“明清票号”平遥复活

票号，亦称票庄、汇票庄和汇兑庄。是专营银两汇兑、吸收存款、放款的私人金融机构，是中国现代银行的前身。开办最早的票号是于清道光三年(公元1823年)设在山西平遥西大街的日升昌票号。它的营业对象大都为封建官僚、地主和一般商人，有“京都日升昌汇通天下严的说法。1914年农历9月，在金融界活90％余年的日升昌票号宣告倒闭。

中国的“票号”在消失子近一个世纪之后再次回到了它的发祥地。平遥票号以砚实的方式再一次吸引了世人的目光。

央行寻找突破口

据一份来自民间的调查报告显示，早在2003年底中国民间金融规模处于7400亿元～8200亿元之间，全国中小企业约有1／3强的融资来自于非正规金融途径，而农户中也只有不到50％的借贷来自银行、信用社等正规金融机构，越是经济欠发达地区对地下借贷的依赖性越强。中国民间金融的兴盛已经达到了需要彻底重新审视和尽快有效疏导的地步。

2005年5月，央行在北京召开了山西、陕西、四川、贵州四个省分行主管行长和金融稳定处、货币信贷处处长联席会议，商讨民间小额信贷的试点工作，就小额信贷组织成立的相关事宜进行具体研究与部署，为中国日渐兴盛的民间金融寻找突破口。在会上，总行倾向于使用一般自然人的自有资金来组建小额信贷组织。会议明确表示，自有资金的来源不超过5个自然人；放开小额信贷利率，但不能超过国家法定利率的4倍；在试点省各选择一个县开展试点，小额信贷只能在所在的行政区域进行，原则上不能跨区域经营。

有更多的分析人士认为，央行之所以急于施行这一探索性工作，显然是日趋庞大的民间金融给他们带来了巨大压力。

为什么是平遥

山西对这一事件充满了莫大的热情。2005年6月13日，太原市人民银行拟定完成《山西省NGO小额信贷试点实施方案》。要求到2005年1]月，信贷组织开始正式营业。对试点县域大家毫无争议地一致选择了平遥。

平遥县位于山西省会城市太原的南端；东连祁县，南靠沁源，西邻汾阳，北接文水，总面积1253平方公里，辖5镇19乡，农村经济以养殖业和种植业为主。以这种经济结构看，平遥显然是一个欠发达的农业大县。

然而就是这样一个县域，却存在有庞大的民间金融市场。据统计，2004年，平遥有6亿多元现金活跃在民间。2004年告破的北方第一大案“山西璞真集团特大非法吸收公众存款案”中所涉及金额达6．65亿元，受害民众逾5万人次，其中大多集中在平遥及其周边地市。在璞真集团经营最辉煌的2002年，平遥一地往“璞真”投入的资金达到了1．64亿元，这一年平遥县全年财政总收入仅为1．52亿元。

与这种活跃的民间金融形成鲜明对比的却是平遥现有金融机构贷款的集体低迷。据统计，平遥县目前有工、农、建3家国有商业银行，以及农发行、信用联社、邮政、保险公司等金融机构共计32家。2004年底该县金融机构(含邮政储蓄)储蓄为25亿元；但同期各项贷款仅为12亿元，连续3年的存贷比均不足50％。几乎停滞的县域银行贷款不可避免地为民间金融的活跃提供了充足空间。

按照山西的实施方案规定，作为小额信贷试点了作的试点县需要具备四个指标，一是该县为欠发达县，具有较大的农村信贷需求；二是农村信用社支农资金不足．难以实现商业可持续运作；三是资金持续外流；四是地方政府持开明态度。这四点平遥显然全部拥有。

勇于吃螃蟹的人

事情并非一帆风顺。

按照央行的部署，在2005年年底小额信贷组织便要正式成立，并发放贷款。“山西省平遥县小额信贷组织试点工作实施方案”也明确了进度安排：12月中旬向社会公布招标公告，并确定小额信贷组织中标发起人；12月下旬组建小额信贷有限责任公司，年底开业放贷。时间显然紧迫。

