河北省小微企业融资模式创新研究

【摘要】河北省小微企业平均寿命较短，发展规模受限，缺乏足够的资产积累，由于自身抵抗风险能力较弱、竞争力不强、信息披露程度低、信用缺失等自身问题限制了企业对融资模式的选择，也是间...

【摘要】河北省的小微企业在发展中一直受到融资困境的制约，究其原因主要是融资模式的限制，所以提升小微企业的融资能力必然要转变融资模式。本文以河北省小微企业为例，对河北省小微企业的影响因素进行了分析，对小微企业融资模式进行了创新研究，以期能够促进小微企业融资的顺利开展。

【关键词】河北省小微企业 融资 模式

河北省数量众多的小微企业对省内的经济发展、科技创新、税收贡献、人员就业都作出了较大的贡献。但是，处于经济转型期的河北小微企业普遍面临着融资难的问题，从而限制了小微企业的经济活力和竞争力。近年来，河北省政府为破解小微企业发展面临的突出困难和问题，扶持小微企业健康发展，通过实施小微企业降费工作方案，落实国家减免税收优惠政策，完善融资担保行业规范等相关措施来为小微企业清障搭台、减轻负担。虽然在相关政策的扶持下，小微企业的融资难度有所缓解，但是多数小微企业仍然在发展中对融资的满意度较低。由于小微企业自身和外部的原因共同作用，导致选取融资模式存在一定的限制，所以要提升小微企业的融资能力必然要转变融资模式，如何创新多种融资模式，开拓多样化的融资渠道，已成为河北省推动小微企业发展的亟待解决问题。

一、河北省小微企业融资存在的问题

（一）企业融资成本过高，资产担保不足

河北省小微企业平均寿命较短，发展规模受限，缺乏足够的资产积累，由于自身抵抗风险能力较弱、竞争力不强、信息披露程度低、信用缺失等自身问题限制了企业对融资模式的选择，也是间接导致融资成本过高的原因。比如有些轻资产行业，可抵押的有形资产很少，只能申请信用贷款，但是企业无法承受高风险信贷带来的高额利息和手续费。

（二）企业经营成本上升，生产能力过剩

2015年，河北省受经济增速放缓的不利影响，伴随着劳动成本、原材料、流通费等一系列生产要素的价格增长，致使小微企业的总体经营成本一直居高不下。过高的经营成本，使得企业的利润空间更加狭小，对资金的需求更加迫切。而河北省传统行业中的小微企业大多存在产能过剩的问题，在产业结构调整、节能减排调控的过程中关停的主要是小微企业。这对于过度依赖资源发展，资金周转困难的小微企业来说，进一步加剧了融资难度。

（三）融资政策缺乏系统性和针对性

目前，河北省政府已颁布了一系列有利于小微企业融资的政策，但是小微企业的融资效果仍不理想。一是政策缺乏系统性，具有原则性强，操作性差的弱点，导致相应的政策很难落实和执行。二是融资政策缺乏针对性，就当前小微企业融资难的问题，河北省的政策制定应该分区域、分类型、分行业、分区域、分阶段来针对不同的小微企业进行分类指导。

（四）金融机构的服务缺乏差异化和创新

虽然目前河北省已设立小微企业专营机构470多家，为小微企业发放贷款2255亿元，对小微企业融资负担重的问题有所缓解，但在河北省，金融机构提供的服务在多样性方面不具有优势，还远不能满足小微企业的实际需求。另外一些金融机构针对小微企业提供的贷款种类太少，同时对贷款的审批时间长，流程复杂，条件严苛，又加上大部分小微企业对推出的新型贷款不了解，这些服务上的缺陷都造成了双方的供需矛盾。

二、河北省小微企业融资模式的影响因素

小微企业对融资模式的选取决定了它自身获得融资的难易程度，同时也体现了小微企业的融资能力。那么究其原因，小微企业无论是从内部的发展还是外界环境这些共同的因素都在潜移默化的影响着小微企业的融资能力。

本文针对河北省100家小微企业融资模式的影响因素进行调查，通过对调查数据的总结分析结果如下表所示：

本文的调查结果根据调查问卷的数据分析得来。调查问卷的选项分为没有影响、较小影响、一般影响和显著影响几项，并依次分别赋值为1、2、3、4，根据问卷选项的赋值情况，计算出各个选项的样本比例加权取平均数，再与选项的赋值进行比对，得出影响因素对小微企业融资模式的影响程度。

