十月分娩家庭理财模型

家庭背景

家庭状况

Sandy女士，32岁，MBA，就职于金融行业，工作较稳定，单位上有社保，同时投保了基本保额2万元、风险保额4万元的医疗保险。

先生，32岁，研究生，高校教师，教研室副主任，工作稳定，单位上有社保，同时投保了20万元保额的意外伤害保险和基本保额2万元、风险保额4万元的医疗保险。

Sandy夫妇身体健康，家庭年税后收入为12万元左右。

到10月底，Sandy夫妇的孩子将

家庭资产状况

在重庆市拥有二室一厅住房1套，建于1996年，面积约80平方米，现值估计在14万元左右，目前居住于 在重庆市又购买新房1套，140平方米，总价46万元左右，房款已付清，尚未装修，房款中有10万元借款。

活期存款7万元左右，因考虑明年可能要用于新房装修，故以活期存款形式存放。投资13万元左右在股市中，但目前市值约5万元。由于房款已一次性付清，故公积金账户可一次性取款3万余元，其余只能待退休后才可领取。

家庭投资项目

2004年10月购车1辆用于营运，投资款约19万元(其中含定金1万元)，每月收入约4000元左右。

对证券、基金等投资工具略有所知，但知之不详，正努力寻找其它投资渠道，但无结果。

家庭消费预期

孩子出生后家庭的生活费、保姆费、物管费、电话费、交通费、购物及各项杂费约4500元／月；

承担双方父母及兄弟姐妹的开支预计7000元／年，因双方父母年龄较大，身体不好，故得随时准备父母的临时大额医疗金，但具体金额无法估算；

近3年内因孩子的原因，暂无旅游安排，3年之后预计旅游费用1万元／年；

保费支出约3500元／年。

理财需求

(1)Sandy10月即将拥有自己的宝宝，希望能了解孩子出生后家庭财务如何打理。

(2)Sandy一直从事金融行业，希望能在未来通过学习成为财务策划师或个人理财顾问，但目前重庆暂无系统化和专业化的培训。

理财组合建议

(1)日常生活支出 每年安排5．4万元。

(2)健美消费　每年安排1万元。

(3)赡养父母　每年安排7000元。

(4)紧急备用金　从活期存款7万元中分流3万元，并每年追加1万元，以定活两便存款形式，保持5万元常数。

(5)保险投入 继续维持现有保单效力，每年交保险费3500元。

(6)子女教育投资 在孩子出生后，为其投保国寿鸿星少儿两全保险(分红型)，9年期交费，每年交保险费6000元。

(7)偿还债务或装修住房 根据债务偿还预期或住房装修预期，将活期存款7万元中的4万元投资于短期人民币理财产品，并在每年收入中追加7．8万元。

(8)证券投资 继续持有已投资的股票。

理财建议分析

从目前看，Sandy在私人财务的打理上思路是清晰的，安排也是比较得体的。家庭流动资产和收入的分配结构中，即期的日常消费与其家庭的收入基本匹配；基本的避险也作了一些准备；投资上也有很不错的效果，像汽车运营投资的年收益率高达25％，比较成功。因此，Sandy对于家庭财务的打理基本符合“把握今天的生活质量，规避明天的风险，追逐未来生活的更加快乐”的理财目标。

但是从专业理财的角度来看，Sandy的操作还应做些微调。首先，日常生活还应增加诸如健美等现代消费元素。其次，避险方面，由于Sandy夫妻年轻健康，每年投保20万元保额的意外伤害保险和2万元保额的意外伤害医疗保险就可以了，健康类保险待到40岁左右时再购买比较适宜和划算。再次，在新房购买上，应选择住房公积金贷款，而不应选择向亲朋好友举债。

目前Sandy家庭理财的主要任务是3项：第一，确保家庭生活质量，并作好当父母的物质和心理准备；第二，抓紧偿债和房屋装修；第三，建立和完善紧急备用金制度，为父母的医疗健康从物质上筑起一道防火墙。

(1)日常生活开支 Sandy和先生年轻、知性，赚钱能力强且正处于一个强劲攀升的时期，因此在日常生活上应追求一种有质量、有品味的生活。不过，这种有质量、有品味的生活并不等同于疯狂消费、畸形消费和虚荣的高消费。鉴于孩子即将出生，孩子的保姆费、营养费和其它支出都将是一笔不小的开支，故每月安排4500元。

(2)健美消费 生育小孩前后的女性，其形体和肤质最容易发生变化，因此，Sandy在生育前应在医生的指导下，加强一下保健方面的训练和调养。生育后待身体恢复到正常状况时，应立刻通过专业的形体训练和肌肤护理恢复和保持形体和容颜。故每年安排1万元，在重庆，这个花费基本可以达到效果。

(3)赡养父母做儿女应尽的基本义务。

(4)紧急备用金 鉴于Sandy即将作母亲，同时其父母身体情况不好，故紧急备用金要适度多安排一些。据湖南省物价局对36家医院的监测统计，生育小孩顺产费用平均为1874元，剖宫产平均费用为4271元。生产费用并不多，但迎按新生儿的物质花费却是一笔不小的开支。因此，在紧急备用金制度启动的首年，资金安排要多一点，以求做到家中有粮，遇事不慌。

