WHO ARE YOU?

who ARE you?

知道你是谁，找准你的位置，好好规划你自己。独生子女一代家庭资产调查，为你明确投资方向。

MONEY＋记者｜王茹芳唐文之摄影｜贾睿吴育琛李英武

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是什么决定了你的投资策略、理财规划？

不是你有多少钱，或最近什么股票涨得厉害，而是你的生命周期。你采取怎样的投资方式，如何规划你的资产，都取决于你在生命中所处的位置和客观需求，忽视基本规律的规划，就会像骑着摩托车上高速公路一样，显得那么不合时宜。

生命周期假说理论的创立者之一，1985年诺贝尔经济学奖获得者莫迪尼亚尼，他这样形容年龄和财富的关系，一个人一生财富累积状况，就像驼峰的形状。“财富在年轻时很少，赚钱之后开始成长累积；到退休之前的中年岁月，财富累积到最高峰；退休之后，则开始降低。”

然而，在各个阶段，人的消费都稳定地贯穿始终，所以要有不同的投资策略，才能让整个生命周期，无论是波峰，还是波谷，都能有钱花，即便面临意外，生活质量不仅不下降，还能平滑上升。

理论很简单，但认清自己的生命周期却很难。

例如25岁到35岁，也就是大部分80后所处的年龄段，按照家庭生命周期理论，这是家庭的形成期。家庭成员随子女的出生而增长。他们共有的特征是可积累的资产有限，因为年轻，可以承受较高投资风险；也因为家庭成员的增长，负担在加重。

你的生活可能要比这种简单归纳要复杂得多。如何才能知道，我到底应该什么样？很多人会暗自和同龄人或者同学比较，但这只会让人徒增烦恼：“为什么我不如他？”唯有找对参照物，才能给你有效的启发。因此，我们试图让你清楚地看到横截面，根据设置的标签，找到和你一样的人。通过真实的案例，让你更轻松地确定自己的生命坐标，进而明确现阶段的需求和财务规划。

我们采访了这一年龄段内在城市生活的近30个家庭，了解了他们的资产情况。根据银行理财师普遍采用的收入等级划分方法，即七级税率表的前三级，以征税基准3500元计算，我们列出了低、中、高三类收入等级，单身者低、中、高月收入标准分别是5000元、8000元和1.25万元，结婚后，家庭低、中、高年收入等级依次为12万元、20万元、30万元。

另外，我们根据已婚，未婚，有子女，无子女，有房，无房，高中低收入一系列标签，细分出十类家庭：

中低收入，父母可依赖型

（已婚，无子女，有房，有负债）

中等收入，无约束，无积蓄型

（已婚，有子女，有房，有负债）

中等收入，资产安全，缺乏突破型

（已婚，有子女，有房，无负债）

中等收入，城市新移民，时刻打拼型

（未婚，无子女，有房，有负债）

高收入，高风险型

（已婚，有子女，有房，有负债）

高收入，移民型

（已婚，有子女，有房，无负债）

中等收入，潇洒三无型

（未婚，无子女，无房，无负债）

低收入，得过且过型

（未婚，无子女，无房，无负债）

中等收入，省吃俭用型

（已婚，无子女，无房，无负债）

高收入，投资天才型

（未婚，无子女，有房，无负债）

它并不代表你会遇到的所有人的家庭情况，但他们会是你最常见的十类人。入选的家庭，他们的背景和资产结构，或许正好代表了你的生活状态。

在任何时候，如何通过投资获得更高收入都不是最重要的，更为重要的决策是，如何在各个阶段对所持有的资产类型加以平衡。自1970年代畅销至今的投资书籍《漫步华尔街》提到，投资者总收益的90%取决于他所挑选的资产类别和各类资产所占的比重，只有不到10%的投资收益来源于挑选个股或者共同基金。我们也希望，通过这次资产调查，对你发现自己资产配置问题，并找出相应的解决方法有所帮助。

A

在我们调查采访中，这类标签下的很多人不到30岁，在家庭的共同努力下，他们购房、消费，构筑起自己的家，但负担也随之而来。

中低收入父母可依赖型

这群家庭在有房族里占了相当大的比重。家庭成员2人，没有孩子，按照现在的房价和收入计算，不吃不喝几十年才能买上房—房产价格是他们年收入的几十倍。所以他们现在拥有的这套房产中，首付常常来源于父母倾其一生的积蓄。而他们自己，也不得不背起十五年以上的房贷。这甚至是逼迫他们努力工作的动力之一。

