市政供水工程经济评价方法浅析

【摘 要】供水工程是收费的市政项目，需要在可行性研究阶段做出完善的经济评价，包括包括财务分析、经济费用效益分析、不确定性分析与风险分析，当各个评价指标满足要求的情况下，项目在经济上就是可行的。

【关键词】市政供水工程；经济评价；评价指标

新疆维吾尔自治区地处中国西北边陲，属于典型内陆干旱区，许多地区发展滞后，依然存在饮水困难，供水范围不足，水质不达标等各种问题，虽然国家一直很重视这些地区社会基础设施的建设，给予资金人力等各方面的支持，但是改变基础薄弱的现状并非一朝一夕。在国家和地方大力支持新疆各地方基础设施建设的背景下，在设计院工作十余年来，也参与编制了不少新疆各地州的市政供水项目的投资估算及经济评价工作，有些浅薄认识，以此共同探讨。

建设项目经济评价的目的在于最大限度的以较省的投资、较短的时间、较少的投入获得最大的产出效益。为适应市政公用设施建设发展的需要，根据2006年国家发展和改革委员会、建设部的《建设项目经济评价方法与参数》（第三版）结合市政项目的特点，有关部门制定了《市政公用设施建设项目经济评价方法与参数》，这就为我们更好的工作提供了参照依据。

1.市政项目及经济评价的特点

1.1市政项目的主要特征表现为公用性、公益性、自然垄断性、服务网络性以及政府主导性。

1.2市政项目的产品和服务均为城市居民生活必需，价格弹性较小，需求相对稳定，并长期随着经济与社会的发展而不断增长。项目现金流稳定，投资回报长期稳定，但投资巨大、资本沉淀性强、收益率较低、投资回收期长。

1.3市政项目经济评价不应追求项目的盈利性，重在考察项目的生存能力、成本和社会目标。

1.4市政项目既要满足当前市政公用设施的近期需要，又要考虑中长期发展的经济合理性；既要考虑当前市政公用设施服务的实际情况，也要考虑长期市场经济改革与改革趋势。

1.5政府是市政公用事业的责任主体，负责行业和价格监管、对市政建设进行引导和调控，现阶段，政府投资在城市基础设施建设中起主导作用。

2.供水项目的经济评价内容和方法

2.1项目特点

供水项目是由一系列的构筑物和输配水管网组成，工程内容一般包括取水构筑物、水处理构筑物、泵站、输水管渠和管网。

供水项目是收费的市政项目，有收费机制，具有潜在的盈利能力，在收费水平不能满足投资回收和补偿运行成本时，可以通过政府适当补贴维持运营。

2.2评价内容与侧重点

供水工程是收费的市政项目，经济评价主要包括财务分析、经济费用效益分析、不确定性分析与风险分析。

供水项目经济评价应以财务生存能力分析为重点，在国家现行财税制度和价格体系条件下，计算项目的财务效益和费用，分析项目的生存能力、偿债能力和潜在的盈利能力，评价项目在财务上的可行性。

2.2.1计算期

项目计算期包括建设期和运营期。建设期应参照项目建设的合理工期或项目的建设进度计划合理确定；供水工程运营期一般可采用20年。

2.2.2评价参数

在现阶段，供水行业财务基准收益率（融资前税前）的参考值为6%，其他参数可由评价人员根据项目的具体情况测定，如水厂项目综合折旧年限可为20-22年，管网综合折旧可为30年，固定资产净残值可为3%-5%，无形资产与其他资产的摊销按无形资产不超过10年、其他资产不短于5年分期平均摊销，年修理费为固定资产原值的2%-2.5%。

2.2.3费用估算

①投资估算

建设投资

建设项目总投资包括建设投资、建设期利息及流动资金之和。工程费用是依据国家有关部委和项目所在地造价管理部门所颁布的供水项目投资估算指标和概预算定额、项目所在地当时的主要材料信息价格等相关文件编制。工程建设其他费用依据《市政工程投资估算编制办法》的相关规定计取。

