使用欧洲投资银行贷款的一点体会

中图分类号：F832 文献标识：A 文章编号：1009-4202（2013）08-000-01

摘 要 欧洲投资银行贷款以其贷款利率低，贷款期限长，资金使用灵活得到使用者的追捧，但由于该项贷款在中国使用的时间还较短，企业对其了解不如对世行和亚行贷款了解的多，现将我们在资金使用过程中遇到的问题和取得的经验与大家分享。

关键词 欧洲投资银行贷款 经验 问题

2005年9月，在中欧第八次峰会期间，欧洲投资银行（以下简称“欧投行”）同财政部签署了五亿欧元（相当于50亿人民币）的贷款合同，此笔贷款用于支持北京首都机场T3扩建工程，欧投行成为当时惟一家向首都机场T3扩建工程提供资金的非中国金融机构，是该行有史以来在亚洲提供的最大的单笔贷款，也是欧投行对非欧盟国家提供的最大的贷款，本次贷款得到了欧盟各国财政部长的同意，对中国与欧投行的合作具有战略性里程碑的意义。此项目是中欧经济技术合作的重点项目，也是迄今为止我国利用外国政府和国际金融组织单笔金额最大的贷款，贷款协议由时任中国总理及英国首相布莱尔见证签署。

一、欧投行及其贷款的基本情况

欧投行是世界上最大的政府间金融机构，在1957年宣告欧盟成立的《罗马条约》签署次年即告成立，1959年正式开业，总行设在卢森堡，是一个非营利性的区域性多边金融机构，其成员为27个欧盟国家。欧投行每年贷款额约为450亿欧元，约是世界银行的2倍。其宗旨是提供融资帮助欧盟实现其政策目标。截止目前，欧投行承诺为在华项目提供总额接近20亿欧元的贷款，北京首都机场扩建项目、江西林业项目及海南风电项目等都受益于欧投行的“绿色”贷款支持；欧投行还为汶川地震灾后重建项目提供贷款，用于被毁水库和森林的重建。

欧投行贷款以利率低，提款使用便利，没有附加条件等广受欢迎，随着2005年首都机场项目的开展，中国政府与欧投行的合作关系日趋稳定，欧投行贷款也从支持单一项目贷款逐步增加至灾后恢复重建紧急贷款、应对气候变化框架贷款，以及林业专项框架贷款等多种形式，涉及交通、城建、新能源和清洁能源开发利用、工业节能改造、林业发展等多个领域。北京首都机场T3扩建项目工程作为欧投行在亚洲提供的最大单项贷款，截止目前，资金使用已基本结束，现就在项目使用该项贷款的一些体会与大家分享，也希望对正在使用欧投行贷款和有意愿使用欧投行贷款的企业提供一些可以借鉴的经验。

二、欧投行贷款的优势

（一）欧投行贷款，一般提供的都是中长期贷款，期限长，资金成本低，以首都机场为例，贷款期限长达25年，5年的宽限期，有四种可以选择的利率，固定利率、不同差价的浮动利率、固定差价的浮动利率及可修改利率，利率选择较为灵活。

（二）欧投行贷款作为国际金融组织贷款，可以享受关税及进口环节增值税的减免。

（三）欧投行贷款币别选择灵活，企业可根据采购合同，自由选择欧元和美元两种不同币别提款。

（四）与其他国际金融组织贷款相比，欧投行采用提款报账的方式，在资金使用上更加灵活，不需要进行受托支付，可将企业所需资金直接提取到自有外汇账户，且可以把未来120天预测需要支付的资金先行提款，不需进行资金垫付和申请搭桥贷款，节约了资金成本。

（五）可以分次提款，企业可根据项目进展情况，分次提款，以首都机场为例，最多可以提款15次，分次提款为企业节约了资金成本，避免了一次大量提款，增加企业的财务成本。

（六）欧投行作为国际金融组织，信用度高，能够提供较为稳定的资金来源，首都机场所使用的资金，即便在2008年席卷全球的经济危机到来之际，欧投行依旧能按约定保障资金及时到位，并保证资金成本不变。

三、使用欧投行贷款需要关注的问题

在资金使用过程中，我们也发现一些问题，可以在签署融资及项目协议时予以关注：

（一）对于大型项目建设，欧投行较为关注项目执行过程中“移民问题”及“环境问题”，在整个项目过程中进行事前，事中及事后的全过程监督管理，且各项审核条件均以欧投行的标准进行，这些标准与中国现行的标准并不是完全相符，需要予以关注。另外，对于移民和环境问题，并不完全属于企业行为，更多的属于政府责任，因此在完成相关工作时存在一定难度，不仅需要协调各方利益，与各级政府部门沟通协商，开展大量工作，并与欧投行进行解释沟通。

（二）对资金管理业务人员的管理水平要求较高，不仅要懂得资金业务，同时还需要熟知国际资本市场的操作规则，具有较高的外语沟通与协调能力。

（三）币别选择及利率选择的灵活性，也是把“双刃剑”，这就要求业务部门与采购部门之间要密切协作，加强沟通，在采购协议磋商、谈判及签署时，均需要与资金管理部门做好沟通，根据资金部门对市场的预测，选择好合同币别，并保持采购合同币别与提款币别一致，避免汇差给企业造成损失。在利率的选择上，则对业务人员的专业技能要求更高，不仅要熟知国际、国内外汇市场情况，亦需要对未来利率走势具有较为准确的专业判断，才不至于使企业在未来长期资金使用中遭受损失。

（四）对企业的外汇管理及审批流程也提出了较高的要求，不仅要满足企业内部的资金管理要求，同时还需要符合国家外汇管理的相关规定及欧投行对资金的使用规定，在取得欧投行贷款后，企业均需要撰写相关的《外汇管理规定》约束相关流程，并保证不违反国家外汇管理的相关规定。

（五）对企业财务软件的选择也提出了要求，不是所有的财务软件都能满足外汇管理需求，需要企业早做准备，并培养和储备相关人才。

（六）欧投行贷款对项目的招投标管理亦有其相应的程序，所有使用欧投行贷款的招标，必须按照其流程进行，否则无法使用该项资金。（七）贷款在使用中也面对利率、汇率及外汇管制的风险，与人民币贷款相比，外汇资金会更多受到国际金融市场的影响，尤其是2009年以来，受国际金融危机及欧洲债务危机的影响，外汇市场的利率、汇率走势更加难以预测，利率及汇率的走势具有更大的不确定性，即便企业可以通过利率和汇率衍生金融工具去规避敞口风险，也需要企业外汇管理人员具有足够的专业性和对未来长期外汇走势的判断，而大多企业目前尚缺乏这类专业人员。同时，人民币尚没有国际化，资本市场的也属于有条件开放的范畴，这都加大了企业使用和管理外汇资金的难度。

由于篇幅所限，无法将问题一一列举，只就主要问题进行阐述，希望能对正在使用欧投行贷款的企业提供一些借鉴。