“新国九条”浅析

【摘要】我国当前的经济形势变化多端，机遇与挑战并存，为了巩固和发展我国经济的良好形势，我国实行社会主义市场经济体制，在市场经济条件下，政府主要是通过各种非行政手段对经济活动进行间接的宏观调控。我国是社会主义国家，但是在经济上要实行社会主义市场经济，可见我国对资本市场中投资者合法权益的保护非常重视，“新国九条”的提出就是为了保护中小投资者的权益，因此，本文将详细论述“新国九条”对中小投资者权益保护的影响。

【关键词】新国九条 中小投资者 权益保护

社会主义市场经济体制的建设是我国经济体制的根本性创新，是实现社会主义现代化的根本途径，它具有其自身的规律性及基本特征。我国是社会主义国家，虽然我国的经济在一直不断地持续发展，但是经济水平仍然处在社会主义初级阶段，因此，想要更好地发展我国经济，就要将社会主义经济与市场经济相结合，即宏观调控与市场经济相结合。为了加强对我国对资本市场中小投资者合法权益保护工作，国务院了“新国九条”。那么这项策略如何落到实处，它又对中小投资者权益保护具有什么样的影响，这就是本文将要论述的内容。

一、“新国九条”的定义

2013年12月，国务院《关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》（简称“新国九条”），“新国九条”包括九项规定，这些规定是针对中小型企业投资者的所提出的用来维护其合法权益的政策方针[1]。

二、“新国九条”的具体内容

顾名思义，“新国九条”包括九条内容，第一是健全投资者适当性制度，在我们的日常生活中，人们对于投资的风险认识还不够，这就需要我们要经常引导客户进行风险评估，帮助客户对于不同市场的层次以及交易品种进行适当性制度安排以明确适合投资者参与的范畴，还要帮助客户科学划分风险等级。

二是要优化投资回报机制，我们知道投资的目的在于获取利益，投资者进行投资，他们希望通过投资能够获得高收益的回报，上市公司应当完善公司治理，提高盈利能力，主动积极回报投资者。三是保障中小投资者知情权，企业应当提高市场透明度，本着对群众负责的原则，企业应当尽量真实、准确、完整、及时地披露对投资决策有重大影响的信息，披露内容做到简明易懂，充分揭示风险，方便中小投资者查阅。

四是健全中小投资者投票机制，大股东和小股东的控股权相差悬殊，企业应当完善中小投资者投票等机制，公司股东大会应全面采用网络投票这种积极的投票方式，将大股东和中小股东放在了一个平等的地位上。五是建立多元化纠纷解决机制，一些公司会损害中小投资者利益，这样的事件时有发生，因此，上市公司应当承担投资者投诉处理的首要责任，完善投诉处理机制并公开处理流程和办理情况。

六是健全中小投资者赔偿机制，企业损害中小投资者经常发生，因此，应该有相应的法律督促违规或者涉案当事人根据投资者赔偿机制对投资者进行赔偿，以保证投资者的利益。七是加大监管和打击力度，企业应坚决查处损害中小投资者合法权益的违法行为。八是强化中小投资者教育，教育是基础，整个社会要加大普及中小投资者关于自己利益的知识力度。九是完善投资者保护组织体系，对于中小投资者合法利益的保护，应构建综合保护体系来确保体系的强有力实施[2]。

三、“新国九条”实施的必要性

首先，中小投资者是我国现阶段市场经济的主要参与群体，对于促进我国经济发展是不可或缺的，但是由于他们的资金投入少，产品生产规模小，常常处于信息弱势地位，他们的自我保护能力弱，抗风险能力差，因此其合法权益容易受到侵害，所以为了保证我国经济能够快速稳定的发展，我国实行“新国九条”来帮助中小投资者维护其合法权益。

其次，维护中小投资者合法权益也是我国证券期货监管工作的重中之重，关系广大人民群众切身利益，人民的利益直接和国家的利益挂钩，因此维护中小投资者合法权益是资本市场持续健康发展的基础。

再者，新国九条的颁布十分及时，它准备的对证券市场上各种弊端提出相应的解决办法，完善了市场，为将来的证券市场的繁荣与和谐奠定了扎实的基础。

最后，我们可以看出“新国九条”的颁布充分反映了国家对资本市场的重视，反映了国家对中小投资者的关注，通过“新国九条”的颁布，我们能够更加清晰地了解了国家的政策方针，为我们日常的工作指明了方向，要服务于中小企业投资者[3]。

四、如何落实“新国九条”

在2014年5月26日，证监会研究员鲁颂宾接受中国政府网专访，并对“新国九条”的实施落实进行详细解释。有记者询问鲁颂宾，“新国九条”这个好政策应如何进行落实。鲁滨松的回答基本上可以总结如下：一是各部门应加强中小投资者合法权益保护工作，国务院以及下属单位应紧紧围绕中小投资者比较关心的问题，即如何能够获得高收益、高回报、是否具有知情权、参与监督权、还需要获得求偿权等基本权利。二是落实中小投资者合法权益保护工作，重点要健全投资者适当性制度，严格投资者适当性管理。三是落实“新国九条”还要完善公众公司中的中小投资者投票和表决机制，优化投资者回报机制。四是三要成立中小投资者服务组织，加强对中小投资者的引导和服务工作。我们要扎实做好相关工作[4]。

五、总结

结合我国资本市场实际，落实“新国九条”是非常必要的。这些规定是针对中小型企业投资者的所提出的用来维护其合法权益的政策方针，国家要保证加强我国中小投资者合法权益保护工作，还要发展并规范债券市场和加快期货市场建设。因此可以看出，“新国九条”进一步勾勒了多层次资本市场的蓝图，拓展了资本市场的广度和深度，其宗旨就是要进一步提升资本市场服务实体经济的能力。“新国九条”的颁布为我国的中小资本企业发展做出了巨大的贡献，维护了中小资本企业投资者的利益。

参考文献

[1]魏刚.我国上市公司股利分配的实证研究[J].经济研究，2012，01（03）：27-30.

[2]邓建，李凯.以股抵债政策对控股股东和中小股东的行为影响[J].管理世界，2013，11（23）：55-58.

[3]陈伟.我国中小投资者法律保护与控制权私利关系实证检验[J].中国工业经济，2012，10（12）：189-196.

[4]刘连辉.我国上市公司控股股东剥夺中小股利益问题的研究[J].生产力研究，2013，12（09）：111-115.