矿业权市场建设的问题述评

一、建设全国统一的矿业权交易网络平台面临的问题

建立健全高效、快捷的交易信息体系，建立一个统一的矿业权交易信息中心是当前矿业权交易市场建立的初级阶段模版，应制定和规范交易信息的传递途径和格式，依托全国各地的矿业权市场交易机构，健全全国性的矿业权交易信息网，逐步形成全国统一的矿业权市场标准化运作模式。从总体情况来看，目前我国矿业权交易中心还处于初步发展阶段，体系还不健全，有待进一步完善。第一，缺乏全国统一的交易体系。目前我国已建立的多家矿业权交易所（中心）的地域服务特点比较明显，各交易所（中心）的联结关系不强，在组织形式上有的交易所还是政府所属的事业性组织，其交易的公平性和社会化服务性较差。第二，多层次的矿业权交易市场有待建立。矿业权交易市场是一个多层次的体系，它含于资本市场之中，而我国的矿业权资本市场的建设和发展非常缓慢，缺乏风险勘查资本市场，中小勘查开采资本市场也还不完善。第三，缺乏统一的交易信息中心。目前矿业权交易信息主要是依靠报纸、各交易所（中心）的网络、政府媒体网站等来进行转播，造成信息查询不便利，而且各中心的信息格式也不统一和规范，没有形成统一的信息传输平台、规范的传输格式以及各交易中心之间的信息相关交换模式。第四，中介服务机构有待进一步发展。目前，我国的矿业权交易中介组织建设虽然取得了一定的成就，但中介服务体系仍然不健全。一是缺乏综合性的中介机构。矿业权交易涉及到储量评审、矿业权评估、法律咨询、投资咨询等方面的内容，一个综合性的中介组织需要地质专家、地质工程师、财务专家、投资专家、金融专家、法律专家、注册会计师等的参与，目前，现有的中介组织缺乏这样的条件。而且因专业性（储量评审、矿业权评估）中介与投资、法律、会计等中介之间的联系不紧密，造成综合效能差。二是专业性中介组织的建设有待完善。矿产资源储量评审和矿业权评估是专业性很强的行业，但现有制度对从业人员的业务素质要求并不高，一些从业人员并没有真正的行业从业经验，评估人员的综合素质、知识水平有待提高，造成评估机构的业务范围、影响力、权威性不强，公认度差等。第五，矿业权交易制度有待完善。矿业权交易制度是矿业权市场运行的基础，目前我国矿业权交易制度还不完善。一是矿业权交易监督管理制度不健全，主要体现在：缺乏对交易中心（所）的监督管理制度，监督管理机构不健全；矿业权人主体地位规定有失公平；有关矿业权交易等政策法规也不是很完善，可交易矿种目录没有法律规定，对于涉及国防安全的矿产储量及相关技术资料缺乏制度保障。二是交易规则的制定有待规范。矿业权交易规则涉及交易信息的、交易流程、交易费用等方面。但是，目前的交易规则千差万别，有待规范。第六，矿业权交易市场机制还未充分发挥作用。矿业权交易市场机制主要包括信息机制、价格机制和保障机制，由于目前的交易制度、交易组织还不健全和完善，交易机制作用的发挥非常有限。缺乏统一的交易信息平台，使得交易信息的形成以及传输功能和作用受到限制；由于投资主体、矿业权评估等方面因素的影响，价格形成机制还未充分发挥作用；管理的不健全，有效的监督管理体系没有真正形成，市场交易缺乏有效保障。

二、建立风险勘查资本市场任重道远

业内专家极力建议尽快推动勘查公司在中国创业板上市。一是，保障和扩大中国矿业境外投资的需要。二是，避免中国矿业投资权益被国外资本反制的需要。三是，社会资本参与资源行业的需要。业内专家指出，世界上允许勘查公司上市的证券交易所主要在几个发达的矿业大国，包括加拿大多伦多证券交易所、澳大利亚证券交易所、英国伦敦另项投资市场等。这些国家通过风险勘查资本市场平台的搭建，笼络了全世界大部分的勘查公司，通过资本间接在全世界大部分资源中拥有权益，通过资本扩张实现资源权益扩张。建议效法加拿大多伦多交易所风险板块和英国伦敦交易所另项投资市场，推动建立我国的风险勘查资本市场，将探矿权的风险交由股民分担，推动矿产资源勘查，实现找矿快速突破。中国证监会研究中心专家们则认为矿产勘查属风险投资，存在很大的不确定因素。一方面，我国许多投资找矿的企业都是从其他行业转行过来的，找矿经验不足，更谈不上避险。另一方面，我国股市以散户为主，普通股民尚不具备风险识别能力，相关的中介机构不完善，中介机构行业自律和监管机制都一时难以跟上，保护股民利益是当前证券监管的重要考量。目前，证监会正在积极推进“新三板”的扩容政策，现在已经明确规定“新三板”对上市公司无盈利要求，进一步降低企业进入的门槛。由于勘查型企业尚未形成大规模的板块效应，因此不会在“新三板”为矿业单独设立板块；如果要设立的话，也要和新能源、科技等多个领域分别设立。同时，证监会将会对风险勘查资本市场进行详细调研，并结合多伦多风险勘查资本市场、天津矿业权交易所和北京国际矿业权交易所的情况，争取为勘查型矿业公司上市创造条件。

三、几点建议

（一）进一步完善法律法规的相关规定尽快修改矿产资源法，建立适应社会主义市场体制的矿产资源法律法规体系。一是对现有法律法规进行全面梳理，哪些方面需要细化和增补，哪些方面需要废除和清理，按照矿产资源有偿使用和矿业权有偿取得的基本原则，逐一完善现行法律法规的相关规定；二是尽快完善矿业权出让审批管理制度；三是完善矿业权转让管理制度。引导矿业权人进入矿业权交易市场。（二）构建全国统一的矿业权市场交易网络平台构建全国统一高效的矿业权市场交易平台。一是，及时建立全国统一交易信息平台，既有利于探矿权、采矿权市场交易双方及时了解市场信息，也有利于矿政管理部门对于拟转让的探矿权和采矿权，按照探矿权采矿权配号系统的程序进行信息公开。二是，按规定需要强行进场交易的矿业权转让信息应该在矿政管理部门的矿业权网络交易系统公开；也可以在指定的矿业权交易机构公开。三是，涉及矿业权转让受让的矿业权人的诚信信息必须向利益相关人公开。以此引导矿业权人规范交易。（三）继续探索建立我国风险勘查资本市场一是，考虑矿业自身特点，应加快研究制定矿产勘查与开发一体化的矿业公司在境内上市的特别条款，区别于一般上市公司要求，探索建立“矿业板”或“勘查板”，发展与矿业权市场相适应的矿业资本市场。二是，天津股权交易所的成立，无疑为构建我国矿业资本平台提供了有益的探索。截至2012年底天津股权交易所挂牌企业247家，市值规模超过230亿元。各项市场建设全面推进，市场规模和影响力不断扩大。待时机成熟后，可逐步推广到沪深两市，最终设立矿业板。这将让国内众多的矿业企业方便地融到资金，以推动矿业的发展。

作者：张迎新 李政 陈从喜 单位：国土资源战略研究重点实验室