(5)保险投入 继续维持现有保单效力。

(6)子女教育投资 在家庭投资中，子女教育投资是最为紧迫、最为现实、最不可或缺的投资。同时，子女教育投资也是回报率最高、持续时间最长的亲情式、温馨式投资。

从中国教育收费的情况看，小学到高中，只要不非得选择贵族学校，其学杂费的支出不是很多，完全可以将这笔费用列入家庭日常生活开支中。而完备的高等教育则是一笔较大的支出。在国内，大学本科阶段教育最少要花费4万元，其中，每年的学杂费6000元左右(城市、学校、专业不同，收费标准亦不同)，生活费4000元左右；研究生阶段教育，最少要花费3．3万元，其中，每年的学杂费7000元(城市、学校、专业不同，收费标准悬殊很大，不少专业年收费标准在2万元左右)，生活费4000元；父母若计划让孩子到发达国家留学，如在英国完成本科到研究生阶段的学业，其全部费用为100―120万元，到美国、加拿大、澳大利亚等国完成完备高等教育的费用，虽然较英国低一些，但也是一笔较大的费用。

子女教育投资是一个漫长的过程，这种投资客观上要求其收益具有可预见性、获利性和抗风险性。在目前中国市场可供选择的投资工具中，

最贴近中等收入家庭的是国寿鸿星少儿两全保险(分红型)和太平洋寿险的状元红保险(分红型)产品；最适宜高收入家庭的是美元(投资于美元理财产品)与黄金(纸黄金、央行发行的熊猫投资金币)构成的风险对冲式投资。

根据Sandy家庭目前的收入和支出情况，宜通过购买国寿鸿星少儿两全保险(分红型)这个途径来筹措子女的高等教育经费。这是因为，首先，若Sandy在孩子未满1周岁以前投保，每年交保费6000元，9年期交费，那么，到孩子18周岁时，可领取首年大学教育金17221．5元；到孩子19、20、21岁时，每年可领取到大学教育金10332．9元，到孩子22周岁时，可领取研究生教育金20665．8元。这样，通过保单预定利率，使投资的收益既有了可预见性，又与完备的国内高等教育经费基本匹配。其次，通过保单的红利分配，投资者有可能获得较多的收益，这些红利收益可以用来抵消教育经费上涨和通货膨胀给家庭经济带来的负面效应，使投资具有获利性和抗风险性。再次，子女教育投资采取积累式、渐进式的方式进行，一方面可以确保子女教育计划的执行，另一方面可以降低家庭经济的压力，还可将更多的资金投资于高风险、高回报的风险投资市场，以获取高额的投资收益，进一步夯实子女教育的经济基础。最后，投资起步越早，保险公司进行资本运作的时间段就越长，投资者的即期交费就越少，而获利则可能更多。不过，Sandy应注意的是，目前此类保险的预定利率太低，可待银行利率恢复到正常水平或较高水平时，再为孩子投保，但最迟应在孩子6周岁时投保。若这种教育投资延迟，这笔资金可追加到偿债和家装项目中。

(7)偿还债务或装修住房 在偿还债务和装修住房上，SandY是优先偿还债务，还是优先装修住房?理论上说应优先偿还债务，但是到底怎样排列先后还得由Sandy自己定夺，具体建议方案有3。

方案一：先装修，再偿债

Sandy尽快启动装修工程，具体的费用来源可通过这样一些渠道解决：将活期存款7万元中的4万元购买3个月或6个月人民币理财产品，到年底与年收入中节余下来的7．8万元以及可一次性提取的3万元住房公积金进行合并，用于装修。这样，不但14．8万元左右的装修款可以筹措到手，而且还盘活了已缴存的住房公积金。应注意的是，新房装修时就应将旧房的出租或出售提上日程，以提高存量资产的效益。

方案二：先偿债，再装修

Sandy可将活期存款中的4万元先行偿债，到年底时再偿还6万元，并将剩余的1．8万元购买短期人民币理财产品，然后于2006年底完成住房的装修。

方案三：装修、偿债齐步走

SandY可将活期存款中的4万元先行偿债，到年底时再付6万元以偿还全部债务。与此同时，Sandy可将一次性提取的3万元住房公积金和年收入中节余的1．8万元用于家装。不足部分，可向建设银行分支机构申请个人消费额度贷款，或向工商银行分支机构申请个人综合消费贷款(农业银行已于2005年5月停办住房装修贷款，此前，中国银行已停办此项业务)。此外，将子女教育投资的切人时间适当延迟，以用这笔资金分期偿还贷款本息。不过，通过商业银行办理家装贷款，抵押登记、评估审查等手续繁杂，费用成本也不低。

Sandy需要注意的是，在清偿债务和完成住房装修后，仍应将年收入中的7．8万元购买国债或人民币理财产品，直到这笔本金达到10万元。这是因为：随着父母年龄的增长，医疗保健方面的需求也在增长，用10万元防守性投资(可质押贷款)和5万元紧急备用金构成一个长短匹配的保障型组合，既可对突况应对自如，又可在保本有息的前提下，适当提高私人资本的收益率。至于通过保险这个途径来解决老人的养老和医疗问题，恐怕为时已晚。保险公司要么会因为老人年龄或身体原因而不予承保，要么缴纳的保险费与领取的生存金或赔付金不相上下，起不到转嫁风险的作用。

(8)证券投资 Sandy投资股票的13万元到目前市值还有5万元，从证券市场的周期性运行规律和市场的整体投资绩效来看，保持了将近一半的实力，投资还算可以。中国的证券市场目前非常低靡，正处在这个周期的低点，若此时抛售手中持有的股票，无疑于干蠢事，追涨杀跌是风险投资最大的忌讳，当然，此时也不必再追加投资。

理财提示

(1)在完成家装、偿债后，理财规划应进行调整。

(2)若银行利率恢复到一个正常和较高的水平时，可考虑投资商业养老保险，理财规划亦应进行调整。

(3)Sandy夫妻俩40岁左右时，应考虑重大疾病风险的规避，理财规划应进行调整。

(4)Sandy若想向私人理财顾问专业发展，鉴于本身从事此行业已有基础，一方面可再买些专业书籍攻读，另外还可参加理财规划师国家职业资格认证课程学习和考试，目前北京、广东、湖南均有考证试点。