿元，比2013年的20963.21亿元，增长了18.41%。显然，上海的资产总规模绝对量远大于重庆，而增长率方面，重庆明显高于上海。

2. 集中度分析

集中度主要反映企业的数量及其相对规模的分布结构。其中，CRn表示前n位企业在某项经济指标上占总体的占比。例如，当采用营业收入统计时，CR10表示前10位企业的营业收入占营业收入总额的占比。本报告采用CR10、CR30 、CR50这三个指标来衡量，对沪渝两市百强企业进行统计，数值如表2所示：

根据表2中显示的结果，上海百强企业中前10位企业2014年的营业收入占比53.56%，净利润占比74.64%，总资产占比74.97%，从业人数占比37.00%，其中，营收指标与总资产指标较之2013年略有下降，净利润与从业人数指标则略有上升;同期，重庆百强企业中前10位企业的营业收入占比43.65%，净利润占比72.01%，总资产占比33.83%，从业人数占比40.96%，四项指标占比除从业人数外，均呈现了上升态势，其中净利润上升幅度明显，增长了近20个百分点。再结合前30位企业、前50位企业的同类指标值来分析，上海企业的经济指标的占比仍高于重庆企业。这说明上海企业百强中排名靠前的大企业在营业收入、净利润，总资产规模和员工人数方面具有更高的集中度，重庆百强企业的占比相对较低，集中度的提升还有较大空间，也说明较小规模企业的经营状态比较活跃，有一定的竞争力。

3. 盈利能力分析

在盈利能力方面，2014年上海百强企业总资产收益率的平均值是1.53%，较之上年的1.71下降了0.18%，净资产收益率指标的平均值是8.46%，较之上年的7.58%上升了0.88%。重庆百强企业这两指标值2014年分别是2.61%和13.15%，较之上年均略有回升。从整体上看，沪渝二地企业在盈利能力方面保持平稳状态，重庆百强则呈现出复苏迹象。

4. 纳税贡献分析

从总量指标上看（表4所示），上海百强企业2014年的纳税总额达到3706.36亿元，比上年的3364.31亿元，增长342.05亿元，增长了10.17%;重庆百强企业的纳税总额达到756.100亿元，比上年的634.54亿元，增长121.46亿元，增长了19.14%。上海百强企业的纳税总额远高于重庆，但增长率明显低于重庆。

从营业收入纳税贡献率（即纳税额占营业收入的比例）上看，上海百强企业2014年纳税比例达到7.85%，较上年的7.81%略有回升;重庆百强企业2014年平均纳税比例达到5.90%，比上年的5.52%页略有回升。上海百强企业营业收入纳税率高于重庆百强企业，也表示了上海企业的税负高于重庆企业;上海百强企业营业收入纳税贡献率上升0.51%，重庆百强企业上升6.88%，说明重庆百强企业税负弹性较大。

5. 就业和用工效率分析

从沪渝百强企业的就业人数规模看，上海百强企业2014年156.57万人，比上年的157.65万人减少0.69%，用工规模持续下降，但降幅在缩减;同期，重庆百强企业的93.02万人，比上年的93.38万人减少0.39%。可见，两市用工规模均呈现了一定的缩减，这在一定程度上与宏观济整体不景气有关，其中上海用工规模的持续下降还与产业升级有关。

上海百强企业2014年人均营业收入是301.71万元，比上年的273.25万元增长10.42%;人均占有资产1120.06万元，比上年的998.28万元增长12.20%;人均利税23.67万元，比上年的21.34万元增长10.92%。重庆百强企业2014年人均营业收入137.74万元，比上年的123.21万元增长11.79%;人均占有资产266.84万元，比上年的224.49万元增长18.86%;人均利税8.13万元比上年的6.80万元增长19.56%。

由此可见，上海百强企业由于人均占有总资产额的数量庞大，比重庆高出4.20倍，拉动了人均营业收入额和人均利税额方面比重庆高出许多，但从人均营业收入增长率和人均利税增长率指标看，重庆增速略高于上海。同时，结合近几年的数据，上海百强企业用工人数持续缩减，尽管重庆百强企业也在减少，但幅度略低于上海。由此可见，沪渝两市百强企业在2014年的发展，主要动力各有不同，上海百强企业依靠资金的集聚，重庆百强企业劳动力效率提升明显。

6. 行业分布分析

从百强企业的行业构成来看，沪渝二地产业结构有较大区别。

上海百强企业中制造业企业有37家，制造业营业收入19647.39亿元，占比41.59%（占比指行业数据占100强企业合计收入的比率，下同），净利润869.47亿元，占比32.33%，资产总额22071.03亿元，占比12.59%;农业无企业进入百强;建筑业9家，营业收入3552.51亿元，占比7.52%，净利润73.98亿元，占比2.75%，资产总额3414.52亿元，占比1.95%;服务业54家，营业收入24039.04亿元，占比50.89%，净利润1746.00亿元，占比64.93%，资产总额149881.75亿元，占比85.46%。

