小微企业融资难题待解

降低小微企业金融结构准入门槛，建立多层次小微金融服务体系，为小微企业服务的金融机构多了，市场竞争加强了，才能提高小微企业的运营效益，降低运营成本。

小微企业是国家经济发展和社会进步中的重要力量，小微企业个体规模虽然很小，但数量多，在活跃经济市场，特别是解决就业方面发挥着重要作用。从中央到地方一直很重视小微企业发展，近年相继出台了很多鼓励和扶持政策，小微企业的整体发展环境在逐步改善。但是，目前小微企业仍然面临一个老大难问题――融资。

小微企业融资难最突出的表现在两方面：融资难、融资贵。融资难主要是小微企业从银行等正规金融机构贷款困难，该问题过去一直被批评，说金融机构嫌贫爱富，歧视小微企业。但是通过多年的研究和实践发现，这一说法对银行不太公平。作为商业机构，商业银行发放贷款首先要考虑贷款的安全性，同时还要考虑贷款的收益性。从银行的角度看，对小微企业发放贷款，这两项指标都难以达成，小微企业的特点决定其单笔贷款额度小，公司财务信息标准不规范，又缺乏合格抵押物，因此大型商业银行为小型企业提供融资支持的运营成本高，外债风险大。

国内外实践表明，小微企业融资难，是国际性难题，在其他国家也存在类似情况。为了解决该问题，我国相继出台了很多政策，鼓励商业银行和新型金融机构加大对小微企业的融资服务，很多大型商业银行成立专门服务小微企业的部门，还发展了村镇银行贷款公司、小额贷款公司等新型金融机构。中小企业贷款有了新办法，以及民间借贷和互联网金融的日益活跃，使小微企业贷款难虽然没有根本解决，但有所缓解。

这是很大的成绩，就如解决人的生存问题，首先要吃到，然后是吃饱，最后研究如何吃好。解决小微企业融资困难，首先应该帮助小微企业得到贷款，在这个基础上再解决融资贵问题。

从目前的实际情况来看，小微企业融资难问题仍然存在，近日我在贵州调研小贷机构和民间借贷发展情况，当地小微企业主反映，从小贷机构和民间借贷比从银行借贷方便得多，但借贷成本有点高，希望小贷机构在继续为小微企业提供服务同时，尽量降低贷款利息。

而小贷机构负责人也很无奈，公司专做本地市场，服务小微客户，在风险把控方面做得很好，但是运营成本不低，特别是近年人员工资和房租等成本上涨较快，小贷机构的运营成本也难以降低。小贷机构的自有资金有限，从金融机构融资的机会不多，即使有些小贷机构也能够获得部分资金，由于小小贷机构自身融资杠杆比例偏低，投资利润不高，因此给小微企业降息存在困难。

中国扶贫基金会一直在为贫困农户提供小额贷款服务，目的是解决贫困户贷款难的问题。贫困农户面临的融资困难与小微企业类似，但是难度更大。18年来，中国扶贫基金会累计在全国16个省的117个贫困县开展小额信贷业务，总放款70多亿元。2014年1月至7月，共向13.7万农户发放贷款14.7亿元，平均单笔贷款10068元。

这其中面临的一个困难是给农户的贷款利率偏高，能解决农户贷款难，但是没有解决农户贷款贵的问题。主要原因有两方面，一个是运营成本高，一个是融资成本高。根据从事农户贷款的经验，结合小企业贷款的特点，要降低小微企业的融资成本，需要降低为小微企业贷款的金融机构和准金融机构的综合成本，包括运营成本和资金成本。

其一，降低小微企业金融结构准入门槛，建立多层次小微金融服务体系。只有为小微企业服务的金融机构多了，市场竞争加强了，才能提高服务小微企业金融机构的运营效益，降低运营成本。大型金融机构在创新金融服务的同时，也应该允许和鼓励更多非金融机构加入服务小微企业的行列中，如扶持建立更多类似于小贷机构、专门针对小微企业贷款的非存款放贷组织，充分挖掘和利用社会资源建立更便捷、透明的民间服务融资平台。人们把金融机构看得太神圣，审批很难，可以让门槛低一点，对非储蓄准金融机构放宽一点。

近期，贵州一批民营企业家在贵州省金融办的支持下，发起成立专业的小微金融服务超市贵州中黔金融资产交易中心，通过小微金融服务超市实现民间资金和小微企业直接对接，大大提高小微企业的融资效果，降低融资成本。

其二，放宽小贷机构的融资杠杆比例，提高小贷机构的投资回报能力，加大小贷机构的降息空间。现在监管部门规定，小贷机构从银行融资的杠杆比例是1∶0.5，最近有变化，部分地方已经放宽到1∶1，但这仍然不够。按照国际经验，如果小贷机构的融资比例能放大到1∶3，可以显著提高投资回报能力。

促进小贷机构的市场竞争，有利于小贷机构降低对小微客户的贷款利息。比如商业银行的自有资金充足率最低为8%，银行的融资杠杆可以达到1∶11，即使银行向客户发放的贷款利息很低，但其自有资金的回报率很低，完全要靠自有资金，规模大不了，只能把利率提高。

其三，为小贷机构减免税收，降低小贷机构的运营成本。目前小贷机构仍然适用工商界税收政策，存在一定税务负担，如果国家能出台相应的税收减免政策，减轻小贷机构的税负，鼓励小贷机构降低对小微企业的贷款利率，将有利于小微企业发展。而小微企业发展起来了，会增加小微企业对国家税收的贡献，此消彼涨。

国家规定银行5万元以下的消费贷款免税，但是不是正规金融机构享受不了这一政策。在这方面，贵州省已经开始试点，贵州金融办和税务部门最近专门出台文件，为真正服务小微客户的小贷机构减免一定的营业税和所得税，降低小贷机构的税务负担。

其四，利用财政资金为小贷机构融资提供支持，降低小贷机构的融资成本。对支持符合国家重点产业的小微企业，以及支持农村小微企业和农户的小贷机构，政府应该给予一定的融资支持，并对小贷机构融资提供财政贴息。

其五，建立专门的支农支小资金，定向支持小贷机构、服务小微、服务三农。把小微企业的金融服务问题推向市场，需要政策支持。我主张向国家银行发金融债券，成立基金。对给小微企业、农户发放贷款的金融机构给予支持，利率不能高，单笔贷款额度有限制，如农户贷款3万元、5万元，小微企业20万元、30万元、50万元。

（作者为中国扶贫基金会会长、中和农信公司总顾问、中央农村工作领导小组办公室原主任，根据在第62期经济每月谈发言整理，文章不代表本刊观点。）