“e保通”收益\成本及风险控制的探讨

【摘要】中小企业融资难已成为一个横亘在我国经济发展面前的战略性难题。本文通过对敦煌网“e保通”产品收益、成本及风险控制的探讨后发现“e保通”产品作为一种创新较好的解决了中小企业与商业银行信息不对称的矛盾，对于解决目前我国中小企业贷款难提供了一个新的参考。

【关键词】“e保通”收益成本风险控制

一、引言

2010年6月30日，中国建设银行与敦煌网签署了战略合作协议，联手推出面向中小企业用的小额网络信贷新产品“e保通”，该产品特点是敦煌网平台的卖家，无须实物抵押、无须第三方担保，只要在敦煌网具有诚实经营的记录就可以凭借其积累的信誉而向建行申请贷款。若申请通过审核，则在申请贷款额度有效期（一年）内，卖家可以随时查询自己的交易账单并发起融资支用申请。

二、“e保通”产品的成本收益分析

作为区别于传统贷款而言的成本主要包括两个方面。

（1）追偿成本。“e保通”所面对是我国中小企业向外国企业出口的交易环境。因为其存在发货前买家先行付款，交易完成后银行自动扣款的机制，因此，它不存在在交易顺利完成下得追偿成本，但如果由于货物质量、规格等一系列问题所导致的交易无法完成时，就会存在向中小企业追偿的成本。

（2）呆坏账成本。商业银行针对中小企业的贷款存在着较大的风险，一个重要的原因在于中小企业相较于国有企业较易形成呆坏账而难以冲销的情形。因此，采取无担保，无抵押的“e贷通”产品存在着一定的违约风险，在发生违约前所提取的坏账准备而产生利息的机会成本以及实际发生违约时所形成的呆坏账应视为该项贷款的成本。

作为收益而言，建行在“e保通”这项产品中主要存在两方面的收益。

（1）综合业务收入。“e保通”向贷款卖家收取所贷款项平均低于1.2%的综合业务收入，其中包括授信额度的1%的“e保通”额度管理费，收款方式为一次收取，一年有限；应收账款管理费0.3%，以订单金额为基数；贷款利息为人民银行现行6个月贷款利率上浮20%收取，以订单金额为基准，最长周期不超过60天。

（2）潜在客户增长。开通“e保通”的客户都需在建设银行开立人民币和美元账户。因此，出于业务的方便，很多原本不是建设银行的中小企业可能会将自己的主要的收支账户更换为建行，这样就吸引了一批数量庞大的中小客户群体，为以后致力于开发中小企业业务的建设银行提供了稳定熟悉的客源。此外，由于中小企业的资金在建设银行的体系内进行运转，对于建行的在中小企业贷款过程中的风险控制也具有很大的前瞻预测性。

三、“e保通”产品的风险控制

“e保通”产品的贷款模式具有以下三个特点，首先，其贷款对象是从事产品生产加工的中小企业，因此其财务报表的透明度及可信性相较于优质的中大型企业较低；其次，在其贷款过程中不需要抵押品或第三方担保，这种贷款方式意味着商业银行在贷款过程中的风险相较于一般贷款方式更大，因此，也就意味着其贷款决策中对于软信息的收集要求更高；最后，其贷款的授信额度的选择是基于卖家在敦煌网的诚信记录及交易订单所作出的，随着卖家交易金额的扩大，交易信誉的提高，建行给予卖家的授信额度也就越高。基于以上的三点，“e保通”产品设计满足于Berger和Udell(2002)将贷款分成四类后所对应的关系型贷款所应具备的三个条件即：金融机构信息私有性；信息的收集长期性；注重获得长期回报。

在国外，关系型贷款虽然已成为中小企业外部资金的一个十分重要的来源。但在实践中，关系型贷款也暴露出一些问题。首先，关系型贷款成功运用的因素之一，是“软信息”对“硬信息”的一定程度上的替代。其次，关系型融资中关系银行拥有企业专有信息，而这种信息是外部银行无法了解的。最后，传统的关系型贷款普遍采取一户一审制。中小企业由于其自身无抵押，抗风险弱的特点，导致商业银行不愿意设置低门槛给予企业予以贷款。

出于传统关系型贷款的局限，“e保通”产品通过具体条款的设置予以了改进。首先，“e保通”所依据的信息不仅参考了诸如银行过往信贷记录之类的传统关系型贷款所要求的软信息，而且更依据了传统关系型贷款所不具备的敦煌网交易记录的信息，由于敦煌网只做海外买家的策略使得常见的狂刷信誉值的作弊行为得不偿失。其次，“e保通”产品采用核准一次，使用一年的办法。一方面通过卖家可以将所具备的信息即交易平台信息的公开化，化解了商业银行通过“绑架”方式制约中小企业这种传统关系型贷款模式所产生的局限，另外以贷款一年一签的方式，提升了建设银行在“e保通”产品中所扮演的贷款者的效率。最后，“e保通”产品通过敦煌网的所有的交易信息能很容易的将贷款予以分类，可以通过类似于信贷工厂的模式实行规模化、专业化、标准化和流程化运行，从而达到降低成本，分散贷款风险的目的。

四、结论

“e保通”是针对中小企业融资的一种特殊的贷款产品，其基于的信息时敦煌网所提供的交易订单以及过往信用的信息，这种信息的真实可靠性相较于以往交易型贷款和传统的关系型贷款都有所提高，此外由于其通过一系列条款的设置，规避了贷款绑架，退货风险，提高了风险分散的程度。可以说，“e保通”是一种对卖家，卖家，敦煌网平台三方都有利的产品，因此在交易型B2B交易平台值得推广。

参考文献

[1]陈键.银企关系与信资可获得性、贷款成本[ J ].财贸经济，2008 (1).

[2]郭.浅析中小企业贷款的风险控制[J].中国商贸，2011(21).

作者简介：吴将政（1987-），男，汉族，浙江温州人，就读于西南财经大学金融学院，研究方向：公司金融、行为金融。