流动资金

流动资金是指运营期内长期占用并周转使用的营运资金，可以按照扩大指标估算法或分项详细估算法。

建设期利息

建设期利息包括银行借款和其他债务资金的利息，以及其他融资费用。

②成本费用估算

供水项目的总成本费用采用生产要素估算法进行估算，具体内容包括水资源费、原水费、原材料费、动力费、职工薪酬、固定资产折旧费、摊销费、修理费、其他费用和财务费用。经营成本包括其中的水资源费、动力费、原材料费、职工薪酬、修理费和其他费用。

③税金估算

供水项目应依法缴纳增值税、城市维护建设税、教育费附加、企业所得税和地方性税费。供水项目适用增值税低税率6%；城市维护建设税采用差别税率，分别是7%、5%、1%；教育费附加一般为3%，所得税按照国家规定为25%，存在有减免规定的，按相关规定执行。

2.2.4财务分析

财务分析是从城市供水新设法人或承担项目融资、财务上自负盈亏、自主经营的既有法人角度出发，在现行国家财务税收制度、市场价格体系、建设项目的设计服务能力和预计的运营模式下等条件下，评价建设项目的生存能力、偿债能力和盈利能力。

供水项目的各项财务指标是通过财务分析报表得出，主要报表有项目投资现金流量表、项目资本金现金流量表、投资各方现金流量表、利润与利润分配表、财务计划现金流量表、资产负债表、借款还本付息计划表，通过以上财务分析报表，可以得到投资财务内部收益率、净现值、投资回收期、资本金财务内部收益率、各方财务收益率、总投资收益率、项目资本金净利润率资产负债率偿债备付率和借款偿还期。

2.2.5不确定性分析与风险分析

项目经济评价所采用的数据，大部分来自预测和估算，有一定程度的不确定性。为了分析不确定因素对经济评价指标的影响，需要进行不确定性分析，以预测项目可能承担的风险，确定项目在财务、经济上的可靠性。

不确定性分析包括盈亏平衡分析和敏感性分析。盈亏平衡分析只适用于财务分析，敏感性分析可同时用于财务分析和经济费用效益分析。

①盈亏平衡分析

盈亏平衡分析是通过计算盈亏平衡点，分析拟建项目对市场需求变化的适应能力。盈亏平衡点BEP即项目的盈利与亏损的转折点，在该点处，营业收入等于生产成本，项目刚好盈亏平衡。盈亏平衡点计算公式为：

BEP=×100%

在坐标系中，横坐标表示产量或生产能力利用率（%），纵坐标表示营业收入和总成本费用（包括固定成本和可变成本）画出收益与成本曲线，求出交点，此交点即为盈亏平衡点，然后得出盈亏平衡图。

②敏感性分析

敏感性分析是通过分析，预测项目主要投入产出因素发生变化时对经济评价指标的影响，通过计算敏感度系数和临界点，找出敏感因素，并确定其影响程度。在供水项目经济评价中，常采用单因素敏感性分析，变动因素通常为售水价格、经营成本和建设投资，一般各指标的浮动幅度为±5%，±10%，±15%，， ±20%，据此得出敏感性分析表和敏感性分析图。

③风险分析

供水项目的风险是指在项目建设和运营的过程中由于存在一些不确定性因素导致项目偏离预期功能和效果的各种可能性。风险分析是一项综合性分析，应在风险因素识别、风险估计、风险防范措施上的基础上，对各个风险因素导致的经济后果做出经济风险评价，得出结论和规避经济风险的对策。

在完成以上工作后，就可以得到供水工程税前及税后财务内部收益率、投资回收期等各项经济评价指标，当税后财务内部收益率高于行业基准收益率，税后投资回收期低于行业基准投资回收期，投资利润率和投资利税率均高于行业基准利率，说明该项目在经济上是可行的。在不确定分析中，在不确定因素的作用下各经济评价指标基本满足要求，盈亏平衡点低于70%，说明项目的抗风险能力较强，确实经济可行。

参考文献：

[1] 《建设项目经济评价方法与参数》（第三版）中国计划出版社2006.

[2]《市政公用设施建设项目经济评价方法与参数》中国计划出版社2008.

[3] 《给水排水设计手册 第10册 技术经济》（第二版）中国建筑工业出版社 2000.