试论互联网金融投资

摘要：近年来，随着互联网时代的到来及相关技术的成熟，为互联网金融投资提供了强力的支持。本文在探讨互联网金融投资起源和发展等方面的基础上，进一步研究了最近以来互联网投资的融资、币种及规模等，最后根据研究结论，提出了今后互联网金融投资的各种契机。

关键词：互联网；金融投资；现状及前景

一、互联网金融投资的兴起与发展

（一）影响互联网金融投资起源因素的解读

1.互联网技术的飞速发展是互联网金融投资的兴起的前提保障

时至今日，由于互联网时代的迅速到来，其俨然已经成为了金融投资的最重要形式之一。除了互联网行业的自身因素之外，更多互联网技术工具的出现、各行业间的快速融合、渗透等因素，也是促进互联网金融投资力度加大的因素。总之，像大数据、社交工具、云支付及搜索索引等新颖的互联网技术工具，都对互联网金融投资的兴起和发展做出了不可替代的贡献。国内专家曾说：互联网金融绝不仅仅是非互联网同金融投资的嫁接，而是常规的金融种子，被放置于互联网这个巨大平台上生长，然后产出新物种的过程。

2.中小型企业的主观融资需求为互联网金融投资开辟了巨大的市场

很多中小企业始终存在着对融资的巨大需求，这点表明了在目前的市场经济体制下，我国的一些金融制度尚未健全、资源配置浪费严重、金融资源失衡等现象。例如，不少国内的央企都存在信贷资源过剩，与此同时，大部分中小企业并未被传统金融服务所覆盖，从而无法得到足够的资金支持。在这种呆板的金融体制的约束下，互联网金融投资应当瞄准那些传统金融机构没有服务好的长尾市场，能够在很大层面上控制和减少资金配置缺失、失衡的现象。

3.民间资本膨胀、投资方向不明确、实体经济机构的推动作用

因长期以来市场经济的迅速发展和货币膨胀，导致国内民间资本的迅速膨胀，加上资金的阶段逐利性也相应提升，必须尽快找到一条新的出路。

（二）互联网金融投资的发展过程分析

目前，随着世界各金融部门投资的关注点都逐渐向互联网进行转变，进一步推动了互联网金融领域的发展。在前几年发生的众多起金融投资事件当中，大部分被投单位都是天使投资或者首轮融资，PE、VC总投资额度将近15亿美元，详见图1。若凭借融资首轮、融资规模及融资币种来讲，现代互联网金融正朝着成熟阶段不断迈进。根据融资轮次进行研究，A轮融资所占比例最高，据不完全统计，此轮融资企业逾三十家。此后，互联网金融经过前期阶段的艰难发展，已基本立住了脚，下一阶段需要完成的就是市场规模的继续扩大，即在A轮融资结束之后，还需要B轮融资的拓展，详细情况如图2所示：

图3反映的则是近几年来融资规模的具体情况，不管是出于A轮融资阶段，还是B轮融资阶段，有超过半数的公司投资规模不超过一千万元人民币，也就是说它们对资金的需求大约在一千万元左右，资金需求介于一千万元到一亿元人民币的企业仅有十多家，所占比例低于15%。综上所述，我们可以得出如下结论：互联网金融公司在历经最初的艰难起步后，随着之后融资规模及融资市场的调整和拓展，整体上对于资金的需求仍旧较大。

除此之外，在融资币种方面，人民币依旧是融资首选币种，采用此币种的融资企业约占总量的60%，而将美元作为投资币种的公司也有差不多20家。因此，站在风险投资管理者的角度来看，像美元等占有较大比重的外币基金，在今后的融资当中一样有着巨大的潜力。

二、近几年来互联网金融投资的现状分析

（一）融资首轮

近几年，依照有关数据统计，平均一天最少有2家和互联网金融相关的平台上线，并加入这个新兴领域当中。尤其是2013年，在这一年当中，特别是在线理财、P2P、第三方支付等全新互联网金融平台陆续推出。

