金融危机下的公允价值应用探讨

【摘要】 美国金融危机爆发后,公允价值计量与金融危机的相关性成为金融界与会计界争论的焦点。随着我国会计准则与国际会计准则的差距正在逐步缩小,我国应不断地从实践中摸索和总结经验教训,尽早预防公允价值计量的负面影响。

【关键词】 公允价值;金融危机;会计准则

一、公允价值的涵义

在会计领域中,各国会计准则对公允价值的定义有所不同。国际会计准则委员会(IASC)在 1999 年制定的国际准则第39号《金融工具:金融工具:确认和计量》中指出,公允价值是企业在持续经营、不打算或不需要清算,不会大幅度缩减其经营规模或按不利条件进行交易,当事人自愿进行资产交换或负债结算的金额。美国财务会计准则委员会(FASB)在2004年6月的《公允价值计量》征求意见稿中,对公允价值所下的定义是:“资产或负债在熟悉情况、没有关联的意愿参与者的当前交易中进行交换的价格”。我国财政部在新《企业会计准则―基本准则》中,对公允价值所下的定义是:“在公允价值计量下,资产和负债按照在公平交易中,熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额计量”。

由以上公允价值的定义可以看出公允价值是客观经济等环境变化的产物,并随着客观经济等环境的变化,其表现形式不断发展变化。但都表明公允价值应是资产交换或负债清偿的金额,并且这个金额是在多种限制条件下取得。公允价值的本质应是一种基于市场信息的评价,是市场而不是其它主体对资产或负债价值的认定。随着我国市场经济的发展仍有必要采用公允价值计量属性,原因主要有以下方面:(1)历史成本计量的局限性决定了要求代之以公允价值计量; (2)公允价值具有较强的相关性;(3)满足与国际接轨的需要。

二、公允价值在应用中的优势与不足

新会计准则全面引入公允价值将更有利于信息使用者准确评估银行财务状况和经营成果,有利于将金融衍生工具从表外移入表内核算,使得资产负债表的内容更加丰富,提供的信息更加全面,更客观地反映了与金融衍生工具相关的风险以及对银行损益的影响。

会计准则调整在给经济带来推动作用的同时,公允价值在应用也存在一些负面的影响,主要表现在以下几个方面:

1.市场化程度较低。公允价值需要的市场环境是近乎完美的市场,它要求交易双方的信息对称,才能使进行交易的价格与公平价格保持一致,目前我国的市场环境尚不完善,市场化程度较低,与西方国家成熟的资本市场相比,我国资本市场运行效率低下,不能有效反映市场信息,存在着较为严重的信息不对称现象,在如此条件下确认的公允价值具有极大的不确定性,有可能影响企业资产或损益计量的真实性和可靠性。

2.为金融机构隐藏风险、进行操作提供了空间。修改后的准则,完全靠银行业自己决定何时需要进行按公允价格定价,这就隐藏了很多风险。逐市定价原则改变后,金融机构可以合理合法地隐藏自己已经浮亏的资产品,等待两年到期之后再结算,使银行的账面盈利增加,这对它们未来的现金流就没有任何影响,对改善实际盈利能力也就没有任何意义。对于银行而言,他们肯定会选择适合自己的价格合理合法地隐藏自己已经浮亏的资产品。该会计准则的调整将直接导致银行出售垃圾资产的意愿大幅降低,此前政府推行的“公私联合投资计划”可能遭遇失败。银行获救但是实体经济继续下滑,银行业的长期竞争力和发展潜力也因此大大受损。

3.理论模型可靠性较差。对于大多数资产与负债,由于缺乏相关的市场价格,确定其公允价值需要依赖于模型进行计算,在估价过程中存在大量的主观判断,其可靠性倍受质疑。

4.在会计准则操作层面存在难题。根据新会计准则的要求,在对金融资产和金融负债公允价值的确认、现金流的预测、贷款组合减值准备的计提、非金融资产减值的计量等情况的处理上,要求银行引入估值模型并进行参数设定。估值模型的建立,关系到的准确与否,和银行的业绩表现息息相关,存在一定的操作风险。估值模型本身很复杂,需要投入较高的成本和人力才能完成,在目前完善数据较难获得的情况下操作比较困难。