英华和刘超在北京双井地区交通便利的地段有一套宽敞的两居室，这是他们几乎全部的资产，但以他们两人的收入，完全不可能获得现在的居住条件。

英华一家房产的出资方是她的母亲，每月8000元左右的房贷也暂时由母亲来交，她和丈夫无力承担这笔支出，工资仅能满足两人日常的支出，“没办法，我们常常月光。”因为有了母亲帮忙还贷款，她们多少还能存下些钱，她会在家里放上5000元到1万元的应急资金，母亲告诉她，家里必须有这样一笔钱，但作为应急资金，这笔钱的数额显然又低了点。去年手上有5.3万元的结余，她购买了银行理财产品后，将剩余的3000元买了分红保险，当做强制储蓄。她有理财的愿望，但苦于闲钱太少。

同样也是由父母出资支付首付的方亮要独立些，每月自己还贷4000元，仅占两人月收入的25%左右，但家中存款仍然较少，仅6万元，而且妻子已经怀孕，他不敢随便动这笔钱，因此完全没有金融类资产。

这类家庭的主要资产是房产，其他资产的占比非常低，而负债接近家庭年收入的十多倍，因此几乎没有债务清偿的能力，相应的抗风险能力也很差，但好在有父母的庇护，他们的生活暂时比较安全。

尽管看上去他们的状态不够理想，收入也不高，但工商银行的理财师张泓认为，这是最适合做资产积累的阶段。构建家庭的双方进行了“资产重组”，家庭可支配收入总体来说提高了，且收入稳定，又暂时没有小孩，家庭的固定支出相对较低。“这是做好资产积累的关键时期。抓紧些。”张泓说。

中等收入无约束无积蓄型

在传统观念里，如果先不关注负债这一项，这是最受长辈喜爱的人群—收入稳定，有了家庭。至于日子？慢慢过。但他们面临的问题也最多。

余星和许多第一批八零后一样，刚过而立之年，所有烦心的事都来了。没错，有房有车，但是so what? 房贷高昂，快两岁的女儿也在逐渐长大，余星不得不考虑换间大点的两居室。

结婚的时候，余星和妻子一起在上海市区买了房，63平方米的房子不算大，每个月2000多元的贷款基本依靠公积金。虽说房子是个大项目，需要的资金和投入也不算少，但余星从不觉得自己在钱上被束缚得太多。结婚不到一年余星就买了车，在他看来，买车虽然一定程度上提高了生活支出和成本，但这让他的家庭生活更便利，活动圈也扩大了不少。他并不想单纯用金钱来计算这份得失。余星和许多有一定收入基础的年轻爸爸们一样，乐活地过着有质量的生活。

因为每月的固定支出较高，余星手头的存款不多，10万元的积蓄都买了银行理财产品。他不敢买基金或是股票，除了手上余钱不多外，他承认自己没时间打理也不太放心，暂时还看不出有什么是投资回报率高的好东西。好在他和妻子都还算年轻，也正处于事业稳定上升期，两人每月至少也能存下3000元左右，开源是他现在最能把握的事情。

有了孩子和房贷，这类中等收入家庭的抗风险总体较弱，比较依赖主要劳动力的工资收入，因此为家庭支柱购买个人人身保险，就显得尤为必要。

资产安全缺乏突破型

必须强调一点，这类型的家庭在80后中并不多见，在中等收入水平下，能够在一线城市买房，且没有房贷，显然他们需要借助一些外部力量，或者某些机遇。因为有了无负债的房产，他们的资产水平遥遥领先于同等收入的同龄人。

张羽飞的两套房产都是由父亲购买的，李翔一家买的也是单位的福利房，价格不到市价的一半。但是他们也有自己的资产困惑。

在我们的调查中，这类家庭的成年家庭成员多集中在30岁左右。他们的职业多分布在事业单位、政府部门或医疗机构中，工作与收入都非常稳定。

无论是李翔还是张羽飞，他们的家庭抗风险能力和资产清偿能力都很强。他们都有一套或两套无贷款的房产，房屋资产如果按购买时的价格计算，净资产也在130万元以上，倘若按现价计算，净资产甚至有翻倍的可能。他们的现金流也十分充裕，可以自由支配的存款有8到15万元，这足以应付生活中的较大意外变故。

