浅议高校BOT融资模式

摘要：BOT是近年来国际上比较流行的解决公共建设资金不足的融资模式，已经在我国一些基础设施的建设中得到了运用，并取得了较好的效果。同时，BOT 融资方式的运用也在一定程度上缓解了我国高等教育快速发展与办学经费紧张的矛盾，是解决高校建设资金缺口的有益方式。本文对高校引用BOT的实施范围、实施现状进行了分析，并探讨了我国高校推行BOT存在的问题，具有较强的实践意义。

关键词：高校融资；BOT；应用；问题引言

近年来，伴随我国经济的迅猛发展和社会的全面进步，其中高校建设与发展作为国民经济基础建设的重点在社会中引起了较为广泛的关注，我国因此相继出台了一系列高等教育的有关政策，为高等教育实现了从“精英化” 转向 “大众化”做出了巨大的贡献。伴随着我国高等教育的大规模扩张，高校扩大校园规模的建设趋于必须。然而资金问题成为了制约高校快速发展的最大障碍。根据教育部相关资料显示，2000年我国普通本专科在校大学生为556万人，2005年达到1562万人，5年间扩招1006万。到了2015年高等学校在校人数要达到3080万，2020年达到3300万人。此时作为对传统融资模式的创新和发展，BOT 项目融资模式成为解决上述难题的一种探索途径，故此，在高校项目建设中引入BOT模式，对高校建设项目顺利实施具有重要意义。

1.BOT融资模式的基本内容

1.1 BOT项目的基本概念

BOT 是Build－Operate－Transfer三个英文单词的缩写，字面解释为“建设―经营―移交”，实际是指针对政府或者社会重要的基本建设项目，根据政府计划和社会需求，由私人财团或公众公司筹集资金负责修建并经营管理，约定一定年限获得投资回报和收回投资，在达到约定的期限之后再转让给社会或政府。BOT模式最大的优点是引入私人资本进行基础设施建设，减轻政府财政负担。BOT模式雏形追溯于17世纪的英国，但BOT的正式出现和发展还是在20世纪80年代以后。广泛应用于国家的交通运输、自来水处理发电、垃圾处理等服务性或生产性基础设施建设。目前，BOT模式在国际上已经成为解决公共设施建设资金的一条有效途径。我国BOT 项目的实践是从地方省市开始的。1985年，深圳以中外合资方式第一次从国外引进商业贷款建设沙角电厂，1999年9月，该厂顺利移交给政府，是我国第一次BOT 融资模式的实践运用。1996 年，京华育缘(天津大学)国际会馆项目建设，开创了我国BOT 融资模式进入高校后勤基本建设的先河，此后，各地高校广泛运用BOT 融资模式进行后勤基础设施建设，有的省甚至大部分高校都有BOT模式建设的后勤基础设施项目。

1.2 BOT项目的基本组成及主要形式

通常而言，BOT项目的参与方包括政府以及私营部门两大类，而在私营部门中包括：投资者、总承包商、项目公司以及运营开发商、产品购买商。BOT项目的实施涉及项目确定、准备、招标、各种协议和合同的谈判与签订、建设、运营和移交等诸多环节，因而目前通常所说的BOT有很多种形式，大致来说主要有以下三种：

（1）BOT（Build－Operate－Transfer）

BOT是引入私营部门资本进入公共服务与公共产品提供领域，进行公共物品生产与提供的融资，管理模式，BOT模式主要用于基础设施的建设。

（2）BOOT（Build－Own－Operate－Transfer）

BOOT是一种连投资带承包的方式，是近十几年来才在国际承包市场出现的一种模式，具有以下特点：多头获利，长线受益，回报高。但由于对承包商的要求也高，此类项目对中国承包商而言，目前只有少数央企在东南亚、非洲等地区有成功运作案例，国内尚属空白。

（3）BOO（Build－Operate－Own）

BOO是指私营部门根据政府赋予的特许权，建设并经营某项基础设施。但是，并不在一定时期后将该项目移交给政府部门。

2. 高校引入BOT 模式的应用优势及范围

近年来，我国高校为了促进自身发展，解决财政资金匮乏的窘境，积极创新融资模式，将BOT模式不断应用于高校建设中，BOT模式的引入一方面解决了高校财力窘境，另一方面对高校的社会化改革具有重要意义， BOT模式的广泛应用还体现在高校的相应范围内。

2.1 高校引入BOT模式的优势

1.有利于缓解高校建设经费的不足

从目前形式来看，事业收入、项目专项经费和银行贷款是大部分高校建设资金的主要来源，伴随着近几年国内银行贷款政策的调整，使得贷款的空间和额度都被大大压缩，如果学校只通过银行贷款融资则高校建设项目的顺利实施将变得非常困难。通过BOT方式融资可以迅速筹集到社会闲散的资金，能够从一定程度上缓解高校资金问题的制约。

