资产负债表视角下的公允价值会计顺周期效应研究

【摘要】随着经济全球一体化的不断深入，带来经济融合发展的同时也增大了金融风险，金融危机的范围和深度不断扩大，而公允价值会计在一定程度的增加了资产负债表的不稳定性，使得顺周期效应更加明显，导致商业运作面临的风险加剧，不少学者也认为公允价值会计是扩大金融危机影响、加剧经济波动的最主要因素，因此，本文通过建立了公允价值会计顺周期效应研究的模型，通过该模拟基础和条件假设，分析了公允价值会计的作用和对资产负债表的影响，并对资产负债表视角下的公允价值会计顺周期效应进行研究，对比了不同经济环境和正常商业周期模式下的公允价值会计，最终得出顺周期效应的决定因素并不是公允价值会计，而是受自身经济发展因素的影响。

【关键词】资产负债表 公允价值会计 顺周期效应 模拟基础

顺周期效应反映的是经济数量和经济波动之间的关系。作为一种经济学术语，常用来描述经济发展的情况。顺周期效应即经济数量同经济波动保持正向相关的关系。在金融危机中，能够导致经济波动扩大，进而增加了金融危机的作用范围，利用公允价值会计产生的顺周期效应主要分为两种情况：一种在经济萧条时期，根据公允价值会计使得资产进一步确认，对于经济主体的信贷业务产生一定的不利影响，导致经济环境更加恶化；另一种实在经济繁荣时期，根据公允价值会计会对经济主体的地位进一步提高，最终形成一定的经济泡沫，从而导致了风险的加剧，使得本就不稳定的经济环境再次面临被打破的局面。

一、公允价值会计顺周期效研究的模型

（一）模拟基础

金融风险的加剧，对于国内银行业务产生了剧烈的影响，而公允价值会计进一步导致了银行业正常运作的困境，使得银行不得不大量抛售现有的金融资产，进而在区域内产生一定的连锁反应，最终形成了大面积的金融危机。因此，对于资产和负债的公允价值会计的研究，能够有效的反应出公允会计价值的作用。具体的估算方法参照与国际上流行的计算方法，即：NPV=E（CFt）/（1+ξt）t。在公允价值会计计算的过程中，基本采用的市价波动会计，对于不同的资产采用不同的计算模型，对于贷款和债券按照上述的模型进行计算，对于股票的计算采用的是市场估值方法，尽管银行的资产未能有效的进行统计，但是对于银行的上证指数通常采用的是等价于股票的价值。

（二）条件假设

对于公允价值会计顺周期效应的研究采用的不是在不同经济环境下进行研究，本文主要从商业周期的四个节点进行研究，假定在商业运作的两次过渡、繁荣、萧条时期的贷款和债券的违约率同经济增长呈现出正向的关系，假定违约率的发生呈现出平均分布的态势，且各阶段的经济环境互相独立，经济作用不明显。在正常的商业周期中，各个阶段的贷款和违约率存在差异的情况，尤其在股市波动周期中，受到股市指数的影响，而在房市的波动中，除了受到价格的影响因素外，利率的产生也在一定程度上放大的差异性。

二、资产负债表视角下的公允价值会计顺周期效应研究

（一）不同经济环境

不同经济环境即假定条件中的商业运作的四个时期，包括商业运作的两次过渡、繁荣和萧条时期，在这四种经济周期中，如果按照公允价值会计的计算原则，所有的权益都产生了一定的变化，但是在正常商业周期中，只有股票和房市的波动较为明显，利率市场的波动情况较为平稳，这不仅证实了波动的产生因素与公允价值会计不具有相关性，同时也反映出资产负债表视角下，公允价值会计的确能够计算出经济的波动情况，会计计量工作在分析和预测经济变化趋势过程中发挥了重要的作用，其存在意义不可被忽视。在本次模型中，基于完全公允价值会计下，权益的变动呈现出反周期的方式，主要原因是公允价值对负债评估产生的重大影响，由于经济活动减少必然导致了违约率的上升，使得银行负债的价值不断下降，着使得公允价值会计处理的结果不断被放大，最终影响了经济环境，因此，在实际的资产处理过程中，可以引入移动的反周期程序，对于处于不同经济环境中的公允价值会计产生一定的制衡作用。

（二）特殊商业周期

只有在正常周期的经济环境中，完全公允价值才能出现反周期的波动情况，在实际的周期波动中，虽然顺周期效应的产生于公允价值会计并非同步产生，这就使得公允价值不一定会对经济权益着产生一定的顺周期影响，但是在波动情况较为剧烈的情况下，如资本流动极具短缺等特殊商业时期，公允价值会计未对经济的发展起到稳定的作用，反而增大了金融危机的影响范围，这也是公允价值会计的顺周期效应产生的根本原因。

（三）正常商业周期

我们已经明确资产本身就具有一定的周期波动性，而公允价值会计在正常的商业周期中，产生的幅度影响对资产本身周期的影响可以忽略不计，尤其在资产波动的波谷计算时，由于受公允价值计量因素的限制，使得波谷数据呈现更加准确的趋势，在一定程度上减少了资产自身波动的范围。这就说明，在正常商业周期中，公允价值会计不仅不会对资产及负债波动情况放大，反而具有一定的抑制作用。

三、结语

综上所述，尽管不少学者都将金融危机的产生归咎于公允价值会计，但是资产和负债本身就具有周期波动的特征，只有在特殊商业周期中，公允价值会计不仅不会发挥自身的作用，同时还会受到经济环境的影响，从而产生顺周期效应，但是由于公允价值会计能够真实的反应出资产负债表的实际情况，因此，在实际的经济活动中，要注重避免特殊商业时期的产生，要从宏观角度优化经济环境，加强风险预判才能有效避免顺周期效应的产生。

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