根据调查结果显示，样本企业认为财务状况对小微企业的融资模式的选取具有显著影响。企业的注册资本雄厚，说明企业具有一定规模，盈利能力和偿债能力较强可以作为企业融资实力的保证。资产质量高说明企业资产利用效率合理，有足够参与融资抵押的有形资产。

根据调查结果显示，样本企业认为外部环境对小微企业的融资模式的选取具有一般影响。小微企业所处的行业如果是新型的高科技行业，又能够获得一定的政策支持越有益于获得融资，同样在信用评级机构有良好的信用记录，社会责任度高，就能够获得公众美誉度，对融资模式的选择有所助益。

根据调查结果显示，样本企业认为内部管理对小微企业的融资模式的选取具有较小影响。企业家精神和创新能力是小微企业生存与发展的原动力，企业的文化氛围、管理水平，员工素质都对企业的未来发展有着至关重要的影响，但是对目前的融资状况间接影响程度较小。

三、河北省小微企业融资模式的创新

根据以上调查分析可知，影响小微企业融资模式选择的因素主要是自身的财务状况，因此，在外部环境和内部管理水平一定的条件下，小微企业可通过提升自身的财务水平来达到融资目的。目前，河北省的小微企业处在经济结构不合理、区域发展不平衡、自主创新能力弱这样的大环境中，所以构建适合河北省小微企业发展的融资模式，形成一定的区域特色，并有所创新是当前亟待解决的问题。

（一）知识产权融资模式

作为河北省的科技型小微企业可以利用自身的知识产权优势进行融资，吸收相关成功经验，形成以下融资形式：1.投资人把经过评估的知识产权作为投入的资本，以此获取股权，企业因此而获取相关经济利益。2.企业可以利用知识产权进行质押贷款，企业把拥有的商标、专利等知识产权作为质押物，向银行申请贷款。3.企业还可以将其拥有的知识产权等转移到特设机构，此机构以该产权作担保，通过信用评价后在市场上发行证券，以此进行融资。4.企业先将自己所拥有的知识产权出售给对方，然后再将其租回使用，采用这种债务融资的形式获取资金。5.企业通过为创业阶段的企业提供股权资本和相关服务，在被投资企业发展成熟后，通过股权转让获取资本增值收益来达到融资目的。

（二）产业集群式融资模式

目前河北省有将近350个产业集群，并还在着手打造创新型产业集群，相关政策也在不断促进产业集群的发展。产业集群是小微企业发展的重要组织形式和载体，它能够把单个的小微企业联系起来形成一个庞大的群体，而小微企业利用这种集群式融资具有规模、信用、成本上的优势，并为互助担保提供了一定的条件。采用集群式融资模式有以下形式：1.集群内的小微企业以一个联合担保体的形式向银行统一申请大宗贷款，然后再在组织内进行分配，以满足小微企业的融资需求。2.在小微企业集群中实力相对较强的企业出于对与其有业务往来的小微企业的了解，以稳定双方业务往来和加强合作为目的，自愿为小微企业向金融机构贷款作信誉担保。3.产业园区因为有政府参与，小微企业可获得政府支持。在地方政府的授信下，小微企业可以利用所在的产业园区把它作为一个整体向金融机构贷款，并获得较优惠的利率。

（三）基于互联网的云融资模式

河北省小微企业贷款比去年同期增加1775.52亿元，其中采用互联网融资占5%，河北省的互联网金融也在不断的发展中。而基于互联网的云融资模的形成，为小微企业融资的实现提供了关键信息技术基础，使之能够及时获取所需的信息，实现信息的开放、共享和透明。云融资模式的运作首先要按照云融资服务平台的要求，公开小微企业融资项目及企业相关信息，其次云融资服务平台对大量非标准规范化的金融服务进行统一管理和调度，作为中介服务云的会计师事务所、信用担保机构等要为云融资模式各利益相关者提供调查、走访取证服务，核实小微企业融资需求云信息。而作为云融资模式中资金供给云主体的金融机构等，要通过多元化、分散化的投资模式来降低投资风险。最后融资需求云通过云融资服务平台获得充足的资金支持。

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基金项目：2015年河北省社会科学发展研究课题《河北省小微企业融资模式创新研究》（2015031241）。

注：本文在魏玮主持《河北省小微企业融资模式创新研究》课题的基础上整理而成。

作者简介：魏玮（1982-），女，籍贯：辽宁省锦州，单位：石家庄经济学院，讲师，学历：硕士，研究方向：企业管理。