浅析我国中小企业融资租赁的发展

【摘要】当今国际金融危机和欧洲债务危机影响持续，中国宏观经济运行增速有所放缓，但中小企业数量却增长迅速，在国民经济发展中成为不可或缺的力量。而由于规模较小、经营管理水平有限，中小企业普遍存在融资难的问题。作为一种新型的融资方式，融资租赁将融资与融物相结合，在解决中小企业融资难的问题上具有无可比拟的优势。目前我国的融资租赁业仍处于初级阶段，与发达国家有较大差距。本文先简要分析了我国中小企业的发展现状，而后对融资租赁作为中小企业融资渠道的独特优势进行了具体阐述，说明了它已经成为新形势下解决我国中小企业融资难的一种现实选择。同时，针对我国融资租赁业存在的问题和原因提出了相应的建议。

【关键词】融资租赁；中小企业；风险管理

一、我国中小企业发展现状

中小企业是国民经济的重要组成部分，是经济发展的重要推动力和技术创新的主要载体。积极发展中小企业有利于缓解就业压力、实现科教兴国、优化经济结构确保国民经济适度增长，对全面建成小康社会目标的实现和构建社会主义和谐社会具有重大战略意义。有统计表明，目前我国中小企业数量已超过4000万户，占全国企业总数的99%以上，对我国GDP和税收的贡献率分别超过了60%和50%，提供了大约70%的进出口贸易额以及80%左右的城镇就业岗位，成为我国国民经济发展中的重要力量。2013年一季度我国中小企业发展指数（SMEDI）为95.2，比2012年四季度上升4.4点，保持了上季度出现的止跌回升势头，上升幅度有所加大，呈现出积极的发展信号。

然而，随着国际金融危机给全球经济带来的负面影响持续，中小企业正面临更多的困难和挑战，生存环境也更加严峻。由于自身规模小、信息不对称、产品同质性严重、创新不足、缺乏科学的经营管理方法，中小企业很容易成为市场中的弱势群体，世界经济稍有变动就会对其产生严重影响。最根本的就是我国金融市场体制还不健全，中小企业主要靠银行的间接融资，融资渠道单一，融资难仍然是我国中小企业亟待解决的首要问题。

二、融资租赁的含义及功能

融资租赁是指出租人根据承租人对租赁物和供货人的特定要求或选择，出资向供货人购买租赁物，并按照融资租赁合同约定租给承租人使用，承租人则须分期向出租人支付租金的交易活动。与其他融资方式相比，融资租赁具有特定的功能，主要有表现在：

1.投融资功能

在我国，融资租赁本质上就是以融通资金为目的的，是为解决企业资金不足而产生的。与传统的银行信贷、分期付款等融资方式相比，具有一定的优势。这种融资优势主要表现在节税方面，在分期付款交易中则是只有买方可将计提的折旧费和利息成本从应纳税收入中扣除；当租赁期限短于租赁设备的法定年限时，出租人可将计提的折旧从应计收入中扣除，而承租人则可将计提的折旧费从应纳税收入中扣除，从而一定程度上减轻了税收负担，提高了资金使用效率。而与银行贷款相比，主要体现在融资方式上，融资租赁是以物为载体的融资，可根据客户的实际要求进行相应的变动，因此更为灵活方便。

2.增加资产的流动性，缓解债务负担

一方面，与传统的银行贷款相比，融资租赁的期限一般较长，通常达到租赁物的使用寿命的一半以上，缓解了企业的还款压力，提高了资金周转速度；另一方面，融资租赁的还款方式也比较灵活，可以根据企业的自身实际情况为其量身定做还款安排。支付的时间既可以提前或延后，也可以变换不同的间隔期，使企业可以更加充分合理地分配现金流。这有利于实现资源优化配置，提高资金使用效率，缓解企业尤其是中小企业的债务负担。

3.推进企业技术改造

首先，融资租赁在一定程度上可以使承租人避免了租赁物陈旧过时的风险。一旦设备过时，租赁期限满就选择停租，然后租用更新的设备，从而可以推进企业的技术改造。其次，融资租赁可以使企业不必筹措巨额的外汇资金和受限于一些国家的贸易壁垒或技术封锁，就可以利用外资引进国外技术设备，并且通过租赁公司的专业化运作，大大缩短引进周期，提高技术设备水平。

三、融资租赁在中小企业融资中的优势

（一）有效降低信息不对称程度

首先，融资租赁的程序一般比较简单，不需要额外担保，出租人对承租人的财务、经营等信息的披露要求不高，费用相对较低，还款方式和期限都比较灵活，这些因素都更好地满足了中小企业对中长期资金的需求。

其次，目前我国正处在利率市场化与通货膨胀的双重压力之下，一方面利率随着市场的变化而波动，而融资租赁在开始时就采用固定利率，承租企业就可以避免利率波动带来的风险；另一方面，在通货膨胀的情况下，货币贬值，租赁物的价格必然上涨，而融资租赁一般都是根据租赁签约时租赁物的价格拟订租金，租金在租赁期间保持不变，因而中小企业不必为此而多付资金成本。

（二）降低中小企业的融资条件和成本

与银行贷款相比，融资租赁对中小企业融资的门槛设置比较低，它更看重租赁物件使用过程中产生的现金流是否足够支付租金。而且融资租赁往往不需要承租人安排信用担保，手续简便快捷、时效性强、具有拾遗补缺的优势，大大节约了时间，提高了运营效率，得到了中小企业的青睐。