由于孩子尚在婴幼儿阶段，育儿支出不会超过夫妻两人月收入的10%，同时没有房贷支出，在收入不算太高的情况下，他们每月还能获得较多结余，有能力做出理财规划。但两个家庭共同的问题是，缺少了对小孩的保险投入。

或许因为生活风险较小，他们也习惯了让资产处在近乎绝对安全的状态，在理财方面相对保守。李翔一家将绝大部分积蓄投资于银行短期理财产品，因为担心孩子可能需要用钱，投资期限几乎都在3个月左右，稍有风险的投资便是少量的基金定投和每月4克的黄金定投。有了孩子之后，他们更是放弃了风险较大的股票投资。

张羽飞一家除了将钱存为定期外，再也没有任何投资，金融类资产比例为零。他认为，做什么都不如投资房产，只有投资房产才能真正实现资产的保值增值，抵抗通货膨胀。

他们生活的压力和风险都很低，因此有能力尝试高风险的投资，但是，该怎么在资产中增加金融类资产、让自己过于稳定的资产组合获得更高收益呢？

城市新移民时刻打拼型

他们就是那种在婚姻市场上相当有竞争力的族群—未婚，收入稳定，当然，最重要的是有自己的独立住房。“对未来未可知”、“对另一半充满期待”、“对相对稳定的现状也略感满意”是这一类人的普遍状态。但他们的压力仍旧不小，全凭不太高的个人收入还款，生活还是不太轻松。

“男，大学毕业、外企、有房”，即使是在上个月上海世纪公园举办的万人相亲大会上，李博也绝对算得上是令人眼红的“抢手货”。2009年，李博毕业没多久，父母便替他物色了一套市中心的一手房，两室一厅首付80万元由家里支持，剩下的120万元贷款则自然落在了李博身上。不过以疯涨的房价来看，李博还是得感谢“具有前瞻性眼光”的父母，毕竟这套房如今已经升值到了近300万元。

负债几乎是李博年收入的十倍，除了6万元存款外，他几乎没有什么金融类资产，显然，他的债务清偿能力比较弱。为了减轻还贷的财务负担，李博至今还和父母住在一起，新房的出租费用则作为每月还款的一部分。工作3年，李博已经换了一次工作，月薪接近1万元。“有房贷压力，所以也不太敢乱说乱动。”即便看到同学朋友留学、跳槽，他还是坚持着稳定生活。

和李博相比，吴琳的压力可就大多了。独自在上海闯荡，用打拼积累的钱在上海松江买了一套一室一厅小户房，每个月9000元的工资一到手，第一件事就是先还4000元的贷款。“当时考虑到今后工资的涨幅，所以当初还是决定多还些，”吴琳说，“我算是新上海人（指那些工作后拥有上海户口、但老家不在上海的人群），也不指望等结婚了再买房，毕竟有房才安心，这样偶尔我父母来住也算是有个家。”

每月有一大笔固定支出的房贷，再加上其他消费，他们每月手头的余钱不会太多，但因为即将面临着组建家庭，他们也有必要妥善归纳余钱，为将来早做打算。他们该怎么投资闲散资金？

Q：想要理财，但由于房贷压力和有限的收入，可能余钱不多，如何规划才更合理？

A：高负债多负担家庭的类型，其实也没有必要留太多存款。浦发银行理财师姚成龙认为，在此阶段下最佳的闲余资金投资组合应该是：50%资金做一年期限或者半年期限的低风险银行理财产品，另外每个月拨出一定金额做基金定投。工商银行的理财师张泓建议，以2:6:2的比例进行资产配置，20%做高风险投资，如股票、基金，60%做低风险投资，银行理财产品、国债及债券基金，20%用于配置重大疾病保险类。

无论如何，安全边际高又有回报期待的产品是目前最佳的选择。

Q：中等收入，有房或者有孩子的家庭，保险配置上应该将重点落在哪里？

A：对于这类人群“没有闲钱”也“不太注意保险配置”的普遍情况，友邦保险业务经理马兴立认为，有必要增加大病及定期寿险类产品，以提高自己的保障额度，以应对万一发生意外、普通疾病、大病、死亡的情况下，不影响还款能力及资产保全。对于有孩子的家庭来说，在“一老一小”医疗保险覆盖的地区，孩子一出生便可以享受价格低廉的社会医保，同时还应该为孩子购买重大疾病保险与意外险，但它们仅为补充险，而非主险。这样整体保险组合的费用比较低廉，且保障较为全面。

