美国人安全理财看中“三金”

经济困境让美国人开始“筑巢”。当大多数人对股票基金失去耐心的时候，投资者纷纷寻找适合自己手中资金的出路，美国的理财专家给出了三个建议――债券基金、现金和黄金。

当经济困境愈演愈烈之时，美国人开始“筑巢”――他们开始把自己“包裹”得严严实实。主题公园乃至酒吧这样的地方也开始门可罗雀，很显然，它们输给了人们足不出户就可以免费享受的“游戏和电视剧”。

不幸的是，在这样不稳定的经济环境下，一些原本收益率很高的投资产品如股票等，都遭遇了滑铁卢，投资者不再对它们寄予厚望。其他的一些投资产品，也毫无起色――债券基金在去年秋天那次灾难中未能幸免于难；黄金价格始终在低位徘徊；一些平时被忽视的手段，如存款和货币市场基金也依然没有吸引力。但是，这仅仅是表面现象，最好的机会总是不轻易被人发觉的。毕竟，“筑巢”并不意味着坐以待毙，而是伺机而动。

新“淘金潮”在延续

詹姆斯・康马兹最近给他的13名职员做了一笔不同寻常的投资。这个居住在加利福尼亚州索诺拉城的心脏病专家，出售了员工退休基金中原先用于购买市场共同基金的20万美元，转而购买了金币。他认为，这是一种在艰难时势下较为稳健的新投资手段。

“淘金潮”在继续。整个美国都在为黄金而狂热，因为他们清楚，稀有金属永远都是长期投资者的最佳选择。因为市场的萧条，去年一年，投资者在黄金上的投资总额达到了97亿美元。过去一年以来，焦虑的投资者将美国政府铸造的金币一抢而空。从2008年9月以来，美国造币厂总共出售了将近82万枚美国鹰金币。这个数字是上一年同期的3倍! “投资者很担心，甚至有一种恐慌情绪。”布兰查德公司的首席经济顾问大卫・比姆表示，“他们正在寻找一种不会在一夜之间变为零的投资品种。”作为“最后的硬通货”，黄金是很多人的救命稻草。当股票、货币以及其他投资产品都失去魅力的时候，黄金就会凸显出它的价值。从1999年以来，黄金的价值已经升值了3倍之多。人们正是看到了黄金在未来10年依然将走强，因此都将手中的股票、债券甚至是房产抛出，转而投资这种稀有金属。从去年秋天以来，黄金价格虽然随着市场走低而低迷，金价也从最高点跌了足足有30％之多，不过，这也让人们看到了机会之所在。

在美国，希望直接投资于黄金的个人投资者有两大选择：一是将资金交给基金公司，代客户买卖金条或金币；二是从银行直接购买金条或金币。真正直接进行黄金买卖的往往是一些财大气粗的机构投资者，而且大部分是通过商品交易所和柜台市场进行的。

另外，当经济趋弱之时，一些分析师当然也期待黄金保持自己的魅力。当通货膨胀出现之时，黄金就会成为一种很好的对冲工具。一些专业投资者往往会把黄金视作护身符，因为任何一种货币都无法永久保值。罗伯特・道尔，黑石公司的全球首席投资官就直接指出，黄金价格在未来10年走势将更加抢眼。蓦然回首债券仍是“金”

投资者的眼光总是尽量放在回报率高的产品上，比如股票。不过现在，越来越多的人正在改变观念，因为他们受到了惨痛的教训。现在，他们逐渐把目光转移到债券上。一些债券的价格是如此低廉，以至于投资者怀疑，这些债券公司是否会因支持不下去而倒闭。事实却恰恰相反，千万别被表象所迷惑。债券要比股票的表现优异得多，更何况人们还不用承担巨大的风险。

去年秋天，投资者蜂拥购入美国财政部发行的债券，因为他们深信，元论经济多么糟糕，“山姆大叔”都会印制更多的美元来购买债券。总体算来，迄今为止美联储已经购买了高达1.5万亿美元的各种债券。这也直接导致了债券市场收益率降低，吸引程度也不比以往了。

