月度新闻 第11期

银行 Bank

银监会：

商行禁无条件承诺理财产品高收益

银监会10月9日公告称，已正式印发《商业银行理财产品销售管理办法》，自2012年1月1日起施行。办法明确规定，商行不得无条件向客户承诺高于同期存款利率的保证收益率。商行应按规定对理财产品进行风险评级，对客户进行风险承受能力评估，商行应按照风险匹配原则审慎尽责开展理财产品销售。

此外，商行不得将存款单独作为理财产品销售，不得将理财产品与存款进行强制性搭配销售。商行不得将理财产品作为存款进行宣传销售，不得变相高息揽储。

银监会：银行可承受房价下跌四成

10月19日，银监会在北京召开的CEO组织峰会称：截至目前银行业金融机构房地产贷款不良率仍低于2%，不少地区继续呈下降趋势。开发贷款的平均押品比例也达到189%，即使房地产抵押品重度压力测试下跌40%，覆盖率仍高于国际通行的110%标准。

银监会主席刘明康说，近年来，银监会努力控制房价过快上涨的势头，从抑制投机和投资、增加供给等方面入手，努力降低房地产贷款的总体风险水平。他说，最新的压力测试结果显示，中国银行业房地产风险总体可控。

1年期央票利率持平

央行日回笼资金千亿元

央行10月18日在公开市场发行了100亿元1年期央票，发行利率继续持平于3.584%。央行当日还进行了600亿元7天期正回购和300亿元28天期正回购操作。仅18日当天，央行就在公开市场回笼资金达到1000亿元。该业内人士分析，从短期正回购大幅放量来看，其目的主要是为了平滑后期的到期资金量，而正回购或将成为短期内央行进行流动性调控的主要工具。

9月银行发行理财产品创年内新高

做为银行第三季度节点，9月银行发行理财产品的冲动有增无减，并一举创出年内新高。截至9月28日，各商行共发行理财产品2149款。

其中，发行人民币产品1861款，环比上涨14.7%；外币产品288款，环比上涨14.3%。在占比较大的外币产品中，欧元及澳元产品涨幅明显，环比上涨幅度分别为20.5%、17.0%；港币产品环比上涨12.5%；美元产品上涨3.3%。

股票 Stock

汇金出手托市A股反应迟钝

10月10日，中央汇金公司宣布，为支持国有重点金融机构的稳健经营和发展，稳定国有商业银行股价，中央汇金公司自10月10日起已在二级市场自主购入工、农、中、建四行股票，并继续进行相关市场操作。

对于汇金的此次增持，市场普遍认为这是一个正面信号。然而就在汇金宣布出手之后，10月10日，上证指数微跌0.61%，11日则微涨了0.16%，12日、13日则分别上涨了3.04%和0.78%，4个交易日涨幅仅为3.37%。

第三季度近百家公司过会

通过率为零的券商有6家

据有关数据统计，今年第三季度，共有113家公司上会，其中，96家公司过会，通过率84.96%；14家公司未通过，占比12.39%；另有3家参与审核的公司属于其他情况。

在所有申报类型中，申请IPO的80家公司通过率最低，仅64家获通过，通过率80%；并购重组共22家获得通过，通过率95.65%；此外，6项增发、2项可转债、2项配股等项目均100%通过。第三季度通过率为零的券商有6家，分别是第一创业、渤海证券、财富里昂、国海证券、华龙证券和君安证券，这6家券商各保荐1家公司均被否。

上市公司资金面告急

大股东卖股偿债

一轮高强度的紧缩货币，令不少上市公司陷入险境。今年上半年A股公司的负债总额接近14万亿元，创出近3年来新高。而从目前披露的第三季报情况来看，资金流情况仍在恶化，且正在向刚上市不久的次新股蔓延。其中典型的例子是中茵股份、国中水务等。

上市公司“不务正业”，

86亿元玩理财

截至10月10日，43家上市公司准备购买理财产品，其中有18家公司多次出手，合计购买理财产品达86亿元。尚有25家上市公司的相关议案已通过董事会审议，可随时出手购买理财产品。

基金 Fund

第三季度公募基金巨亏

QDII跌幅居首

2011年第三季度，上证综合指数下跌14.59%，上证A股指数下跌14.60%，上证180指数下跌15.69%，上证50指数下跌15.33%，沪深300指数下跌15.20%，深证成份指数下跌15.02%，深证成份股指数下跌14.59%，深证100指数下跌15.72%。

根据银河证券基金研究中心的统计，全部列入统计的280只股票型基金，前三季度跌幅为18.71%；而2011年第三季度，纳入统计的240只开放式标准股票型基金净值平均下跌了11.48%。第三季度QDII 股票基金跌幅达到20.57%。

前三季度货基跑赢活储4倍多

前三季度受益于货币政策持续收紧、资金面不断紧张、利率水涨船高等因素，货币基金业绩持续攀高。银河证券数据显示，截至9月30日，A类货币基金今年来平均净值增长率达2.4103%，相当于同期活期储蓄的4倍有余，也是今年以来唯一正收益的基金品种。其中货币基金中的嘉实货币基金收益率达2.5164%，超过同期业绩比较基准。货币基金同时有流动性强、投资成本低、分红免税、在节日期间持有有收益等优势。