Q：如果孩子出生，面临家庭结构调整，他们应该做好哪些财务准备？

A：你需要做几个阶段的准备。首先，生小孩本来就是笔高额支出，在私立医院，产检和生产的费用在5万到7万元之间，公立医院的费用会便宜些，不论在哪迎接新生命，存下至少5万元的积蓄都是非常有必要的。

紧接着，就是教育经费和抚养费的准备，恒安标准的理财规划师刘启斌建议，有了孩子后应该给家庭支柱增加意外、寿险及健康保障，并为孩子开设一个教育投资账户，投资似乎是唯一能让这笔教育金保值的现有方法。

工商银行理财师张泓认为，为孩子准备教育金一定要考虑时间结点，我们很容易预见到，孩子上小学、初中乃至出国，这些时间点都是需要支付大笔费用的时候，根据这些时间点，选择在未来某一时期会进行固定返还的长期投资，能让你在该花钱的时候，获得一笔大额收入。

B

他们的年龄普遍超过30岁，多集中在30到35岁之间，已婚有小孩，家庭收入水平在30万元以上，有一套或多套房产，家庭的固定资产在500万元以上。收入应付家庭的生活支出早已绰绰有余，因此他们有更高的财务目标，比如投资多套房产、移民，让子女出国念书等等，投资理财的需求也更加旺盛，同时负担也会相应加重。如何让手中的资产保值增值，博取更高收益，是他们比较关心的问题。

高收入高风险型

有房、有子女、有负债是这部分人群的共有特点，因此，即便拥有高收入，他们的压力也不小，面对压力，他们都想要最大限度地发挥手中资金的效用，因此家庭资产中，现金存款较少，所有钱都变成了流动性不太好的资产。

电视制片人许峰就是其中一员，他本来可以让自己过得更轻松一些。

2010年，他手握300多万元资金，足够全款购买一套房产，还能获得八九万的优惠，但想到同学已经靠炒房在北京购置了四五套房产，他也选择赌一把—用300万元资金支付两套房产的首付，一套住宅地产用于自住，一套商住两用房用于投资。这么做，更多是出于比较之下的不平衡感：“过去那么不起眼、处处都不如我的小姑娘，居然在北京有了那么多套房子，而我连一套房都没有。”

两套期房的交房时间相距半年多，他打算好好利用这段时间，卖掉其中一套，不仅能够支付另一套的贷款，还能赚上一笔。但买房后，楼市变得更不景气，打乱了他原来的计划。房价不仅涨得慢，而且不易脱手，他难以按原计划卖房套利，扛房贷的时间比他预想的要长得多。

“我像是快被榨干的老头子。”许峰两套房总价560万元左右，他贷款180万元，压力陡增。每月仅房贷就要支付1.8万元左右，两套房都还是期房，他每月要花4000元租房，孩子保姆2000元，再加上杂七杂八的生活费用，两人每月3万左右的收入几乎所剩无几。

他们的家庭净资产处于较高水平，达400万元左右，但90%左右难以直接或无损失地变现。他们也明白，自己整体抗风险能力较弱，缺少足够应急资金，生活支出只能依赖工资收入。好在他为自己购买了返还型的人寿保险，这是家庭的重要保障之一。

即便他已经负担沉重，但他还算乐观。他觉得目前的困难只是暂时的，只要扛过这阵，等楼市好起来，房子旁边的地铁开通，房产的价值上升，他就能迎来理想中的生活。

他动理财投资的念头比较晚，现在他也在反思，如果能够早些学着投资或者买房，现在的生活或许完全不一样。

和许峰一样，这群人收入不低，但想要的也不少，处处高额的支出导致他们的生活有点沉重。当然，家庭状态也不允许他们过于随性自由，他们必须学着让钱增值，这样才能让孩子获得更好的照顾和教育，即便这需要冒较大风险。当然，考虑自己的承受能力，这也让他们颇为头痛。

高收入移民型

他们可能会再年长一些。在调查采访中，他们普遍超过35岁，家庭进入成熟期，个人财富积累进入高峰期，资产至少以百万元计。有一处或多处房产，没有负债，追求有品质的生活。