不过，依然有一些债券受到青睐，比如一些公司或是地方政府推行的债券，因为有较高的收益引起人们的注意。规模较大而稳定的公司，比如IBM和百事可乐公司近日推行的10年期债券，每年的利润率竟然高达7.5％!这也比这两家公司一年前推出的债券收益率高了2个百分点!分析师称，那些高收益的债券在市场上的确显得“魅力十足”。“即使这个世界快要灭亡，它们的债券依然会卖得很火爆。”凯斯・博林，美国基金评估集团的副总裁表示。

事实上，购买这些债券，还得分析它们发行的背后动机。有一些地方政府发行的债券，要么是为了基础建设，比如道路、医院等等，要么就是扩大产能。所以它们是十分值得投资的品种。这些类型的债券往往会低于财政部债券的收益率，因为投资者不需要为了购买这些债券而缴税。但有一些地方政府的债券，最近也提高了收益率，这就变得更加吸引人了。

当然，债券也有其不足之处。如果经济萧条更加恶化，那么那些原本健康的公司以及地方政府就有可能深陷财政困境之中，最终的结局只能是提前终止债券合同，投资者的收益也无法得到保障。当然，债券比起其他投资工具来说，显然灵活性要差很多――如果经济迅速复苏，那么债券的收益肯定比不上快速反弹的股市来得迅猛。

但是不管怎样，债券始终是经济不景气时期的一个重要投资品种。在美国，目前表现比较出色的几个债券品种有OSTIX债券、PRTAX债券等。它们的年收益率分别高达6.2％和4.8％。

现金为“王”两大选择

目前要保证现金的足够安全，只有两个选择――存进银行或者购买货币基金。

在失业率居高不下的情况下，手上拥有现金无疑是最好、最奢侈的“过冬”方法。定期存款、货币基金以及支票结算等都被看作是保存现金的最好方法。

在市场“崩溃”之前，约翰・海耶斯从没有想过要将如此多的现金握在手中。这位刚刚在芝加哥退休的汽车销售人员，以往的习惯是在网上看看自己的股票和基金的表现。但现在，他改变了这种习惯――他正在寻找能将他手上的35万美元变出实实在在利润的投资，否则他宁愿把钱攥在手中。

的确如此，要找到一个合适的投资渠道并不容易。海耶斯手中的基金，已经缩水超过1／3之多!而且，利率一度高企、目前--陷入低迷的存款，也让他心情郁闷。他可以将钱存进银行，赚点利息。不过他也担心，通货膨胀随时可能发生，他的钱会迅速贬值。因此，他宁愿随时随地准备把钱花出去，变成购买力。

事实上，目前市场上的大多数投资者都和海耶斯抱有同样的态度，他们不知道应该把钱投向何方。信用危机的降临，让人们更体会到现金的重要性。目前的市场上，人们将手中的现金纷纷存进银行或是购买货币市场基金就是一个明证。去年一年，货币市场基金总额达到4万亿美元，而储蓄存款更是比去年上升了11个百分点。由于市场的不景气，有人已经预测，2009年的存款利率将会高达5％，创下过去15年的一个纪录。

货币基金是一个不错的选择。过去40年以来，货币基金一直是人们用来保存现金的最好方法，而且屡试不爽。货币基金同时具备存款、支票结算的功能，只是货币基金的功能更加灵活，而且利息并不比定期存款低多少。“当危机来临时，我们被吓坏了。”青睐货币基金的科罗拉多州理财专家亚当一米勒如是说，“这也提醒我们，必须要持有一定数量的货币基金，这样才能更加灵活。”

购买货币基金或者存银行也要仔细。在目前的美国，在银行和货币基金之间，投资者就已经有超过9200种选择，让人眼花缭乱。所以，你就必须甄别这些自己手上的现金要去的方向是否足够安全。有一些经纪人，为了满足自己的一己之利，会故意隐瞒一些重要的数字，比如购买了货币基金，一旦违约要承担的违约责任等等。所以一定要看清楚，自己一旦违约，要承担多少费用。鲍勃・劳拉，供职于美国第一国家银行的一位专业的理财师，也发现目前市场上鱼龙混杂，他说：“你必须留心，一些公司会用高额的回报来吸引你的注意力，你要了解他们背后在搞什么‘小动作’。”