证监会基金销售结算资金管理暂行办法

9月29日下午，证监会《证券投资基金销售结算资金管理暂行办法》，自今年10月1日起实施。这标志着基金销售体系法规已基本完成。

证监会有关部门负责人表示，待证监会近期基金销售机构受理材料的相关通知后，申请基金销售资格的机构将可按规定申报材料。

保险 Insurance

多家险企难完成保费预定任务

寿险颓势难改

受银保新规、紧缩政策等多重因素影响，今年寿险市场持续低迷至今。业内人士表示，按照往年情况，多数保险公司可在10月完成预定任务，但今年形势较去年更为严峻，完成任务时间难免要推迟。尽管受银行第四季度揽储压力减缓等因素影响，银保业务或有小幅回升，但保险公司往往自11月、12月即开始备战来年开门红，今年保费增长大局基本已定，寿险市场短期难走出低迷态势。

据保监会统计显示，今年1～8月，全国人身险保费收入6988.47亿元，同比下降6.44%，其中人身意外伤害险保费225.72亿元，同比增长20.78%；健康险保费461.05亿元，同比增长1.31%；寿险6301.70亿元，同比下降7.70%。而寿险占人身险总保费的90.17%，比例持续多月下降。

北京将建保险电话营销禁拨平台

北京保监局10月14日表示，该局日前下发了《关于规范人身保险电话营销业务经营有关问题的通知》，对保险公司及机构经营人身保险电话营销业务提出规范要求。为了有效地遏制人身保险电话营销的误导和扰民问题，该局将从明确电销业务经营主体资质标准、建立电销业务经营主体监管审查机制、设立行业层面禁拨平台等多个角度加大对电销业务的监管力度。

房产 Estate

一线房企9月销售额齐跳水

2009年以来首次出现

9月份，房地产市场的成交量出现全国性萎缩，本来是开发商冲击全年销售目标的“金九”明显褪色。继8月份销售金额年内首现同比下降之后，国内住宅开发龙头万科9月销售额再次出现同比下降。而中国海外、富力、碧桂园、雅居乐、合景泰富等一线房企在9月份均出现了销售额下滑的现象，同比降幅最高达到了25.3%。

14个城市多家银行首套房贷利率上调10%相当于加息两次

首套房贷款利率上调城市一共有14个，以东部一线城市为主，其次为中部城市，西部城市除了成都外，其他还未见有相关措施。事实上，从今年年初开始至今，上海、杭州等全国十余城市的部分银行已陆续上调首套房贷款利率。由于信贷额度紧张，深圳各家银行首套房贷款利率早在今年1月就普遍上浮，建行在深圳已执行基准利率1.05倍的政策，中行、兴业为1.1倍。对上浮首套房贷款利率的城市盘点发现，各城市首套房贷款利率上调幅度差异较大。长春创各城市纪录，部分银行最高上调50%，年利率高达10.575%。

京第三季度楼市成交不足2万套

近3年单季成交量最少

今年第三季度北京商品房住宅市场成交量仅为19876套，这一成交量创造了最近3年来的单季最低，比去年同期下调了19%。日均成交量仅有216套，同样创造了最近3年来的最低值。第三季度北京住宅均价为21978元/平方米，比第二季度上涨了900元/平方米。但是从8月开始，已经逐渐出现了价格停滞的现象。其中9月份成交的商品房住宅均价为21735元/平方米，比8月份的21836元/平方米下调了0.5%。根据统计，截至10月9日，有销售记录的住宅项目为191个，其中均价出现相比8月份下调的达到了14个，持平的为173个。

其他 Others

国家统计局：9月CPI同比上涨6.1%

其中，城市上涨5.9%，农村上涨6.6%；食品价格上涨13.4%，非食品价格上涨2.9%；消费品价格上涨7.3%，服务项目价格上涨3.0%。

全国居民消费价格总水平环比上涨0.5%。其中，城市上涨0.4%，农村上涨0.6%；食品价格上涨1.1%，非食品价格上涨0.2%；消费品价格上涨0.7%，服务类项目价格与月持平。

国内油价下调供应缺口凸显

国家发改委10月8日宣布，自10月9日起下调成品油零售价格，汽柴油每吨均下调300元。其中，汽油下调0.22元/升左右；柴油下调0.26元/升左右。自此，新成品油定价机制实施以来历时最长的一次调价落定。

价格下调后，市场呈现出资源更显紧张的局面，主要为周边并未跟随其同步降价，而是高位持稳，导致主营出货意愿不佳，各地销售政策为柴油均紧靠零售限价，严格控制日均销量，整体供不应求局面凸显。受此影响，下游贸易商寻货不畅，难以觅得理想货源，利润空间受到明显挤压，预计近期市场供应缺口难以有效填补。