外企高管王立军正处在职场黄金期，收入也不错。“我也经历过那些所谓困难的时期，”王立军说，“只是好在我都赶上了，还赶早了。”

1998年，王立军大学毕业，当时他工作找得很顺利。2002年，他结婚买房的时候，房价还不像现在这么贵，当时视若“天数”的贷款，现在看来也就是几年搞定的事。2006年，他陪着妻子去香港怀孕生养第二胎时，费用不像现在这么高，内地人也还不被叫做“蝗虫”。甚至连他在中欧商学院上MBA的那时候，大多数人还只是听说有一种硕士要求工作经验。

王立军觉得自己没什么特别的，只是在恰当的时间做了恰当的事情，如今看来他顶多是赶早了而已。

他的家庭净资产现在在700万元左右，除了房产外，还有银行理财、国债、基金、保险以及较充沛的现金，资产结构丰富且合理，家庭的保险保障比较齐全，流动性资产占到总资产的7%左右，足够应付可能出现的重大变故。同时他还兼顾低风险和高风险的投资，在大量配置基金的同时，也购置了长期国债，这也为他的金融类资产增添了保障。不过总体来说，投资还是相对保守。

手里的闲钱不少，却没时间打理，这似乎是这部分高收入人群的共同问题。选择私人理财机构和具有足够专业能力的理财经理，将帮助他们有效地解决这一问题。

这部分人群普遍会考虑移民的问题。2010年，王立军有机会接触到了移民公司，考虑到孩子的教育问题，他开始着手办理加拿大的移民手续。王立军的父母、家人和朋友，甚至自己的工作重心也都还在国内，但他准备为孩子“早走一步”。

移民潮中，为了子女教育、资产转移，或者退休高收入家庭希望寻求更好生活，都是常见的移民理由。但移民并不仅是钱的问题，如何适应当地的环境，如何协调好国内外生活的节奏和人际网络关系，甚至如何管理好国内国外的资产配置，他们都没有遇到过，也没有多少人教他们。

Q：他们的收入高，但支出也很高，怎样的投资结构相对比较合理？

A：这类高收入人群会对自己的状况有相对清晰的了解，也会选择最适合自己的财务规划，他们理财更多是出于对未来不确定性的一种担忧，因此整个投资结构要有攻有守，在保障安全的前提下，配置部分能获得高收益的投资。浦发银行理财经理姚成龙建议，保险是必不可少的，尤其是对家庭主要经济来源的保险保护；另一个低风险产品，类似银行理财产品，需要占到50%左右，中等风险的债券型基金，包括可转债，占到30%左右，另外20%可以根据自己的偏好选择长期收益相对较高的投资方向，股票或者股票型基金。

Q：在拥有多套住房的情况下，如何妥善处理房产，获得最大收益？

A：多套住房现在最可能面临的风险就是较高的房产税。就目前的形势而言，房价在一定阶段内看不到整体性上涨的可能性，所以考虑租金回报率会是一个方式。如果年租金回报率（年租金收入／总价）低于3%，考虑到银行定存一年期有3.5%，电子式国债5年期6.15%的收益，卖出部分房产将是不错选择。较大的现金入手会给你很大的投资空间，比如大额信托产品。

Q：有比买房更好的投资方式吗？

A：投资房产似乎是他们共同的选择，不过浦发银行理财经理姚成龙认为，如果自己的子女尚小，买房纯粹是为了投资，或许现在不是一个好时机。在他看来，国家宏观调控决心明确，房价在未来3至5年内很难有可观的上升空间，况且目前二套房的首付必须达到6成，贷款利率也必须上浮15%，对于投资而言，这将困住一大笔资金。如果真的要投资房产，商铺或许是另一种不错的选择，合适的地段和价格需要有独到的眼光，前期的精力投入会更多一些，但收益率远比住房高出许多。

Q：移民潮回归，如今移民门槛也逐步降低，最低50万元投资即可移民国外，移民是个好的选择吗？

A：近几年移民热潮重现，兴业银行理财师林恁表示，为了子女教育、资产转移和高收入退休者寻找更好生活条件仍然是主要的移民理由。然而，移民不止是钱的问题，如何适应当地的环境、协调好国内外生活的节奏和人际网络关系，甚至如何管理好国内国外的资产配置都是细碎而繁琐的系统问题。建议翻看《好运·MONEY＋》2011年12月1日第7期封面故事《移民必读的59个问题》，或是直接咨询相关机构专家获取建议。

