巧做规划 攒足千万养老金

退休到底需要多少养老金才能安享晚年?这不是一个容易算清楚的数字。不过，北京师范大学金融研究中心教授钟伟表示，如果比较过去20年的经验，1000万的养老金都未必足够日后的养老。

让资金“躺”在银行里，这种方式不但不能充分分享经济高速增长的成果，在防御通胀方面也有一定的风险。那么，养老的钱到底该如何计算?如何储备养老金才能在跑赢通胀的同时保持资产的“含金量”呢?

养老金或需千万

退休后安享晚年到底需要100万元还是1000万元?这也许耍根据每个人退休后的生活条件、所生活城市，以及不同的寿命预期而决定。钟伟粗略做了个估算，目前，中国男性55岁退休，平均寿命为72岁：女性则50岁退休，平均寿命74岁。因此，男女在退休后的生存年限分别是17年、24年。考虑到人均预期寿命可能进一步延长，大多数人可能会倾向于认为，为退休后的生活积攒存活25年的钱财是必要的。假设退休后生活水平略低于退休休前“段设下降20％”，那么，为存活25年积累大致相当于20年的工资。

假设在1987年，城镇消费水平每年为998元，因此退休后所需要的退休金3万元即足够了。然而如果在2008年，城镇居民自费水平每年为13785元，退休金则需要27万元。

在不少民意测验中，城市居民对于退休后养老金预期需要100万元，可以想象，在扣年后，所需要的养老金可能超过1000万。钟伟解释，养老金需求的金额在十年二十年间会膨胀如此之快，主要是币值不稳定造成的。从1987-2007年间，M2和M1年均增速分别高达19.8％和17％。1990年，H2、M1和流通中现金的余额分别为1.53万亿、6950亿和2644亿，到了2007年则分别为40万亿、15.2万亿和3.1万亿，不到20年，分别增长了26、22和1倍。

处置不同收益差10倍

为了筹备巨额的养老金，大多数投资者都懂得开始越早越轻松的道理。然而，某理财专家为投资者算了一笔账，1989年的万元户经过了20年不同方式的投资，所得到的最终收益竞相差10倍。即使当前已经筹备了足够的养老金，随着通货膨胀以及币值缩水，这笔资金在退休时也将大打折扣。因此，要满足退休后衣食无忧，投资者需要选择更积极的投资方式。

根据银行的反馈，60％的银行存款都是定期存款，这说明中国老百姓的财富大多“堆”在银行里。这种方式不但不能充分分享经济高速增长的成果，在防御通胀方面也有定的风险。相比较而言，基金定投是一种简单易行的好方法。

案例1

万元户张三热衷把钱存在银行，20年后资产仅增加约1.8倍

张三一直采取滚动存款方式进行一年期定期存款，1939年12月31日存入10000元，到期后连本带息滚存于下一期，利率按每次存款当年的一年期定期存款实际利率计算，扣除利息所得税后，aD年后的2009年12月31日，张三这1万元的资产只增值了一倍多，为27590元。

案例2

万元户李四先存款、再投股市，20年后资产增值近28倍

李四在1989年末存入10000元做一年期定期存款，1991年我国证券市场初开不久，李四敏锐地看到投资初会，于1991年底将存款取出连本带息投资股市并直持有，其投资收益率以上证指数的实际收益率作为测算依据，至2009年末，这名万元户的资产已增值到285931元。

“5-3-2”资产配置模式最具普遍性

文章案例表明，为退休养老做准备的资金不能完全躺在银行存款里，大部分投资者也不愿意冒过激的风险将该资金全投向股票。理财专家建议不妨采取“5-3-2”的配比模式(50％的资产投资于固定收益类产品，30％投资于基金和各类债券，20％投资于股票)。而50％的固定收益类产品包括了活期存款、定期存款、保险、国债等。其分配比例也有讲究，通常而言，活期存款以留足个人六个月月支出为限，保险开支以个人年收入10％-20％为优，定存和国债要根据具体情况安排。

情景1：基金定投每月投入1000元，先定投三年，再连续持有至2009年底。

情景2：一年期定存(整存整取)，前三年每年存12000元，三年后连本带息滚存入下期(不再增加新存款)，再连续存到2009年年底。