关于融资轮次方面，早已没有了之前C、D轮的融资阶段，同时，在30多家融资公司里面，A轮和B轮及天使企业的数量差距并不多，在经历长期的进步之后，不少新兴企业都在不停加快其追赶的脚步，以前在细分领域及相关市场探索多年的企业也在持续开拓新市场。举例来说，像摩卡网、基金豆、铜板街等特有币种交易均获得了天使轮投资，尤其值得一提的是，华创资本在天使轮一鼓作气，接连拿下三家公司，包括好规划、基金豆和铜板街，这三者各自的投资额度也都较大。在A轮融资当中，譬如网贷之家、比特币中国、有利网等都得到了投资机构A轮融资。进入B轮融资的企业包括好买基金网、拍拍贷等。同时，在B轮投资过程当中，阿里巴巴还有腾讯两大巨鳄都进行了持续的参与。

（二）融资币种

单从融资币种方面来说，产生变化最为明显的便是得到美元投资的互联网金融公司总数超过了人民币投资。另外，包括之前没有被披露的几家公司外，仍旧是美元投资企业多于人民币投资企业。根据有关数据统计，共有17家获得美元投资，在这些企业里面，比较出类拔萃的企业有IDG资本、软银中国、红杉资本等，当然，像阿里资本及腾讯产业共赢基金也毫不逊色，保持领先。经过有关专家的分析，像软银中国等对互联网金融投资进行参与的就有好多家，像融360、随手记等，这些企业均是选取美元这一币种作为首先融资币种的投资企业。

（三）融资规模

如下图中显示的那样，从融资规模这一方面进行研究，将近30家信息公开的融资单位有差不多20家的融资规模依旧保持在一千万元以下，只有几家高于一千万元。经过详细深入地探析，结合下图数据，我们不难发现，互联网金融公司体量相对来讲比较小一些，同时各行业细分领域企业占绝大多数。

三、互联网金融投资未来前景预测及分析

（一）移动化发展

随着互联网金融服务体系的进一步健全和完善，移动金融必然会成为未来金融投资的一个明确方向。首先，由于移动互联网科技的日新月异，全球通信水平及质量迅速提高，加上资金成本的迅速降低，移动终端普及率和推广效果明显提高，普通用户逐渐养成了以分阶段时间为基础的移动终端使用习惯，并形成了移动金融持续进步的推动力，必将会获得比移动商务更加快速的发展；其次，现代社会的互联网金融服务进步较快，尤其是各移动终端出现了百花齐放的局面，并形成了对互联网金融的有力支撑，像微信支付、支付宝钱包等巨头都在引导着广大用户的使用，最终目的是为了让用户的生活服务体验进一步增强。

现代金融服务与传统金融服务相比，也有了很大的变化。新的金融服务将不会再受到地点和时间的束缚，这自然而然地加强了移动化的有效性。一方面，刚刚兴起的互联网金融模式，个人理财、互联网基金/保险等金融服务内容，均会朝向移动化的方向演变，用户无论何时何地都可享受到金融服务。用户借助移动终端进行理财产品的购买、股票的投资交易、转账和个人消费等活动的时候，移动金融服务都将提高个人财富管理的有效性和便利性。所以说，新型互联网金融服务植入移动终端会成为当下金融服务体系当中最关键的一个因素。另一方面，移动终端也能够慢慢成为我们的功能延伸，公司陆续引入并使用移动办公及移动管理系统，目的是提升信息传播及资金流动的速率，获得更大的收益。

（二）产业互联网金融

首先，关于互联网基金出售、网贷、互联网支付等领域，互联网金融日益呈现出不可阻挡的趋势。许多针对公司的互联网金融投资方式不断涌现出来。举例说明，阿里小贷通过对平台上各个公司的运营状况办理网贷；京东利用供应方的信用等情况进行融资，无需担保和抵押，从而进一步加快了资金周转和流通。借助互联网这个平台进行融资活动，减少了花费在线下走访调查上的时间和金钱，减少了费用支出。

其次，电商B2B供应链促进了产业生态链的形成，企业间的竞争也发生了转变。电子商务B2B除了可以满足普通的交易平台外，也能够充当“第三方行业综合服务商”的角色，使得整体服务更加系统化、专业化。然而，我国金融领域因体制机制等方面的因素，一直存在着结构不平衡的缺陷，不少中小企业无法得到有效的金融服务，从而大大限制了它们的经营。

参考文献：

[1]张小健，陈匡明.试论互联网金融的缘起.时代金融，2014（08）

[2]余丰惠.不必急着给互联网金融找“婆婆”[N].新京报，2013（08）