C

他们多半比较年轻，30岁以下，暂时没有房子，也没有结婚，还处在无债一身轻的状态，但这并不代表他们对自己未来的生活就没有焦虑。正因为看上去一无所有，他们的焦虑感甚至会更重一些。

中等收入潇洒三无型

对于无房一族来说，无负债确实少了些压力，但是结了婚还在租房，带来的不仅仅是经济上的，还有心理上的负担：房子现在买不起，今后买好像也遥遥无期，但这在中国，又似乎是婚姻的必备品，不能不买，以后有了小孩该怎么办？他们很容易徘徊在这种矛盾纠结的心理状态里。

租房结婚的陆安，最近也和丈夫一起下定决心要买房，跻身房贷一族，陆安说“我们应该会考虑上海边远郊区一点的房子，大小应该在70平方米左右，总价100多万元比较好。”

陆安和丈夫属于“非典型性裸婚”，两个八五后青年结婚最大的支出便是14元的结婚证工本费、一对婚戒和房屋租金，没有婚房、婚宴和婚纱照，节省了结婚传统的程序，婚后两人依旧住在婚前租住的位于张江的房子里。

他们两人的收入不算低，加起来年薪在22万元左右，因为在结婚上没有花费太多的费用，平时生活比较节俭，两人的积蓄也不少，净资产在44万元左右，全部为金融类资产，但低风险的保本型投资占了金融类资产的60%，资产相对来说非常安全。

在过去的几年里，陆安大多数时候都在考虑如何提升自己，努力工作升职加薪，即使是现在的每一个周末她依然会去财大上课准备参加CPA考试。对于“投资”，陆安和丈夫一样，没有太多的经验，存银行是他们看来最简单也是最保险的方法。

目前他们的积蓄已经足够支付房子的首付了，同时也因为考虑到要生子，他们决定不再犹豫，趁楼市比较低迷时入市。他们不打算依靠家人的支持，首付、贷款都由两人来出。

“无子女、无房、无负债”可以说只是已婚人士的过渡时期，保持这种状态的时间不会太长，没多久他们就会转变成我们常见的那群“有子女、有房、有负债”的城市族群。因为即将面临着伴随买房、生子等选择而来的财务问题，高风险的投资策略显然不适合他们，低风险投资理财产品是这类人的第一选择。

低收入得过且过型

在工作的头几年，很多在异乡工作的年轻人都会面临这种状态，工作不太稳定，收入比较低，应付自己的吃穿住行都有些力不从心，更别提其他的需求和理财规划了。

王鹏的资产结构非常简单，除了2万元活期存款外几乎一无所有，没有金融类资产，当然，也没有负债。尽管资产结构有些单薄，但比起月光族，他的存款金额还算合理，以他每月近4000元左右的生活成本来讲，至少他给自己留出了5个月的生活应急资金，为自己稍显不稳定的生活增添了一点保障。

比起已有的资产，王鹏更看重自己最近的变化。他刚换了份工作，薪水比过去也稍微涨了些。与此同时，他还搬了家，交通便利，房租比以前还便宜。虽说生活没有太大起色，但至少一切都正向着好的方向转变。结婚和买房这些人生大事，他暂时也没做过多考虑，一是感觉时机尚早，再者是因为他将时间和精力都投入在了忙碌的工作中，无暇顾及其他，如何提高自己的收入才是他现在的当务之急。

与王鹏比较相似的还有在公司做网管的李粤，他的资产积累更少，账户余额不到4位数。收入不高，花钱又没有计划，所以时常会陷入比较窘迫的境地。

因为资产极其有限，他们的抗风险能力都不算太强，一次失业或者换工作，搬家垫付3个月房租的押金，就能让他们“破产”。正因为抗风险能力较差，他们不适合做股票、股票型基金等风险性较高的投资，反而更应该给自己增添些保险保障。

中等收入省吃俭用型

收入不算太高，但应付自己的生活已经绰绰有余，暂时还没有结婚买房压力，不背负任何负债，经济上总体来说比较自由和轻松。由于个人发展和收入仍处在上升期，他们对自己未来的生活比较自信，所以对存钱、理财的意识大多较为淡漠。这是这部分人群的总体特点，在25岁到30岁这一年龄段分布较广。