三、采用公允价值计量的对策建议

1.建立完善公允价值等计价模型系统。新会计准则下表外科目表内化的趋势;金融资产四分类法、金融负债两分类法以及实际利率法的应用等变化都需要对商业银行原有核心系统的有关内容做出相应调整。鉴于目前国内银行的实际情况,可以考虑借鉴国际先进银行的经验,按照新准则改造现有的会计核算系统,进一步完善相关业务管理系统,进行业务流程再造。还应引入衍生金融产品工具新的处理方法,建立合理的公允价值确认等的估值模型,使其能实现对复杂金融工具的估值和处理。

2.提高管理者和财务人员的素质。加强职业培训,提高财务人员的评估专业胜任能力,从长远来看,公允价值的评估主要依靠专门会计人员的职业判断。应从以下两个方面入手:一是加强职业道德建设,强化法制教育,风险意识,要求会计人员在会计制度的基础上处理会计业务;切实加强诚信建设,牢固树立务实求真的职业操守,从根本上消除虚假现象的发生。二是加强业务培训,帮助会计人员熟悉和掌握新的会计处理程序,提高其对交易和事项的确认、计量、报告做出复杂判断处理的能力,减少会计信息的行为性失真和对公允价值判断的偏差。只有通过外部惩处机制和内在职业道德修养的双重机制,才能有效地保证财务和评估人员能够自觉按照公允价值进行确认、计量和报告。

3.强化审计监查,为公允价值的实施保驾护航。要使公允价值的运用有一个良好的环境,需要加大对会计信息质量和注册会计师审计质量的监督检查力度,严格遵守独立审计的最新准则及其他执业标准。审计准则中规定,按照适用的会计准则和相关会计制度的规定,做出公允价值计量和披露是被审计单位管理层的责任。注册会计师应当获取充分、适当的审计证据,以确定公允价值计量和披露是否符合适用的会计准则和相关会计制度的规定。注册会计师应严格遵守独立审计的最新准则及其他执业标准。证监会和中国注协对会计师事务所和注册会计师的审查应形成制度,采取有效措施控制和提高证券市场民间审计质量。

目前,我国上市公司的产权设置和治理机制存在缺陷、大股东和内部人控制现象严重且短期内难以纠正,可考虑由中国证监会采取招标的方式代为聘任会计师事务所,对上市公司报表实施审计,上市公司在每一会计年度向证监会交纳审计费,而后由证监会与事务所结算费用。可以借鉴海外注册会计师行业的管理经验,加大注册会计师惩戒制度,应对注册会计师出具失实的审计造成的经济后果承担相应的法律责任。

4.创新监管方式,减少新准则实施过程中主观性因素的影响。国有商业银行作为对国民经济有重要影响的经济部门,监管要求相对较高。由于新会计准则的实施对原有的会计核算制度进行了变革性的调整,在实施准备过程中要特别注意监管方式的创新。特别是公允价值的引入,要剔除会计人员主观因素的影响,使公允价值能得到真实的反映。金融业监管部门要积极推进商业银行按照巴塞尔新资本协议的要求,加快开发内部评级法,并进一步建立和完善正向激励与严厉惩罚并重的激励约束机制,密切关注会计信息的变动情况,切实防止会计核算方法的滥用。

四、结语

近年来,我国会计准则与国际会计准则的差距正在逐步缩小,部分银行已经按照国际会计准则的要求编制会计报告。我国新的企业会计准则体系在确定公允价值的应用范围时,充分地考虑了我国的国情,在强化公司治理,提高运作透明度,清理违规行为,构建上市公司综合监管体系方面有了很大的进步,如中国证监会颁布了大量监管规章,加强上市公司信息披露和舞弊查处的力度;财政部加大了对会计信息质量和注册会计师审计质量的监督检查。这些都有助于公允价值的真正“公允”,在一定程度上遏制企业操纵利润的现象发生。总体上看,我国利率和汇率还未完全市场化,公允价值会计对金融市场影响仍非常有限。随着以公允价值计量的金融资产与负债的比例上升,银行、会计准则制定者及监管当局应不断地从实践中摸索和总结经验教训,尽早预防公允价值计量的负面影响。

参考文献

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