荷兰:“经济巨人”遭遇银行业之“痛”

荷兰中央银行日前报告称，今年一季度荷兰银行业继续收紧中小企业信贷政策，部分银行针对大型企业收紧信贷政策。可见全球化的金融危机和欧洲债务危机让荷兰这个“经济巨人”遭遇银行业之“痛”。

“经济上的巨人”

荷兰，位于欧洲西部，东连德国，南接比利时，西、北两面濒临北海。面积41543平方公里，人口1673万，素有“欧洲门户”、“风车王国”、“花卉之国”等美称。它资源贫乏，只有天然气储量比较丰富，地域狭小，人口稠密，自然条件较差，但经济高度发达，是欧盟第五大经济体，也是世界上11个最主要发达国家之一，又是人均收入最高的前10位国家之一。国家财政状况稳健，是仅有的四个享有3A信用评级的欧元区国家之一。故荷兰又被人们称为“地理上的侏儒，经济上的巨人”。

“欧洲门户”的有利地理位置，让荷兰拥有高度发达的水、陆、空运输网络、分拨能力和通讯系统。鹿特丹港为世界第一大港，阿姆斯特丹机场为欧洲第三大空运货港。荷兰港口吞吐量占欧洲总量的40%，并承担欧盟跨界运输量的35%，是欧洲极其重要的分拨中心。

荷兰奉行自由贸易政策，是外向型市场经济，80%原料靠进口，60%以上产品出口到世界各地。市场结构特点是被少数十几家大跨国公司垄断。在世界贸易格局上，荷兰已成为跨国企业的一个重要中心。荷兰基础设施齐全，有完善的中介组织，经济环境较好，服务业在国民经济中居主导地位，交通、仓储运输、金融和电讯是服务业的主要部门，吸纳了荷兰70%的就业人员。首都阿姆斯特丹是欧洲主要的金融中心之一，国际著名的荷兰银行（ABN-AMRO）、国际荷兰集团（ING）、荷兰合作银行（Rabobank）、FORTIS银行和两大保险公司（荷兰国民保险公司和AEGON公司）云集于此。阿姆斯特丹股票交易所为欧洲第五大证券交易所。

经济陷入衰退

全球金融危机和欧洲债务危机，并没有让这一经济发达国家幸免。作为欧洲最繁荣和稳定的核心国家之一，荷兰也出现了与爱尔兰、希腊、葡萄牙完全相同的问题，即廉价流动性充斥市场催生了房地产虚假繁荣，导致债务规模迅速膨胀。目前荷兰家庭债务与收入比高达250%，高于爱尔兰、西班牙，为希腊的2.5倍，其经济陷入严重衰退。国内消费水平持续下滑，失业率迅速上升，仅今年三月份就从7.7%升至8.1%，近两年失业人数已增长一倍。自欧元启用以来荷兰房价上涨了一倍，但目前地产泡沫正迅速破裂，房价较2008年最高峰时下跌16.6%，预计今年将继续下跌7%，银行业房地产贷款余额为6500亿欧元，其价值在迅速缩水，极易诱发金融系统崩溃。荷中央统计局日前表示，荷兰今年6月份通胀率升至2.9%，与2013年上半年平均通胀率持平，而欧元区6月的整体通胀率为1.6%。

最新数据显示，受经济危机和相关预算削减影响，荷兰各地支出超过中央政府的财政拨款和地方税收收入，一季度荷兰500个地方政府、议会及公共机构债务共计超过700亿欧元，较七年前剧增40%，其中地方议会债务最多达520亿欧元，地方政府60亿欧元，水务局75亿欧元，跨地区议会联盟50亿欧元。而2012年政府财政赤字占国内生产总值的4.1%，连续第四年超过欧盟规定3%的标准。债务数字也不乐观。2012年政府财政支出仍高于收入约240亿欧元（约合307亿美元），政府债务占国内生产总值的71.2%。

国际评级机构惠誉2月5日宣布，下调荷兰AAA信用评级前景至负面，称“杠杆化的荷兰经济已遭到严重冲击，债务负担沉重和银行体系不健康都令市场忧虑，尤其房价跌幅之巨超过此前预期。”同时将荷兰房价跌幅预期由此前的18%提高到25%；预计该国居民家庭开支将继续受到抑制，近期经济复苏将陷入迟滞。此外，荷兰公共债务水平在目前仅剩的四个AAA评级国家中最高，导致可选择的财政政策减少。若荷兰政府债务不能得到及时控制、住房市场继续恶化、失业率攀升、银行所需支持大幅增加，该机构可能采取进一步负面评级行动。另两家评级机构穆迪和标普已将荷兰评级前景下调至负面。

去年10月以来，尽管荷政府采取了大规模的紧缩措施，但效果并不明显，预计今年GDP将萎缩0.8%，为了达到赤字低于GDP 3%的目标，荷必须采取更严厉的紧缩措施，这将导致失业率进一步上升。有最新调查称，越来越多荷兰人感受到经济危机的影响。62%的受访者表示感受到了经济危机的影响，较2009年经济危机爆发时的41%大幅增加；越来越多人失去工作，并担心生活成本上升，而工资却维持不变甚至减少；87%的人希望政府在创造就业机会方面增加投入；民众对政府的信任度也在下降，由2012年9月大选时期的57%降至48%；对银行抱有信心的人占比由58%降至33%；对欧盟的支持率由第一季度的45%降至41%，对欧元区的支持率由36%降至28%。

积极应对创痛

在2008年的金融危机中，荷兰银行业已经遭遇了巨额亏损。目前的经济衰退还将冲击商业活动并且对国内的借款人产生巨大的压力。

为了积极应对当前可能遭遇的风险，荷兰央行近日要求荷兰的商业银行就商业地产贷款准备更多缓冲资本，以应对未来可能的损失。由于经济不景气，商业地产市场价格急剧下降，央行对银行未来面临的风险十分关切，并对银行提出了相关要求：一是商业银行需对商业地产债权按照市价进行估值，以准确评估未来风险，必要时应由会计师对银行商业地产业务进行专门审计和评估。二是商业银行应根据自身情况提高拨备资金规模，防范未来可能发生的金融风险。三是商业银行应大幅度提升内部风险管理水平和组织管理水平。鉴于荷兰SNS集团因地产部门严重亏损而被国有化的教训，荷兰央行希望切实摸清商业银行所面临的风险，在2014年欧洲银行业联盟建立之前，努力争取引入欧盟相应计划对荷兰银行业给予支持。