但未来组织风险如何控制，责任由谁来承担等等问题也让平遥的筹备小组顾虑重重。而且这只是困难的一方面，另一个困难则是对于投资人的确定。平遥县委新闻办主任赵水平说，他曾经找过好多老板谈及民间小额贷款的事宜，但是这些老板大多不感兴趣。首先对于他们来说这是一个完全陌生的领域，缺乏根本的借鉴和本应具有的经营经验，从而也就无法预料其经营前景，风险是他们的一个顾虑。另一方面，按规定基准利率最高4倍的收益对他们来说缺乏更大的吸引力，如果投资煤炭、冶金等山西目前的热门行业，利润无疑要大得多。以上千万元投资一个似乎风险重重却又利润不高的陌生行业，显然是不值一试的。投资者的缺乏一度成为了困扰平遥试点的主要困难。

但是世上总有敢于最先吃螃蟹的人。平遥县的民营企业家王治信、韩士恭、郭兴金、雷锦魁等人最终走了出来。按现任日升隆小额贷款有限公司执行董事雷锦魁的话来说，在今天这种政治、社会、经济等各方面都无比稳定和繁荣的形势下，金融行业永远不会倒掉，只会向更好的方向发展。2005年12月19日，平遥县举行小额信贷发起人招投标仪式，他们所代表的企业全部中标，其中鑫盛煤焦有限公司、平遥县煤炭运销公司、平遥兴华焦化厂等四家企业共同出资1700万元组建日升隆小额贷款有限公司；平遥县四贡煤化公司、平遥县第二煤矿共同出资1600万元组建晋源泰小额贷款有限公司。

2005年12月27日，两家小额贷款有限公司在乎遥县正式挂牌成立，至此中国首批民间信贷公司正式浮出水面。

平遥模式能否重现辉煌

最终成立的这两家小额贷款公司的具体运作方式为：均由民间投资人的白有资金独立投资组建完成，原则上只贷不存，贷款对象以三农为主，重点是从事种植业、养殖业、林果业、农副产品加工业、农村流通业的生产者和经营者以及为三农服务的其他经济实体，三农贷款份额在整个放贷比重中不得低于70％；对于贷款金额的要求是每户金额最多不得超过10万元，5万元以下的农户贷款比例不得低于75％；同时在接受委托贷款中，单笔不得低于50万元，余额不得超过自有资金的1／3；利率则以银行基准利率4倍为上限自主定价。同时经营范围只能在平遥县域内，不得跨县经营。对其的监管由县实施小组和省、市两级人民银行共同进行。

平遥由此再一次站在了中国金融业的风头浪尖，一个沉寂了近百年的金融重镇终于在这一刻重新找回了一点昔日的感觉。

然而人们更将关注的是，民间金融资本能否应对挑战?今天的“日升隆”、“晋源泰”虽然名称似曾相识，但毕竟已非当年的山西票号可比。今天的现代化股份有限公司与当年那种“伙计制”、“家族式”的票号有本质上的不同。今天的投资者面临的任务不再是想方设法当“官商”，办“皇差”，而是千方百计为解决农民的需要和中小企业的需要而提供优质服务。尽管当年的晋商以讲求诚信著称，以善于“头发丝上拴元宝”的精打细算扬名，但今天的市场经济更多地需要法治，需要契约精神，需要严格服从监管，需要在对市场信息充分把握下的现代化理财技能，需要告别当年票号老板那种挣了钱便买田地，盖庄园“大红灯笼高高挂”的金钱观，而更多地学会回馈社会。总之，所有这些挑战是严峻的。

当然也有专家乐观地认为，日升隆和晋源泰的诞生拉开了中国金融改革的序幕，他们的发展必将导致农村金融体系的重新调整，其存贷经营模式一旦成形，无疑会给中国整个金融格局带来重大变革，最终形成各方资本公平逐鹿的崭新金融市场。