重庆百强企业中制造业43家，营业收入7060.35亿元，占比55.10%，净利润256.50亿元，占比39.66%，资产总额6807.14亿元，占比27.42%;农业1家，营业收入56.44亿元，占比0.44%，净利润3.35亿元，占比0.52%，资产总额109.91亿元，占比0.44%;建筑业16家，营业收入1154.68亿元，占比9.01%，净利润29.63亿元，占比4.58%，资产总额1289.92亿元，占比5.20%;服务业40家，营业收入4541.17亿元，占比35.45%，净利润357.33亿元，占比55.68%，资产总额16614.65亿元，占比66.94%。

由上述数据分析，上海百强企业中在行业占比上，服务业营业收入比制造业高9.30个百分点，服务业净利润比制造业高32.60个百分点，总资产更是比制造业高72.87个百分点。重庆百强企业中，服务业在营业收入、净利润占比较去年略有下降，且与上海相比明显较低。这一特点说明，上海的创新转型经济战略及“四个中心”建设成效初显，服务业发展迅速，积累了大量的资金，成为经济发展的主要动力;重庆地处中部，是新兴的直辖市，制造业成为城市经济发展的主要动力，而服务业尚处在积累资金蓄势待发的过程。

7. 企业所有制分布分析

从百强企业的所有制构成来看，沪渝二地百强企业2014年在经营规模上有较大区别。

上海百强企业中外资控股企业（以下简称外资企业）有10家，民营企业有30家，国有控股企业（以下简称国有企业）有60家。经营业绩分布：营业收入方面，外资企业1695.45亿元，占比3.59%（占比指该类所有制企业数据占100强企业合计收入的比率，下同），民营企业5216.48亿元，占比11.04%，国有企业40327.01亿元，占比85.37%;净利润方面，外资企业32.58亿元，占比1.21%，民营企业165.98亿元，占比6.17%，国有企业2490.89亿元，占比92.62%;总资产方面，外资企业1591.20亿元，占比0.91%，民营企业5281.82亿元，占比3.01%，国有企业168494.28亿元，占比96.08%。

重庆百强企业中外资企业有1家，民营企业42家，国有企业57家。经营业绩分布：营业收入方面，外资企业253.94亿，占比1.98%，民营企业4248.97亿元，占比33.16%，国有企业8309.73亿元，占比64.86%;净利润方面，外资企业2.63亿，占比0.41%，民营企业249.26亿元，占比38.53%，国有企业394.92亿元，占比61.06%;总资产方面，外资企业64.00亿，占比0.26%，民营企业5664.43亿元，占比22.82%，国有企业19093.19亿元，占比76.92%。

由上述数据分析，沪渝两市国有企业与外资、民营企业相比，平均规模较大，外资、民营企业的规模较小。其中，上海国有企业的业绩占比超过数量占比的现象比重庆更突出。上海百强企业国有企业的数量占比只有60%，而营业收入、净利润和总资产方面的占比远远高于该类企业的数量占比，并按照营业收入、净利润、总资产的顺序由低向高排列。外资、民营企业在营业收入、净利润和总资产方面的占比则相反，远远低于其数量占比，并按照营业收入、净利润、总资产的顺序由高向低排列，说明国有企业实力强大而资产效率和效益则稍低，而外资、民营企业则恰恰相反。重庆百强企业的所有制分布同上年未发生明显变化，但国有企业营业收入、净利润占比略有增加，说明重庆也非常重视国有企业的深化改革。

二、沪渝百强企业发展差异的原因分析

1. 沪渝百强企业发展状况的差异特征：

（1）上海百强企业的营业收入，净利润和资产规模总量高于重庆百强企业。2014年，上海百强企业营业收入、净利润、总资产增长率低于重庆的格局依然存在，其中净利润增长率低于重庆38.57个百分点。

（2）上海百强企业在营业收入、净利润、资产规模的集中度略有放缓，表现出上海特大型企业的扩张能力不再强劲;重庆百强企业的集中度整体稍低，说明相对规模较小的企业更具竞争力，但较之去年集中度呈增长趋势，反映出重庆企业扩张势头逐渐放缓。

（3）上海百强企业总资产收益率低于重庆1.08个百分点，净资产收益率低于重庆4.69个百分点，说明重庆百强的盈利能力较强，但纵向比较而言，上海百强的盈利能力略有回升。

（4）上海百强企业的纳税总额远高于重庆，但纳税总额增长率明显低于重庆。上海、重庆两地的营业收入纳税贡献率均有回升，且回升幅度类似。总体来看，上海大企业的税负明显高于重庆。

（5）沪渝两市百强企业用工人数均呈现缩减;沪渝两市人均利税额均有增长，其中重庆增幅高出上海8.64个百分点，但上海人均利税额近3倍于重庆。两市人均利税增长均依赖于人均营业收入和人均占有资产的快速增长，同时因2014年用工人数的减少而在一定程度上拉高了人均利税额。