2. 增加了学校的固定资产

高校建设项目大多用于固定资产建设，BOT投资模式一般约定由投资者按一定的资金投入进行基础设施的建设，投资者根据合约要求可以开展独立式或合作式经营。在合约结束后，所有的设施归校方所有，使得这些设施在合约结束后成为学校的资产，确保了学校固定资产的保值与增值。

3. 创新高校经营管理体制

BOT项目的回报率与投资者的利益密切相关，在某种程度上可以达到提高项目的建设与管理效率的目的。采用BOT方式，投资方希望通过学校的师生带动经济，从而获得更大的回报，在这种利益模式的驱动下，投资方和高校一定会更高效更合理地进行项目建设和经营管理。

4.缩减高校支出

在高校支出中学生宿舍、食堂以及超市所占的比重相对较大，而若以BOT模式进行融资与管理，那么便可以节省大量的人力以及财政资源，大幅度缩减高校财政支出。

2.2高校引入BOT模式的范围

我国的高校一般都包括教学行政辅助设施和后勤服务设施等不同的功能区。

教学设施主要是指教学用的教学楼、综合楼

行政设施主要是指满足办公需求的行政办公楼，包括财务处、科技处等

教辅设施主要包括实验室,图书馆,教学设备等的建设

后勤服务设施主要包括高校满足学生生活需求的宿舍，食堂等后勤设施

对外交流设施主要是高校为了加速其可研成果的转化，而组建的各种类别的研发公司或大学开发园区及其他校办产业

3. 高校引入BOT 模式存在的问题

从2000年开始，按照国家的相关部署和要求，企业利用BOT模式投资参与了高校学生公寓、食堂等基础设施建设，随后也相继出台了金融、税收、土地等一系列优惠措施。但是BOT 模式在高校的实际运行中仍遇到了阻碍，产生了一些问题。

3.1 存在的财务问题

BOT融资建成的基础设施,在以权责发生为基础的会计核算不够规范,实践中对BOT项目的争论也一直存。在会计实务中主要有以下几种处理方式：一是将项目投资建设成的实物资产作为固定资产核算。二是BOT 模式的投资期限往往都是十几年或者几十年，是一种投资行为，因此将其确认为长期股权投资进行核算。三是BOT模式下获得的是特许经营权，应在无形资产科目内核算。

3.2 其他问题

首先，政策法规不配套，缺乏归口管理的政府职能部门。BOT项目的实施，既涉及到学校、学生和企业之间的利益，又涉及到许多政府职能部门，如税务、财政、物价、银行等，是一个复杂的经济问题和社会问题。这些问题的解决，需要政府有相应的法律法规与其配套，需要有政府的职能部门管理，而高校引进的BOT项目在这些方面都不健全。

其次，运营成本增加，而学生住宿费收费标准多年不变。大多数BOT项目资金来源于银行贷款，而随着国家税收政策变化和物价上涨，社会化学生公寓项目运行成本大幅度攀升。

再次，校企双方经营理念上的差异，使高校管理难度加大。从高校来看，学校是教书育人的地方，管理应以学生为本。而在投资企业看来，投资就是为了获得利益的最大化。这种经营理念上的差距导致有的基础设施建设质量问题，设施配备不齐、维修不及时、有的公寓管理人员配备数量、素质不能达到高校要求，育人功能欠缺，有的甚至存在安全事故，严重地影响到学生的学习和生活。

最后，BOT项目投资存在的运营困难。例如某高校收到一家投资企业法院申请协助执行的金额几千万元。投资企业内部矛盾重重。近几年来，某省高校BOT项目投资商多次向国务院、教育部、省政府、省教育厅反映项目运营困难，寻求政府帮助。

4. 结论

在BOT项目财务处理方面，政府应设置适当的科目,对其拥有或控制的资产进行核算并列示在财务状况表中。

在政府的角度，应该制定一套既符合我国国情又与国际惯例接轨的BOT体系，并努力寻求适用于高校BOT的政策或法规，使高校的BOT项目融资走上规范化轨道，解决高校BOT过程中存在的法律和技术障碍。同时也应在协议中明确项目是所有权的问题。

BOT项目完工后,项目投资公司无论是采用直接方式管理还是采用委托方式管理，在项目经营和管理上,都应该在双方共同协调的基础上采取一种使高校师生与投资者利益双赢的方式。

BOT项目的实施存在着一定的风险，因此需要将风险进行合理的分配,分配给最容易控制风险的那一方。在高校BOT项目中,项目建设阶段的风险应由投资方承担; BOT项目经营期较长，利率及通货膨胀因素造成的风险应由双方共同承担。

教育产业化是大势所趋，面对财力的窘境，各高校纷纷采取多种形式筹集资金以促进本校发展，而BOT模式以其独特的优势为众多院校所青睐。尽管当前BOT模式还存在一定的缺陷与不足，但是随着BOT模式的不断发展与完善，相信BOT模式终究会成为高校融资模式的首选。

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