中信银行供应链金融研究分析

摘要：随着我国金融市场体制的不断发展与完善，各种融资渠道不断涌现，利率市场化的推进，“金融托媒”现象等原因对商业银行的经营发展提出了严峻的挑战。创新融资方式成为商业银行的关键突破点。供应链金融则使商业银行将银行、企业、物流企业三方有机结合，盘活供应环节上的现金，不仅为商业银行的盈利模式寻找到新的突破点，同时也有效解决了中小企业的融资难问题。本文通过对获得“最佳供应链金融银行”的中信银行相关模式的研究，并对其进行SWOT模式，从而为中信银行今后的发展模式提出建设性的意见。

关键词：供应链金融；融资；SWOT；中信银行

一、供应链金融的定义

所谓供应链金融，就是供应链上的资金融通。商业银行一般采取“1+N”的方式，即将一个核心企业，N个上下游企业的资金从采购到生产到分销到销售通过联系在一起，使企业可以采取各种凭证进行分期购销的融资方式。

二、中信银行供应链金融业务的可行性分析

2.1市场需求

近年来，阿里巴巴、京东等电子商务企业方兴未艾，因此在其不断壮大过程中也面临巨大的资金需求，但由于其自身基本无固定资产，信贷风险比较高，财务信息不透明，传统的银行信贷融资也同样具有局限性。“供应链金融”这一新型的银企合作模式的推出，不仅在一定程度上解决了企业的融资难问题，而且也稳固了以中心银行为代表的商业银行的市场地位。

2.2政策导向

在我国的经济发展中，宏观经济的发展尤其是宏观政策的支持对企业的发展起着重要作用。2007年《物权法》颁布后，对动产担保制度作了一系列革新，而动产担保制度作为供应链金融的核心对其运作的顺利开展起到重要的保障作用。2013年7月24日，国务院常务会议提出。25日，发改委出台支持小微企业融资十一条意见，支持小微企业发展。这些政策的推出给中信银行等商业银行带来进一步创新供应链金融的政策契机。

2.3发展现状

2008年金融危机以来，全球经济增速放缓，尤其在后危机时代，国内经济也呈现中速增长。随着利率市场化，电商物流等小贷公司的冲击，金融深化不断演进，金融脱媒现象愈演愈烈，商业银行发展面临着严峻的形势。

2013年末，中信银行的总资产规模达到3641193亿元，净利润、每股收益都保持良好状况。资本充足率和核心资本充足率都满足银监会要求，不良贷款比例较低，说明中信银行近年来业务处于稳定增长状态，为其进一步开展供应链金融服务提供了强有力的资本支持。

截至2013年末，中信银行公司贷款约占总贷款的74%，其中制造业、批发零售业及交通运输、仓储和邮政业 3 个行业的贷款余额居前三位，占比达到公司贷款的 5902 %。由于公司贷款是推动银行发展的强劲动力，同时中信银行贷款主要投向了制造业、批发零售业以及交通运输业，为其进一步推进供应链金融的服务进一步拓展了发展空间。

三、中信银行供应链金融发展SWOT分析

3.1中信银行供应链金融发展优势分析

中信银行总部位于北京，在香港、澳门、纽约、洛杉矶、新加坡和中国内地设有40多家营业网点，以“标准化、制度化、专业化、电子化”作为业务发展目标，行业涉及钢铁、家电、汽车、有色金属、设备制造等，开发自己的特色增值链――电子服务增值链，形成了自身的品牌效应，同时帮助评级不高，可抵押固定资产不足的众多中小型企业提供了融资便利，进一步促进了银企合作。

3.2中信银行供应链金融发展劣势分析

中信银行供应链金融发展劣势分析虽然中信银行近年来积极进行供应链金融业务的拓展，但与同样已经涉足供应链金融的四大国有银行相比，其资产规模较小、管理模式不健全，产品研发机制不完善，营销渠道以及产品组合较少，专业人才匮乏等方面的局限都制约着银行供应链金融的进一步发展。

3.3中信银行供应链金融发展机遇分析

在当今金融市场快速发展的情况下，如何充分利用金融市场解决好中小企业的融资问题已经成为世界各经济体面临的共同问题。供应链金融金融的出现有效的将金融市场同实体经济相结合，不仅很好的解决了中小企业的融资问题，还为商业银行的激烈的经济竞争中提供了发展路径。中信银行作为国内发展态势良好的商业银行之一要紧紧抓住这一机遇，不断创新供应链金融服务模式，为银行创造更多的盈利增长点。

3.4中信银行供应链金融发展挑战分析

随着互联网金融的迅猛发展，网络信贷机构蓬勃兴起，众筹以及阿里巴巴、京东等电商组成的小贷公司对传统的银行信贷业务造成了严重的冲击。同时，近年来，四大国有银行也纷纷涉足供应链金融服务，由于其资金规模庞大，客户资源稳定等优势对中信银行也造成了一定的冲击。因此面对供应链融资需求的日益增长，中信银行虽然面临众多的服务机遇，但也应与电商、物流“联姻”抢滩在线供应链金融，积极迎接竞争激烈的行业挑战。

中信银行作为国内发展势态迅猛的商业银行之一，在当今供应链金融日益成为主流融资模式的趋势下，应充分发挥自己在电子商务供应链金融服务方面的专业优势 ，进一步构建专业化的经营团队，利用技术创新规避信贷风险，加强银企合作，同业合作，继续探索新的供应链金融服务发展模式，为银行的盈利创造新的增招点，同时为中小企业的融资问题提供有效额解决方法，从而促进我国经济的不断发展。（作者单位：上海对外经贸大学）

参考文献

[1]罗齐，朱道立，陈伯铭等.现代第三方物流服务与供应链金融齐步发展[J]中国流通经济2002，16 （2）

[2]杨绍辉.从商业银行的业务模式看供应链融资服务[J]物流技术2005，10：179-182

[3]Hofmann E.Supply chain finance： some conceptual insights [J]. Logistic Management Innovative Logistic concepts， 2005， S. 203-214.

[4]Richard Lacroix， Panos Uarangis. Using Warehouse Receipts in Developing [J].

[5]杨晏忠.论商业银行供应链金融的风险防范[[J].金融管理与研究.2007，（11）：52-55.

[6]吴健.物流金融服务与风险防范研究[[J].物流技术，2007，（1 I ）：30-33.

[7]乐佳超，谭建伟.打造银企共赢金链条供应链金融探查[J].中国城乡金融报，2008-01-18.

[8]夏建新.关于我国供应链金融创新发展的若干问题 [J]，上海金融，2010（03）

[9]郭战琴.基于供应链金融的小微企业融资模式[J].金融理论与实践，2012，90（01）：77-79

[10]朱磊. 商业银行产业链金融探析[ J ] ， 中央财经大学学报，2012（02）