中关村引领创投潮流

2011年全年，中关村示范区共发生股权投资案例544起，占全国股权投资案例总数的29.3%；被投资的企业361家，占全国被投资企业总数的 23.85%；披露股权投资金额约人民币355亿元，占全国已披露股权投资金额的36.4%

3月14日，“2012创业中关村”系列活动启动仪式在北京京仪大酒店隆重举行。

会上，由中关村管委会和清华大学启迪创新研究院共同编制的《中关村示范区2011年度股权投资行业分析报告》正式对外。

该报告显示，2011年全年，中关村示范区股权投资的案例数量544起，案例数比2010年增加328起，投资金额355亿元，与去年同期的208亿元相比，增长将近70%。

作为国家自主创新示范区，发生在中关村示范区内的投资案例占到了北京市总投资案例数的92.7%，及全国总投资案例数的29.3%，依然在全国范围内保持绝对领先水平，引领着我国战略性新兴产业发展的潮流。

股权投资全国领先

2011年全国共发生股权投资案例1859起，相比2010年的825个投资案例，同比增长125%。

根据可获得的数据，2011年全国有584家股权投资机构进行了投资，投资金额约为976.44亿元。同期，在中关村国家自主创新示范区范围内进行投资的股权投资机构为226家。

全国范围内，2011年投资最活跃的19家机构的对外投资案例数总计530起，达到全国投资数量的28.6%。

根据投资案例数判定，深创投以97起投资案例居于榜首，达晨创投以53起投资案例位列第二，红杉资本以42起投资案例排名第三。

2011年全年，中关村示范区排名前三位的创投机构总投资案例数达50起。红杉资本以19起投资案例排名第一，IDG资本以17起投资案例排名第二，启明创投和北极光创投以14起投资案例并列排名第三。

2011年，北京市共发生股权投资案例586起，占全国股权投资案例总数的30.3%，高于排名第二位的上海市的229起（11.82%）。北京市投资案例数量比2010年增长165%，投资案例在全国所占比例远远高于其他省市。

根据已披露的数据，2011年全年北京市共获得股权投资金额为379.52亿元，占全国股权投资案例已披露总投资金额的38.88 %。北京市股权投资案例及金额仍然在全国处于领先水平。

2011年全年，中关村示范区共发生股权投资案例544起，占全国股权投资案例总数的29.3%；被投资的企业361家，占全国被投资企业总数的 23.85%；披露股权投资金额约人民币355亿元，占全国已披露股权投资金额的36.4%。

作为国家自主创新示范区，发生在中关村示范区内的投资案例占到了北京市总投资案例数的92.7%，以及全国总投资案例数的29.3%。

电子商务成最大投资热点

报告分析认为，中关村示范区创业投资案例数明显增加的原因，一是由于中关村示范区对于科技型企业的支持力度不断增加，使得创新型企业越来越多选择在中关村示范区内发展；二是因为中关村示范区的战略新兴产业的排头兵地位吸引了更多的创业投资机构来中关村示范区进行投资。

2011年全年，中关村示范区股权投资案例集中的行业与北京市的整体情况相似，信息技术和制造业仍然是投资热点。

从投资金额看，2011年全年，中关村示范区内以电子商务为特征的新兴批发和零售贸易业是投资金额占比最大的行业，占到了区内总投资额的43.15%，信息技术和制造业分别排名第二、三位，占总投资额的30.2%和13.78%。

2011年，电子商务企业以及团购企业获得的股权投资额度都相当巨大，如京东商城、凡客诚品、F团、美团、窝窝团等，电子商务行业再次受到了股权投资机构的青睐，而全国主要的电子商务和团购企业都注册在中关村示范区，因此，2011年中关村示范区股权投资的额度占全国比例大幅攀升，而投资案例数量的上升幅度低于投资金额的上升幅度。

由于2011年是电子商务大年，作为批发和零售贸易业的电子商务企业都获得了相当巨额的投资，例如，凡客诚品获得外资股权投资机构大规模资金注入，以14.76亿人民币（2.3亿美元）成为北京市最高单笔投资金额案例，因此，批发和零售贸易业首当其冲的成为了中关村示范区获得投资额最高的行业。同时，作为高科技示范区，中关村汇集了电信技术、移动互联网等领域北京几乎所有的企业，因此，包含这几个领域的信息技术业也成为投资案例数量和投资金额相当大的行业。

