浅析金融危机时代中小企业融资困境及破解

摘要：中小企业是推动国民经济发展，构造市场经济主体，促进社会稳定的基础力量。特别是当前，在确保国民经济适度增长、缓解就业压力、实现科教兴国、优化经济结构等方面，均发挥着越来越重要的作用。但是全球经济危机的环境下，融资难的问题越来越成为中小企业走出危机阴影的一个巨大障碍。破解融资难这个难题需要政府、银行、企业等各主体齐心协力，共同面对。

关键词：中小企业、商业银行、信用担保体系、民间融资

中小企业是我国市场经济的重要参与者，对解决国内就业问题，拉动地方财政增长，实现技术创新发挥着重要作用。当前，国内4200多万户的中小企业占到全国企业总数的99．8％，创造的最终产品和服务的价值占国内生产总值的比重已超过50％ ，吸纳了75％左右的城镇人口和农村转移劳动力就业，对税收的贡献率超过50％ ，创新环节中有65％的专利、80％的产品开发来自中小企业。然而随着金融危机的爆发和不断深入，融资困难，资金链紧张现象严重导致了一大批中小企业破产，资金问题成为中小企业在市场上生存的一把关键钥匙。

一、中小企业融资难之主要表现

1、银行贷款困难、企业融资渠道较窄

对比全世界的情况来看，我国中小企业融资的途径是最为狭窄的。在国外还可以进行场外交易、股权交易，而我国资本市场发育还不完善，企业进入股票市场的门槛较高，债券融资受到发行条件的严格限制，大多数中小企业因其规模和业绩而很难挤进证券市场的。 虽然我国2009年10月30日正式在证券市场设立了创业板，为中小企业解决融资难提供了又一途径。但截止2010年5月20日，上市企业才82家，对于我国规模庞大的中小企业团体来说，数量微不足道。同时一些商业银行为了提高经营效益与集约化水平，普遍推行了授权授信和客户经理制度，强化了总行一级法人的地位， 非常慎重地对待小企业的融资要求，甚至忽略了健康成长的小企业的融资合理要求，产生“惜贷” 、“惧贷”等诸多现象，这就注定我国大部分中小企业为了解决资金问题只能寻求民间途径。

2、中小企业融资成本较高、制约了企业发展。

无论是采用直接融资还是间接融资，其融资成本都是相当高的。中小企业融资一方面要一次性支付各项费用，如贷款的承诺费、手续费、管理费、费、担保费、公证费、评估费、保险费、抵押费等；另一方面因使用资金而发生经常性费用，如债务融资利息、权益资本融资股息。目前，银行1年期贷款基准利率为5.31％，在此基础上各家银行对中小企业贷款利率一般上浮30％，如果加上担保公司等相关费用，中小企业从商业银行取得贷款的综合利率水平要在基准利率的基础上上浮60％左右，融资成本很高。

二、中小企业融资难的主要成因

中小企业融资难问题突出，究其原因主要集中在以下几个方面。

1、中小企业经营风险大，信用等级不高，增加了融资难度。中小企业财务制度、管理制度等不健全，内部管理不规范，内部管理混乱，经营风险大，我国中小企业信用观念淡薄、信用等级普遍不高，且中小企业没有完善的信用体系也是造成其融资难的重要原因之一。

2、商业银行的经营理念与经营方式不利于中小企业融资。商业性银行实行自主经营、自负盈亏经营理念，贷款主要面向国有企业或其他大企业，2008年除四大国有商业银行之外的l3家股份制银行中，个体私营短期贷款余额仅l 418．11亿元，不足这些银行短期贷款总额的5％，在全部贷款余额中仅占2％。有些大型银行甚至不屑于给中小企业贷款，认为花费相当多的人力物力，且贷款管理成本相对较高，这在一定程度上影响了银行放贷的积极性，中小企业的融资渠道没有打通。

3、信用和担保制度不完善，阻碍中小企业融资。信用担保体制主要是解决中小企业抵押担保难的问题，即将中小企业与银行之问的信贷交易转变为担保公司与银行之间的信用交易。目前我国各类担保公司有近5000家，对帮助中小企业解决贷款难问题发挥了重要的作用。但是，担保机构也存在着一些比较严重的问题，如政府政策、法规不到位；缺乏规范的市场准入制度和明确的行业主管部门；没有建立稳定的担保资金追加补充机制与风险补偿机制；缺乏再担保机构的有效支持；商业银行对担保机构承担风险能力的担忧等问题，制约着担保公司的发展，限制其为中小企业融资担保发挥作用。

4、中小企业民间融资缺乏健全的法律环境。目前法律明确赋予民间融资的还未被专门的法律赋予其合法地位。而且关于民间融资法律条款相当分散、模糊，关于民间融资法律条款散见于《民法通则》、《合同法》、《证券法》、《刑法》等，多为原则性规定，条款较为模糊。同时民间融资的部分法律法规适用范围也被过分放大。这给民间融资的具体实践造成了混乱，在司法判决上则造成困难，同样的行为采用不同的法律法规其判决的结果有可能大相径庭，司法的公信力也受到了损害。

三、破解中小企业融资困境的主要手段

中小企业作为国民经济的重要组成部分，是经济增长的重要推动力，是吸收就业的主要渠道。解决中小企业融资困难这一难题是一项复杂的工程，必须从国家，企业，金融机构，社会等多方面共同努力。