（6）沪渝两市百强企业产业结构占比反映了我国东、西部经济发展的现状。上海服务业在净利润和总资产方面占比较高，重庆制造业营业收入占比较高。

（7）沪渝两市百强企业在所有制分布方面也有较明显的差异。上海国有企业规模庞大，经营业绩占比依然很高的现象基本不变，重庆民营企业的经营业绩占与上年相比基本持平。

2. 沪渝两市百强企业发展现状差异特征的原因分析

根据数据分析，结合两市的区位特征、地理环境、产业布局等因素，造成以上特征的原因主要有以下几方面：

（1）各项宏观经济调控进入新常态，政策效果显效，百强企业增长率回升。从整体上看，在目前国内外宏观经济背景下，沪渝两市百强企业不但保持了增长的势头，而且较之2013年，营业收入增长率与总资产增长率都有明显提高，重庆的净利润增长率高达38%。上海百强的净利润增长率下降了0.07个百分点，这与上海加快创新转型、产业结构调整所带来的短期压力有关，而营业收入、总资产增长率的持续复苏则得益于近年来上海经济已经进入转型带来发展时期，经济增长对制造业的依存度减少，服务业的高速增长拉动了百强企业整体的业绩。重庆地处西南内陆且正处在新一轮经济开发初期，制造业在经济发展中处于重要地位，服务业发展态势平稳。总体上，在中国经济步入新常态的宏观背景下，政府的宏观调控也进入了新常态，出台的各项措施更加重视企业发展的内在动力与潜在活力，沪渝两地均抓住了这一宏观机遇，不断加快转型创新的步伐，积极应对经济下行压力，使得2014年两市百强企业在经营规模、盈利能力方面继续呈现出复苏迹象。

（2）扩张态势依然存在，沪渝动力有所不同。从百强企业行业结构看，沪渝两市的农业、建筑业企业所占比重都很低，服务业和制造业所占比重较高。由于沪渝两市的经济基础和发展阶段不同，服务业和制造业在沪渝两市扮演了不同的角色。上海城市经济正处于产业转型期，在“创新驱动，转型发展”的方针指导下，上海有选择的发展先进制造业，一般制造业已处于限制或淘汰中，资金和人才正在继续向服务业注入，推动了现代服务业以较高速度发展，服务业企业不仅占百强企业的数量达到54家，净利润和总资产的比重分别达到64.93%和85.46%，继续保持着扩张的态势。重庆尚处于新一轮开发期，制造业是经济发展的重要动力，继续扩张势所难免，同时服务业的的占比有所增加，也预示着重庆制造业的发展将会带动服务业的发展。

（3）经过长期的的深厚积累，上海的百强企业在营业收入、资产规模等方面已经有了相当的规模，正由于基数较高，规模扩张的速度已经明显放缓，表现为上海企业在增长率上低于重庆的现象。重庆的制造业和服务业规模还相对较小，规模扩张、做大企业是主要目标，相信重庆的两大产业在近年内还将延续较高的规模增长。

（4）总体资产收益率有待提高。在2014年，上海百强企业尽管资产规模上有了较大幅度提高，但资产收益率略低于2013年。数据显示上海百强企业中制造业的总资产收益率和净资产收益率都比较高。整体总资产收益率比较低的主要原因是，百强企业中金融业（包括银行业、保险业）、基础设施行业（如航空业、航运）等高资产低收入企业占比较高，影响了整体的资产效率的提升。在上海建设“四个中心”的背景下，金融业和基础设施行业的规模扩张还将将继续，且扩张速度将超过制造业，因此，上海百强企业的资产效率在近几年内，难以有明显的改善。重庆百强企业今后的发展也可能因服务业的发展，遇到上海同样的问题。

三、上海企业未来发展的对策建议

（1） 完善税收制度，营造良好外部环境

上海企业在纳税贡献率方面明显高于重庆企业。要继续完善税收制度，努力形成完善、平等的税收体系，提升上海企业的竞争力。对先进制造业和现代服务业给予一定的财税政策的支持，促进他们加快发展。

（2） 优化创新转型机制，激发国有企业经营活力

上海百强中有60家国企，它们的营收、资产规模占有绝对优势，若盈利能力进一步增强，将明显提升上海的经济实力。上海应继续大胆改革，优化国企创新转型的各项机制，出台有利措施，激发国有企业的经营活力与竞争力，以更好地发挥国企的“排头兵”作用。

（3） 落实相关扶持政策，推动民营企业做大做强

上海民营企业只有30家上榜，营业规模仅占11.04%，表示上海民营企业做大做强的空间还很大，应进一步落实融资等相关扶持政策，增强对上海民营企业的扶持力度，推动民营企业做大做强，对于进一步激活上海经济活力意义长远。

（4） 引导企业加大研发投入，加快全面转型创新

政府应该更加积极地引导企业加大研发投入，鼓励企业在体制、机制、技术、管理等方面进行全方位创新的全面创新活动。

（作者系上海电力学院副教授）