根据公开信息披露，2011年中关村示范区26家新增上市企业中有16家曾获得股权投资机构的投资，占全部新增上市企业总数的61.5%。在这16家获得股权投资的上市企业中，共有61家机构参与了股权投资，其中有52家机构已经通过企业首次公开发行交易上市成功实现了退出。红杉资本、经纬创投和联创策源均有两个投资案例实现了成功退出。

对创投机构给予综合支持

分析示范区创业投资迅速发展的原因，中关村管委会相关负责人认为，对广大的创业投资机构来讲，中关村示范区具有独特的五大优势:一是优质的创新创业企业资源丰富的优势，拥有高新技术企业近2万家，每年新创办企业3000多家；二是主流出资人集中的优势；三是优良的管理团队集聚的优势；四是资本市场先行先试的优势；五是各方支持政策集中的优势。

中关村高度重视创业投资的发展，从2001年起，在全国率先进行了促进创业投资发展的各项试点工作，取得明显成效，中关村已成为我国创业投资最活跃的区域。

中关村通过实施一系列政策措施，大力支持天使投资人、境内外知名的创业投资机构到中关村聚集和发展。例如，在中关村范围内注册登记的产业投资基金或股权投资基金，适用国家关于股权投资基金的先行先试政策；在海淀区注册的创业投资机构可以享受相应的一次性补贴政策和三年的房租补贴。

从2001年开始，中关村在全国率先设立了中关村创业投资引导资金，引导资金由北京中关村创业投资发展有限公司负责日常运作和管理，主要采用跟进投资（联合投资）、参股设立创业投资企业等方式与社会资金开展合作。

截至2011年底，中关村创投引导资金总规模约为7.9亿元，引导资金采用跟进投资方式已投资27家中关村企业，投资总额5328万元。

与此同时，创投引导资金与社会投资合作共参股设立了16家子基金，其中包括面向战略性新兴产业多个领域的专项投资基金，如与青云创投合作设立的清洁技术领域基金、与晨兴投资合作设立的生物医药领域基金、与汉能投资合作设立的文创新媒体领域基金等。此外，引导资金还与英飞尼迪合作建立了一只契约型国际技术引进投资基金，旨在探索通过股权投资、人才引进及产业化载体相结合的国际技术转移新模式，推动国际领先重大技术成果在中关村的转化和产业化。

为引导创业投资机构投资于中关村初创期企业，2006年起，中关村实施创业投资企业风险补贴政策，对投资中关村成立五年以内的科技企业的创业投资机构，按照其实际投资额的10%给予风险补贴，单笔补贴金额不超过100万元。自2006年以来，已累计为138个项目提供风险补贴9500余万元，获得风险补贴的项目累计对中关村的投资总额约20亿元，财政资金的杠杆效应达到1：25倍，有效促进了企业的创新、创业以及创投机构在中关村的聚集。

通过每年组织开展的“创业中关村”系列活动，不断完善中关村初创期企业和创业投资机构、天使投资人之间的沟通渠道，搭建起了创业投资机构和企业的长效对接机制。中关村依托各园管委会、协会、大学科技园、孵化器，建立创业辅导工作站，定期推荐有融资需求的重点项目和企业，开展重点项目征集。组建知名的创业投资家和企业家组织的“创业中关村”专家顾问团，建立中关村创业导师和辅导员工作体系，深入工作站进行指导工作，对重点企业的基本规范化运行进行审核和创业辅导，每年参加和接受融资培训企业不少于500家，参与创业投资机构不少于30家。此外，每年还组织5-6场项目路演活动，每次活动选择5家左右的初创期企业，向投资人进行创业项目展示和。

中关村还特别实施了对创业投资机构所投资企业的综合支持政策。将获得创业投资机构投资的企业作为公共政策聚焦的对象，制订和完善有针对性的政策。获得创业投资的企业在申请中关村各类科技计划、产业化项目、人才引进等政策时，在同等条件下优先给予支持。建立对获得创业投资机构投资企业的综合融资政策体系，鼓励金融机构对企业提供担保融资、信用贷款、知识产权质押贷款、信用保险和贸易融资、小额贷款等，中关村管委会将对企业给予20%-40%的贷款贴息支持，对合作的金融机构给予一定的风险补贴支持。同时大力支持企业进行改制，鼓励企业到中关村代办系统挂牌和境内外资本市场上市。

中国创业投资最活跃的区域

在各方的努力下，中关村创业投资工作取得明显成效，中关村已成为我国创业投资最活跃的区域，不断引领我国战略性新兴产业发展的潮流。

创业投资对高科技企业和战略性新兴产业的发展至关重要，它为创业者提供了创新技术产业化必不可缺的启动资金，更为创业公司引入了成功的管理经验、经营机制和战略资源，帮助技术创业者转变为创业企业家。