在同等收入水平下，即将迈入30岁的张嘉明，已经积累了相对丰厚的个人资产，从目前来看，他的净资产达到至少30万元左右，汽车折旧后按3万元计算。这是他坚持用工资投资的结果，几年来，他每月至少会定投5000元到一只指数基金。

当然，他能够没有后顾之忧地做如此大额的投资，也得益于他的生活成本较低。因为与父母同住，他不用支付房租。与喜欢冲动消费的同龄人相比，他在花钱上克制得多，他不办信用卡，因为那会让他觉得自己是个有钱人，无论是买衣服还是吃饭，他都很节省，在朋友眼里看来，甚至有点抠门。算下来，他每月最大的开销也就是1000多元的油钱与养车费用。

因为有家庭这一坚强的后盾，他个人的抗风险能力较强，所以他没为自己留出太多应急资金，习惯性预留的2万元也足够他在失业的情况下过上半年。

在母亲的建议下，他开始较早购买返还型养老保险，这也算是一种强制储蓄，为他的养老生活增添了保障，每年1万元左右的支出不到总收入的10%。

唯一的问题在于，他将绝大部分资产转变成了金融性资产，且均投资于风险较高的、与股票相关的投资品，在博取高收益的同时，资产缩水的可能性也比较大，资产流动性也会稍显不足。

同样与父母同住的高维祎生活成本也并不算高，但因为工作年限较短，同时在服装娱乐上的花销较大，全部的个人资产只有3万元活期存款，尽管看上去是笔应急资金，实际上也是用来随时准备购买名牌，或者外出旅行。与同龄人相比，他的收入水平不低，但缺少对收入的规划以及理财的意识。他考虑更多的还是如何提高自己生活品质，对于积累个人财富看得并不是很重。

这一时期，他们有着难以控制的消费欲望，除了容易受广告诱惑，进行冲动消费外，我们也了解到，他们买车的愿望远大过买房，高昂的房价让他们感觉买房是件过于遥不可及的事情，但买第一部车，或者换部更好的车，这个目标实现起来则容易得多。

Q：即将面临组建家庭的人群会考虑是否要买房，但都感觉买房压力过大，这一矛盾如何解决？

A：在这个阶段，自我投资仍旧比房子更重要，如果能力不允许，可以将这一目标暂且放缓。同时应放缓的还有买车的目标。如果不是工作上必须用车，工行理财师张泓不建议购买车辆，车辆属于消耗品，购车后，每月将会在汽车上固定消费，这又将是一笔难以压缩的大额支出。

至于无房一族，无负债确实少了些压力，但是租房同时也带来了不仅仅是经济上的、可能更是心理上的负担。浦发银行理财经理姚成龙建议，小户型是这类人群的首选，一步到位的大户型并不适合他们，因为对中国人而言，更重要的可能是“有房”这件事的安全感。

Q：这类人群不论单身还是已经组建家庭，收入都不高，也没有太大压力，建议配置什么样的保险增加保障？

A：从单身的情况来看，所面临的主要风险主要是意外伤害和疾病，意外伤害会造成收入中断，从而无法继续过正常人的生活，若发生意外死亡，父母将来的晚年生活都会无以为继。因此，友邦保险经理马兴立建议，这个时期主要考虑的的意外与疾病保险，在收入有限的情况下，他们应该购买消费类的意外及疾病保险保费低，保障高，对他们的日常开支不会造成太大压力。

与此同时，友邦保险业务经理马兴立补充道，对于一个家庭主要工作者来说，意外+普通医疗+长期的大病保障，是最基础的保障。此外，还需要增加一些意外险及定期寿险。

Q：在收入还在以应付生活支出为主的情况下，应该如何理财？

A：兴业银行理财师林恁建议，最简单的理财方式就是零存整取储蓄。工商银行的理财师张泓则建议是，一定做好平时工资的储蓄，至少存下30%。存款有结余但不清楚如何投资的，可以选择基金定投或黄金定投，用定投的方式来帮助自己强制储蓄。除了这些投资技巧外，他们更应该学会投资自己。另一方面，在收入较低的时候一定要控制好自己的开支，特别是可有可无的开支，对自己职业生涯没有帮助的无谓开支，尽量做到完全覆盖支出，并为自己的社交、教育支出积累一定的资金。

