基于现金流量的高校财务风险分析

摘要：高校资金短缺，资金浪费等问题导致高校财务风险凸显。高校财务风险贯穿高校财务活动的始终，因此，高校财务风险分别高校筹资风险、高校日常运营风险和高校投资风险。相应的高校现金流量也划分为高校筹资活动的现金流量，高校日常运营活动的现金流量和高校投资活动的现金流量。从现金流量角度研究高校财务风险是高校财务风险控制的一个新途径。

关键词：现金流量 高校 财务风险 分析

一、 高校财务风险分析

（一）高校财务风险的界定

高校财务风险是由于资金运动的不确定性而导致资金短缺甚至资金断流的可能。资金运动伴随着现金流入和流出，通过分析现金流量，可以得到资金来源、资金运用以及资金余缺的信息，能够及时地进行资金调度，从而防范财务风险。

（二）高校财务风险的类别

高校财务风险可分为高校筹资风险、高校日常运营风险和高校投资风险。

1、高校筹资风险

高校的资金来源主要有以下几个渠道：上级拨款，附属单位缴款，社会捐赠，举债。上级拨款、附属单位缴款以及社会捐赠不需要偿还，因此基本没有筹资风险。银行贷款是具有风险的，若高校资金短缺，无法按期支付贷款的本息，就会使高校信誉受损，不能再贷款而陷入财务困境。

2、高校日常运营风险

高校日常运营风险，主要指由于预算编制不合理等原因而导致的日常收入低于日常支出的现象。高校属于事业单位，不以盈利为目的，因此，我认为，高校财务风险管理的核心在于控制日常运营风险。

3、高校投资风险

高校的投资风险主要包括投资于自筹基建项目、校办产业和金融投资等项目中的风险。第一、自筹基建项目投资风险。教学基础设施建设规模要与其办学规模相适应，未经论证而进行投资造成的项目不实用甚至是资产闲置，直接影响到高校的现实支付能力。第二、校办产业投资风险。如果校办产业因经营管理不善而出现亏损甚至破产清算，学校作为校办产业的主要投资者将会承担连带责任。第三、金融投资风险。金融投资风险则是高校因金融资本投资致使本金遭受损失的风险。

二、高校现金流量分析

（一）高校筹资活动的现金流量

筹资活动的现金流入主要是教育经费拨款（中央、地方研经费拨款（中央、地方）、其他经费拨款、上级补助收入、附属单位缴款，社会捐赠和银行贷款取得的款项。筹资活动的现金流出主要指偿还借款本金和利息。

（二）高校日常运营活动的现金流量

高校日常运营的现金流入主要有教学事业收入（学费、住宿费以及举办各类培训班收入等）、科研事业收入和后勤事业收入。高校日常运营的现金流出主要表现：高校教工薪酬支出，日常管理费用（包括办公费、水电费，差旅费等），对个人和家庭的补助支出（离休费、医疗费、助学金等），教学支出，科研支出，后勤支出等。日常运营活动的现金流量分为固定现金流量及非固定现金流量。日常经营活动固定的现金流入主要：教学事业收入。日常经营活动固定的现金流出主要有：人员支出，教学支出，科研支出。高校日常运营风险管理的重点是对非固定现金流量进行合理规划。

（三）高校投资活动的现金流量

高校投资活动的现金流出主要是指高校基建支出、校办产业投资和金融资产投资。高校投资活动的现金流入主要有基建拨款、校办产业经营收入，金融资产投资收益等。

这些现金流量的最终形态为货币资金，即现金、银行存款以及其他货币资金。

三、 从现金流量角度构建高校财务风险预警指标

基于上述分析，高校财务风险预警指标应包括三类指标，即高校筹资风险指标、高校日常运营风险指标以及高校投资风险指标。

（一）高校筹资风险指标

高校银行存款保障率。高校银行存款保障率=高校负债总额÷（高校银行存款余额+高校现金余额+高校其他货币资金余额）。一般情况下，该指标数值与财务风险成正比。若银行存款保障率低于6倍，高校可以通过提高日常运营活动的现金流入，减少日常运营活动的现金流出，来控制筹资风险。

高校自有资金比率。高校自有资金比率=银行存款年末余额÷自有资金年末总额。该指标大于40%为低风险，但资金使用效率不高；40%到20%之间中等风险，小于20%高风险。

（二）高校日常运营风险指标

高校收入支出比。高校收入支出比=高校收入总额÷高校支出总额。该指标与高校财务风险成反比。一般应大于0.5。

高校应收款项与流动资金比率。高校应收款项与流动资金比率=应收款项÷年末流动资金总额。该指标与财务风险成正比。该指标应小于55%为宜。

（三）高校投资风险指标

高校基建投资偿还能力。高校基建投资偿还能力=高校基建负债总额÷高校基建年末货币资金。通常情况下，该指标应小于100%。

高校校办产业速动比率。高校校办产业速动比率=速动资产÷流动负债×100%。该指标越大，表示校办产业偿债能力越强。通常情况下，该指标应大于1。

高校事业基金与投资基金的比率。高校事业基金与投资基金的比率=事业基金总额÷投资基金总额。该指标越大，高校财务风险越小，一般情况下，该指标应小于100%。

参考文献：

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[3]翟志华.高校财务风险控制对策探析[J].财会通讯.2010，11