此外，按照我国租赁准则规定，当租赁期限短于租赁设备的法定年限时，承租人可以按租赁期作为租入设备的折旧年限计提折旧，并且可将计提的折旧费从应纳税收入中扣除，从而一定程度上减轻了税收负担，节约了融资成本。

（三）促进中小企业扩大销售

融资租赁具有融资与融物相结合的特点，可以采用以租代销的形式，打通流通环节，扩大中小企业的产品销路，提高销售量，加速资金流动，提高产品竞争力和经营效益。同时，经营效益的提高又反过来解决中小企业融资难的问题，如此便形成了一种良性的循环模式，进一步促进中小企业的快速发展，从而为整个国民经济的发展带来动力。

四、我国融资租赁业存在的问题及原因

（一）政府支持力度不够

首先，目前我国尚未制定针对融资租赁业的专项立法，仅在《合同法》中对融资租赁交易的部分内容做了一些原则性的规定，没有制定系统有效的法律法规规范融资租赁行业，也没有系统、统一的会计和税收标准，缺乏有效的监督管理，极易引发操作风险和道德风险。其次，我国缺乏有效的扶持融资租赁行业的利率优惠政策和保险政策，在财政信贷、财政支出中几乎没有对融资租赁业提供资金支持。一定程度上阻碍了融资租赁行业的发展。另外，我国对融资租赁业有着严格的外汇交易限制，这些政策加剧了我国融资租赁企业与发达国家之间的差距。

（二）市场定位不准

融资租赁业是新兴行业，在我国政府仅把融资租赁作为引进外资的一种形式，并没有将融资租赁的作用和优势宣传到位，其社会认知度和影响力较低。而且许多中小企业自身也还没有认识和掌握融资租赁的各种功能和优势，因此融资租赁业没有得到准确的市场定位。

另外，由于我国市场经济体制发展较晚，融资租赁的形式处于起步阶段。在我国融资租赁的实践活动先于理论研究而展开，因此中小企业开展融资租赁活动主要是照搬国外一些经验理论的介绍，缺乏对融资租赁的理论研究，权责混乱，运行效率低，没有根据企业本身特点建立完整的融资租赁体系。

（三）难以形成规模经济

目前我国尚未建立真正的信用环境，许多企业尤其国有企业法律观念淡薄，还贷意识薄弱，缺乏偿还租金的主动性和自觉性，造成租赁公司租金不能及时收回，发生资金周转困难，资产流动性低、安全性较差，这些都使租赁公司的利润减少，甚至亏损。据统计，目前我国租赁公司到期债权被拖欠金额十分严重，平均占营业总额的30%，最高甚至达60%一70%。再加上缺乏相应的法律规范进行监督管理，使得租赁公司的合法权益得不到有效的法律保护，步履维艰，难以形成规模经济。

（四）未形成统一规范的行业管理制度

一方面，由于我国融资租赁的形式处于初级阶段，其实践活动是先于理论研究而展开的。因此，企业缺乏对融资租赁的理论研究，没有根据企业本身特点建立完整的融资租赁体系。另一方面，融资租赁企业内部缺乏抗风险意识、运行效率低、管理混乱，基本上处于独立作战、保守封闭、信息不畅的分散状态，监管力度不够，缺乏统一调控和集中管理的组织形式和管理制度。

五、解决中小企业融资问题的建议

（一）加大政府支持力度

政府应加强对融资租赁业的扶持和宣传力度，正确定位融资租赁业的地位；通过借鉴发达国家的先进经验，结合我国社会主义市场经济的发展，设立融资租赁专项立法，加强对融资租赁业的有效监管，激励融资租赁公司发展的积极性；设立信用机构，建立租赁信用保险制度，降低融资租赁的信用风险，充分发挥融资租赁业在推动中小企业发展中的优势作用。此外，政府还可以通过设立专门的保险基金，对于租赁公司承担的信用风险进行财政支持，分散信用风险，促进融资租赁行业的发展。同时，对融资租赁行业加强税收减免，降低营业税税率，统一会计核算和税率标准，保证融资租赁活动规范有效地进行。

（二）租赁公司应加大创新力度，不断开拓市场空间

我国的融资租赁公司应降低经营成本和风险，提高专业化经营水平；不断开拓产品市场，逐渐形成规模经济；加快进行业务创新，不断开发和提供多样化的租赁产品，为各种急需资金技术的中小企业拓宽融资渠道；完善融资租赁公司的管理和治理结构，健全用人机制，提高从业人员的素质，从根本上提高企业经营管理水平；多形式地加强与金融机构、生产企业的横向联合，通过多种合作形式引入金融机构、生产业、贸易公司参与业务，采用合作租赁的方式，加强政府、银行、融资租赁企业的合作，提高信用等级，以解决资金、产品、技术等问题，创新租赁产品，分散金融风险，不断拓展融资租赁市场，开展多层次的融资租赁业务，扩大融资租赁市场发展空间。

（三）加大中小企业的理论研究，建立完善的融资租赁体系

加强理论研究，提高中小企业对融资租赁的全面了解和认知，培养内部相关人员的专业素质，加大与信用机构、租赁公司之间的合作，建立信息互通桥梁，拓展融资渠道，实现资源优化配置，从而促进中小企业蓬勃健康的发展。

另外，加强对融资租赁的宣传，改变中小企业的资产占有观念。同时，针对融资租赁行业出现的新问题，制定合理的经营管理决策，提高经济效益和竞争水平，进而实现中小企业又好又快地发展。

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