九鼎投资赵忠义:打造“流水线”模式

在PE江湖中，昆吾九鼎投资管理公司（下称九鼎投资）算是一个奇迹――从2007年几亿的基金规模到如今的上百亿只用了5年，5年中已上市或处于上市在审中的企业超过40家。

“九鼎成功的秘诀何在？”这是很多投资圈内人士的疑问。

北京金融街7号，英蓝国际金融中心D座6层，九鼎投资合伙人赵忠义向《投资者报》记者揭开了谜底，答案很简单，那就是勤奋加“九鼎模式”。

五道口的拼命三郎

在投资圈，九鼎投资被称为异类，号称“乡下来的野蛮人”――冒险、乐观、强悍，到处与其他投资机构争夺项目，把号称贵族式的PE投资改良为“工厂流水线”。

但其实，九鼎投资并不神秘。

2007年，它不过是几个从五道口（指央行研究生院，俗称五道口）出来的年轻人创立的投资机构。2008年，记者曾走进九鼎投资，那个时候，赵忠义告诉记者，“股权分制改革之后，PE投资一定会有变化。”这群勇敢的人判断对了，他们吃到了“螃蟹”。

2009年10月，创业板开闸的第一天，凭借吉峰农机等明星项目，九鼎投资一举成名。

虽然公司已今非昔比，但在赵忠义眼中，似乎一切都没有变。

“我们还是做着四年前的工作，说着跟四年前一样的话。如果有一天我们发生变化了，那就说明我们错了。”赵忠义说。

坦诚、简单，是6个“70后”创始人对团队的要求，如今，它也成为了一种九鼎文化。

“经常凌晨3点多的时候，我还会收到赵总的邮件。领导都这么要求自己，下面的人只能更努力了。”这是九鼎投资一位内部员工的亲身感受。

在九鼎投资内部，比的是谁更勤奋。“蔡总（合伙人蔡磊）去年坐飞机为200多次，赵总也有100多次。”该员工说。

“我每天晚上都很晚到家， 一般见不到孩子，只能早上的时候看他一眼。”赵忠义告诉记者，“如果说有什么秘诀的话，那就是我们更勤奋，用一年的时间做三年的工作。”

九鼎模式的内含

3月6日，深圳市博士眼镜连锁股份有限公司宣布获得近亿元投资，在参与投资的多家PE机构当中，就有九鼎投资。

这个项目的投资与发现，如同过去九鼎投资曾投资的100多家企业一样，同样得益于“九鼎模式”。

“虽然我们是一个关注多个行业的机构，然而在内部，我们将投资链条化解成一个一个专业的模块，每个人在各自细分市场上达到专业水平，各自负责自己应该做的区域。”赵忠义解释说，这就如同银行、保险等大型金融机构，在内部的组织架构当中，分为前台、后台等各个业务单元，大家仅负责自己的一部分，然后再快速传导给下一个。“我们如同在高速路上开车，如果一个红灯卡住了，就会影响到下一个环节。”

我们可以这样理解，将高度依赖人的投资行为改良为“专业分工、精英团队的打法、系统性的做投资”，这就是传说中的“九鼎模式”。

据记者了解，在九鼎内部，除了后台行政等支持岗位，九鼎投资大概有200多人工作在项目开发、行业研究、尽职调查等岗位当中，仅在行业研究团队，他们就有逾百人覆盖在消费、医疗、制造业、新兴产业、农业、矿业、医疗等行业数十个细分行业中。

如同一个隐形的网络，依赖模块化、标准化的行业研究和尽职调查体系，九鼎投资按照自己的脉络发现着投资机会，比如某行业内有几家龙头企业，利润规模、核心竞争力等。

“行业研究也是我们寻找项目的一个方法。”赵忠义表示，行业研究已经同标准化的培训材料一样，成为九鼎投资的核心竞争力之一。

公平的激励机制

合伙人作为公司的股东，有足够的动力去拼命工作，如何保证员工的积极性？

“我们对每一个不同的业务板块都有不同的激励机制，比如风控部门的固定收入是最高的；项目开发则跟未来收益挂钩；投研团队跟项目判断的准确性挂钩等等。”赵忠义说，在去年底人力资源的问卷调研中，可以看到员工对于内部激励机制的公平性认同度非常高，这也保证了员工的工作积极性。

此外，我们还通过内部轮岗等制度，使员工能够一专多能，九鼎投资希望创造一种相对公平的制度，来保证核心团队的稳定性。

“通过对内部员工的调查，很多员工反映，九鼎投资的制度相对公平。”九鼎投资一位内部人士介绍说。

以九鼎投资的培训为例。在九鼎投资，很多人都是新毕业的名牌大学研究生。“这些人很容易上手，学习能力很强，只要你稍微辅导，他们就会明白如何去做。”上述人士告诉记者。

一般来说，在人力资源部的招聘结束之后，新员工到岗时都会有一本厚厚的操作指引，介绍在尽职调查过程当中需要注意什么、该如何操作等，同时，通过部门之间的沟通以及不同的交流活动，他们也希望这些新毕业的学生能够快速上手，否则，内部也会有一定的淘汰制度。

“通过学习由过去五年的经验编制的操作指引，就可以帮助一个新员工快速成长为优秀的投资经理。”上述人士告诉记者。

“我们就是想创造一个坦诚、简单的文化，比如投资经理遇到什么问题，或者想到哪个部门去工作，哪个部门需要员工，我们很多时候都是内部协调。”赵忠义表示，如此一来，九鼎投资的经验可以快速复制，比如，复制到上海、深圳等各个地方的分公司，这样，公司就能够快速、高效地运作。

这正是九鼎投资创造奇迹的关键。■