中关村天使投资活跃，涌现出一批连续的创业者，优秀的创业投资机构在中关村高度聚集，创业投资案例和金额持续增长。

国务院批复中关村建设国家自主创新示范区以来，中关村上市公司群体加速壮大，上市公司总数已达208家，在中关村代办系统挂牌的公司达108家。这些企业的创业者往往成为早期的天使投资人。

中关村天使投资进一步组织化，开始探索联盟化形式运作。2008年5月，柳传志、段永基、王文京、王小兰、严望佳等50位企业家发起成立“中关村企业家天使投资联盟”。“联盟”提出了“天使投资+创业辅导”两线并举的工作思路，为创业者进行企业家管理经验的输送和辅导。除此之外，涌现出了雷军、薛蛮子、邓峰、徐小平等一批活跃的天使投资人和连续的创业者。天使投资对中关村创新发展的重要意义，不仅仅是解决创业资金问题，更重要体现在对创新项目的培育，对创业团队的培训与指导，对创业投资产业链的补充完善。

IDG、联想投资、今日资本、北极光创投、华登国际、联创策源、金沙江、青云、戈壁、盈富泰克、启迪创投、深创投等一批境内外知名机构成为中关村的合作伙伴。活跃在中关村的境内外知名的创投机构已有100多家，管理的资金规模超过200多亿美元。“十一五”以来，中关村地区发生的创业投资案例和投资金额均占全国的三分之一左右。

近几年来，中关村投资案例和投资金额大幅增长，据不完全统计，2010年中关村发生的创业投资案例216起，占全国的26％，是2009年111起的近2倍，披露的投资金额约208亿元，占全国的28％，是2009年72.4亿元的2.9倍。2011年中关村发生的创业投资案例544个，占全国的29.3%，披露的投资金额355亿元，占全国的36.4%，与2010年相比有较大提升。

创业投资的快速发展也极大地带动了创新创业。2011年，中关村新创办企业总数突破4000家，德勤和清科的中国高科技高成长五十强企业中，近40%来自中关村。涌现出了“车库咖啡”、“创新工场”、“联想之星”、“摇篮计划”、“雏鹰500创业助推计划”等多种创业服务模式，一批战略性新兴产业的平台型公司和行业龙头企业也开始通过“创投＋孵化”的模式，为初创期企业提供资金、平台与业务相结合的组合支持。

此外，一大批企业通过创业投资的支持实现快速发展，近几年中关村新增的上市公司中，75%以上均获得过创业投资支持， 2010年中关村新增上市公司40家，其中34家曾获创业投资支持，2011年中关村新增上市公司26家，其中16家获得创业投资支持。创业投资在支持示范区企业走向资本市场和做强做大方面已发挥重要作用。

背景资料

中关村创业投资引导资金成效显著

中关村创业投资引导资金初步实现了在中关村聚集一批优秀的创投管理机构，并依托其丰富的企业管理经验及资本运作理念共同培育一批高成长的创新创业企业的工作目标，并已形成国内政府创业投资引导资金领域的先行先试效应。

一是资金规模放大效果显著。截至2011年末，引导资金参与设立的16家子基金的总规模约为64亿元，是引导资金承诺出资总额5.25亿元的12倍，其中和IDG合作设立的和谐资本还获得社保基金出资12亿元。

二是投资中关村企业的引导效果显著。截至2011年末，子基金共投资企业75家，投资总额18.73亿元。有两个项目在创业板IPO上市，在已投资的75家企业中，有53家为中关村示范区企业，占投资项目总数的71%；其中投资总额累计达9.2亿元，占全部已投资金总额的49.1%。

三是支持战略性新兴产业发展效果显著。在已投资的75家企业中，其中广义IT领域占36.5%，环保节能领域占20.3%，新能源新材料领域占14.9%，生物医药领域占9.5%，机电一体化领域占6.8%，现代农业领域占5.4%。

新闻内存

2011中关村十大创投案例

1、建银国际等注资小马奔腾，淘金文化产业

2、凡客诚品接受淡马锡等投资，继续领跑电子商务

3、小米科技获晨兴创投等投资，领航移动互联网产业发展

4、兆易创新获华山资本等投资，保持高速增长

5、奥基医药受创投青睐，引领制药创新

6、康龙化成获联想投资等投资，发力医药外包

7、暴风影音借人民币投资完成资本改造

8、三得普华获中国风投等注资，发力清洁能源

9、百度有啊借力创投，专注经营电子商务平台

10、八百客完成B轮融资，领航企业云计算