月度新闻 12期

|重点关注|

中国证监会、香港证监会联合公告：沪港通正式启动

11月10日，为促进内地与香港资本市场共同发展，中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）、香港证券及期货事务监察委员会（以下简称香港证监会）联合公告，批准上海证券交易所、香港联合交易所有限公司、中国证券登记结算有限责任公司、香港中央结算有限公司正式启动沪港股票交易互联互通机制试点（以下简称沪港通）。沪港通下的股票交易于2014年11月17日正式开始。

公告中包含三方面内容。

第一，今年4月10日中国证监会、香港证监会联合公告以来，两地监管机构在启动沪港通的准备工作上通力合作。目前，沪港通交易结算、额度管理等相关业务规则、操作方案及监管安排均已确定，技术系统准备就绪，市场培育和投资者教育取得良好结果，并制定了有针对性的应急预案。

第二，中国证监会、香港证监会已就沪港通项目涉及的跨境监管合作原则和具体安排达成共识，并签署了《沪港通项目下中国证监会与香港证监会加强监管执法合作备忘录》，以加强双方执法合作，采取有效行动，打击各类跨境违法违规行为，维护沪港通正常运行秩序，保护投资者的合法权益。

中国证监会、香港证监会已订立监管合作安排和程序，及时妥善处理试点过程中出现的重大或突发事件，确保两地投诉渠道的开放和诉求的有效便捷处理。两地已就沪港通投资者教育达成合作安排，继续做好沪港通投资者教育和投资知识传播工作。

第三，两地交易所、证券交易服务公司及登记结算机构应当依法履行沪港通各项职责，组织市场各方有序开展沪港通业务。证券公司（或经纪商）应当遵守相关监管规定及业务规则，加强内部控制，防范和控制风险，做好投资者教育和服务，切实维护投资者合法权益。投资者应当充分了解两地市场法律法规、业务规则和实践操作的差异，审慎评估和控制风险，理性开展沪港通相关投资。

|事件|

证监会《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》及配套规则

11月17日，中国证监会正式《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》（以下简称《规定》）及配套的《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务信息披露指引》《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务尽职调查工作指引》，目的在于进一步推进资产证券化发展，盘活存量资产，服务经济结构调整和转型升级。

《规定》主要涉及四方面内容：一是明确以《证券法》《基金法》《私募投资基金监督管理暂行办法》为上位法，统一以资产支持专项计划作为特殊目的载体开展资产证券化业务;二是将资产证券化业务管理人范围由证券公司扩展至基金管理公司子公司，并将《证券公司资产证券化业务管理规定》更名为目前名称;三是取消事前行政审批，实行基金业协会事后备案和基础资产负面清单管理;四是强化重点环节监管，制定信息披露、尽职调查配套规则，强化对基础资产的真实性要求，以加强投资者保护。

保监会、银监会联合《关于规范保险资产托管业务的通知》

为加强保险资产托管业务管理、规范保险资产托管行为，11月1日，中国保监会联手中国银监会制定了《关于规范保险资产托管业务的通知》（以下简称《通知》）。《通知》要求保险集团（控股）公司和保险公司（以下简称“保险机构”）建立和完善保险资产托管机制，选择符合规定条件的商业银行等专业机构（以下简称“托管机构”），将保险资金运用形成的各项投资资产全部实行第三方托管和监督，切实提高投资运作的透明度，防范资金运用操作风险。

《通知》明确提出托管机构应当安全保管托管的保险资产;根据托管合同约定，或协助保险机构开立托管资金账户和证券账户;根据保险机构或专业投资管理机构的有效指令，及时办理资金划转和清算交割;对托管保险资产进行估值和会计核算;根据托管合同约定，向保险机构提供托管资产报告、有关数据、报表和信息等八项职责。

|数字|

0.25%

自11月22日起，央行下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。金融机构一年期贷款基准利率下调0.4个百分点至5.6%;一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.75%。同时结合推进利率市场化改革，将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.1倍调整为1.2倍;其他各档次贷款和存款基准利率相应调整，并对基准利率期限档次作适当简并。

159亿

数据显示，截至11月23日，全球对冲基金的平均收益不仅不及标普500指数，并出现了自2011年以来的首次亏损现象。

对冲基金行业研究商HFR公布的第三季度《HFR全球对冲基金行业报告》中指出，该季度对冲基金的整体表现不及标普500指数。第三季度，仅有159亿美元新的资金流入对冲基金行业，远低于第二季度的305亿美元。同时第三季度由2000多只资产管理额超过5000万美元的基金构成的“HFRI基金加权综合指数”下跌0.09%，相比之下标普500指数同期上涨0.6%。

1.6%

10月，全国居民消费价格总水平同比上涨1.6%。其中，城市上涨1.7%，农村上涨1.4%;食品价格上涨2.5%，非食品价格上涨1.2%;消费品价格上涨1.4%，服务价格上涨2.0%。1～10月，全国居民消费价格总水平较2013年同期上涨2.1%。

10月，全国居民消费价格总水平环比持平（涨跌幅度为0，下同）。其中，城市上涨0.1%，农村持平;食品价格下降0.2%，非食品价格上涨0.2%;消费品价格持平，服务价格上涨0.1%。

12.4%

1～10月，全国房地产开发投资77220亿元，同比名义增长12.4%，增速较1～9月回落0.1个百分点。其中，全国住宅投资52464亿元，增长11.1%，增速回落0.2个百分点。住宅投资占房地产开发投资的比重为67.9%。

商品房销售方面，数据显示，1～10月，商品房销售面积88494万平方米，同比下降7.8%，降幅较1～9月收窄0.8个百分点。其中，住宅销售面积下降9.5%，办公楼销售面积下降9.9%，商业营业用房销售面积增长8.2%。10月末，商品房待售面积58239万平方米，较9月末增加1091万平方米。

16.57亿

数据显示，截至11月20日，两市ETF总融资余额达699.81亿元。其中，深市ETF融资余额首度突破100亿元;ETF总融券余量至6.87亿份。

沪市ETF总体周融资买入额为44.15亿元，周融券卖出量为22.26亿份，融资余额为595.58亿元，融券余量为4.59亿份。其中，上证50ETF融资余额为179.40亿元，融券余量为0.76亿份。

深市ETF总体当周融资买入额为8.14亿元，融券卖出量为3.68亿份，融资余额为104.23亿元，融券余量为2.28亿份。其中，深证100ETF融资余额为20.53亿元，融券余量为0.45亿份。