1、发挥政府职能，完善对中小企业的扶持政策。

首先，政府还应尽快建立起有效的中小企业融资体系，建立针对中小企业发展不同阶段的多层次、全方位的中小企业融资体系，包括发展PE/VC（PE：Private Equity 私募股权，VC: Venture Capital 风险投资或创业投资）， 推广小额信贷以及让更多企业到中小企业板和创业板上市等。其次，政府要加强信用意识的宣传和教育，培养良好的金融文化。再次，建立一个全国性的信息管理系统，把分散于各部门的企业和个人信用资料汇总起来，实现共享，使用，交换等。最后，政府方面应加大力度推进社会诚信体系的建设，以形成一个良好的社会环境，充分发挥政府在中小企业信用体系建设中的作用。政府应主动向金融机构提供那些有助于金融机构来判断经营状况，发展潜力以及中小企业的信誉等起着至关重要的作用的一些历史性信息和宏观性质的一些信息，积极消除由于信息不对称给中小企业带来融资难的影响。

2、完善为中小企业服务的融资体系

人民银行通过建立适合中小企业的信用等级评估制度，建议国有商业银行对中小企业的贷款达到规定的比例等手，解决中小企业信贷过程中出现的问题，鼓励中小企业健康发展。商业银行必须完善其贷款的风险管理机制，最大幅度的降低贷款风险。一方面进行强化贷款责任制，同时建立贷款激励机制，推行以行长负责制为中心的贷款管理体制，明确信贷人员的责任，建立贷款激励机制，提高信贷人员发放贷款的积极性。加强对信贷人员的工作能力与道德水平的考核，建立一支品质硬的信贷队伍。另一方面加强对中小企业贷款的发放及贷后监督工作，加强对中小企业的监督，定时检查中小企业的财务报表，掌握企业的资金运用情况，同时，对有多个户头的中小企业，还应该各银行之间加强协作，减少逃废银行债务的现象的发生。

3、建立健全中小企业信用担保体系

由于中小企业规模小，经营风险高，银行的管理成本较高，贷款风险也较高，因此，银行为了降低贷款风险，普遍采用抵押贷款，但中小企业因其规模小，缺乏抵押物品，导致融资困难。因此，很多国家和地区把建立健全中小企业信用担保体系作为解决中小企业融资困难的一项措施，构建一个完整的中小企业信用担保体系，应包括内部结构和外部环境俩部分。内部结构是指体系中的各项组成要素以及各要素间的有机联系；外部环境是指信用担保体系能发挥良好作用所必须的外部条件。

加强金融创新，建立完善的中小企业信用担保体系，采用不同担保方式，如通过产业链、供应链担保或者通过定单进行担保，为中小企业融资提供的担保，并解决中小企业信用风险难题。在担保机构建设方面，还要进一步组建再担保公司，为中小企业担保公司服务，担保公司与再担保公司之间按照担保公司承担主要风险，再担保公司承担部分风险的原则，约定风险承担比例，从而分散担保公司风险。政府应对担保机构进行必要的支持，由政府补贴部分中小企业担保金。工业与信息化部部长李毅中在中国发展高层论坛2009年会上表示，目前我国工业面临最紧迫的任务，就是扭转中小企业受损的趋势。目前工信部和银监会、央行共同合作，预计今年可以为中小企业提供高达6 000多亿的担保贷款。

通过加大对担保机构的扶持力度，增强中小企业担保机构的实力，增强中小企业的信用，探索建立再担保机构，更好地为中小企业提供融资担保，促进中小企业的发展。

4、规范民间融资,拓宽融资渠道

首先应该建立和完善民间融资机构和行业协会，规范和指导民间融资业务的开展。政府和金融监管部门要发展多层次的资本市场，开放多种形式的直接融资渠道，明确借贷的最高限额、利率，并指导民间融资主体按规定进行登记，向税务机关纳税，到公证机关进行公证，引导民间融资走上正轨。其次，建立健全有关民间融资的法规体系，从法律上明确界定正当融资与非法融资的界限，将具有真实的生产性或消费性支出背景、利率水平控制在合理范围内的融资视为正当融资，而对以非法占有为目的的金融诈骗、高息揽存、高利贷、洗钱等融资活动应视为非法融资。此外，要对民间融资主体双方的权利义务、交易方式、契约要件、期限利率、税务征收、违约责任和权益保障等方面加以明确界定，通过法律手段使民间融资逐步走上契约化和规范化的轨道。最后应该加大监管力度，建立民间融资监测机制。银监部门要密切关注民间融资的动向，定期对民间融资情况进行调查，做好借贷风险防范工作，加强法律法规、经济金融政策等相关知识的宣传和普及，提高全社会的法律意识和诚信意识。同时政府部门和金融部门之间要建立有效的信息交流机制，加大执行力度，严厉打击恶意逃废债务的行为。

5、中小企业提高自身总体素质，增强其内在融资能力

中小企业融资难，最重要的原因在于企业自身。目前大部份中小企业自身素质不高，管理水平低下，企业财务制度不规范，缺乏自我积累的能力，又缺乏外源融资的基础，因此，要从根本上解决中小企业融资难的问题，必须在提高自身经营管理素质方面下功夫。中小企业应该不断深化企业改革，建立现代企业制度。转换经营机制，使企业真正成为相对独立的市场主体。健全财务管理制度，遵循诚信原则，真实反映企业的经营活动状况，向银行提供真实的财务会计信息，以便银行准确的掌握企业的经营动态。以自己的行动争取到银行的支持，珍惜银行对自己的信任。培养“诚信为本，有借有还，再借不难”的信用观念，同时，逐步建立长期稳定的银企关系，有助于银企之间的良性循环。

参考文献：

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[4]刘建勇 我国中小企业融资结构研究综述[J]．生产力研究，2009，(4)

[5]王鹏涛 民间金融与中小企业融资[J]．财经问题研究，2007，(4)

（作者单位：长沙银行）