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他们已经具备获取较高收入的能力，有一定财富积累，拥有自己的住房，而且完全没有债务牵绊，可以比较自由地追求更有兴趣的工作或事业。因为抗风险能力强，适合做高风险的投资。

高收入投资天才型

他们多数较早就进入了有发展前景的行业和好公司，这让他们不仅拥有漂亮的履历，而且容易获得有助于个人创业的“资源”，就像高晟目前所服务的客户，就是此前工作中结识的对象。

1985年出生的高晟大学毕业便购买了第一套房产。他当时已经准备回天津老家工作，就用在校外兼职积攒的几万元，加上父母、朋友的资助，在天津全款购买了一套50万元的房产。恰好一家知名的广告公司给了他offer，他留在了北京。现在他自己开办了一家小的广告公司，为客户做线上及线下的推广活动。做这类项目，公司经常需要垫付资金，他只从公司领取固定的薪水，公司的净利润多半会投入到项目运作中，以保证公司拥有充沛的现金流。

按购房时的房价计算，高晟的个人净资产已经接近100万元，这还不算他的公司资产。因为他开办的是轻资产类型的公司，公司净资产不易计算。他完全没有负债，也不用信用卡。

在财务规划方面，这一人群通常也更为精明，有投资理财的习惯。即便他们已经忙得没有足够的时间来打理自己的资产，但他们仍旧会以最少的精力付出，获取更多收益。高晟说，他经常会和朋友交流投资的方法，例如什么时间点买卖基金，通过平时的交流，他才有了定投基金的投资策略。

除去每月4000元的房租，偶尔做项目的大额垫款，单身的他身上没有什么成为负担的东西，所以他在投资方面也比较大胆。他不给自己留太多的现金，和张嘉明一样，他也有将工资和存款变为金融类资产的习惯，这部分资产占到了他总资产的一半左右，每月他会做6000元的智能定投，定投4只基金，他说这部分投资能带给他相对稳定的收益，但他不会一直长线投资，一旦有一定收益，他便会进行交易。

他对保险的需求已经从保障上升为了投资理财，所以购买的是保费昂贵的投资型保险。尽管基金和保险的投资会显得比较稳健，但他资产的流动性比较差—在需要用钱时，房产、保险、基金无法立即无损失地变现，“如果大额垫款超过50万元，我就要动用自己的储蓄，另外再找朋友借钱过渡一下，但我也会给他们支付利息。”

因为很容易就能从朋友那里借到流动资金，他不给自己留太多闲钱，只将现金保持在五六万元左右，够他进行一次日常旅行就好。

Q：在工作太忙，缺少精力的前提下，高收入者如何简单理财？

A：理财师多数的建议是定投，包括黄金、ETF基金、指数基金等等，这属于懒人投资法的一种。高晟在定投方面就做得不错，他每月定投4只基金，包括风险较高的股票型基金和风险较低的债券型基金，在分散风险的同时，也注意为自己的投资组合降低风险。

Q：已经拥有第一套房，他们考虑最多的事情之一是购买第二套房，但他们的资产情况还不足以让他们毫无压力地买房，这一矛盾该如何处理？

A：高收入、没压力是这群人最大的优势和财务特征，很容易产生购买二套房的愿望，但浦发银行理财师姚成龙说，在目前情况下，并不适合做这一投资。楼市稍有回暖，但国家限贷限购政策仍旧非常严厉，对房价控制决心也非常强硬，进入楼市不是明智的选择。

如果一定要看好地产市场的话，可以考虑经营性物业或者商铺的投资，可以根据自己的能力投资。另外，还可以考虑信托产品，它们一般起点在100万至300万元，年化收益率10%左右。

Q：作为“最轻松”的家庭类型，有什么是在这个阶段可以提前准备的？

A：从财务的角度来说，开源是最直接的方式。“最轻松”的家庭现在拥有的最大财富不是房子、现金，而是没有家庭负担的个人，投资自己或许是这一阶段最好的理财方式。出国读书、求职生造、充电提升在这一阶段都是不错的选择。为了使未来的家庭依然处于高收入水平，建议不要太在意眼前的个人投资，或许这样的投资短时间看不到明显回报，但投资自己总是有效的。

（应采访对象要求，文中刘超、英华、方亮、俞兴、张羽飞、宋楠、周晓婷、李翔、李丽为化名）