试论利率市场化背景下企业集团财务公司发展战略

摘 要：随着我国市场经济的深化改革，利率市场化进程的不断加速，我国金融机构将受到较大的冲击和影响。对企业集团财务公司而言，利率市场化改革既是机遇又是挑战。为使财务公司在利率市场化的背景下仍然稳健经营、稳步发展，就要规划出合理可行的企业集团财务公司发展战略。因此，对其发展战略的研究具有重要意义。

关键词：利率市场化；企I集团；财务公司

企业集团财务公司并非属于银行类金融机构，因此，对其而言，面对市场利率化的转变仍存较大挑战。为了在此背景下抓住机遇，取得自身的发展，需要及时调整财务公司整体发展战略。本文针对利率市场化背景下企业集团财务公司发展战略研究，将从利率市场化发展背景入手，对其产生的影响进行分析，最后提出利率市场化背景下企业集团财务公司的发展战略。希望通过本文的研究，能为财务公司的业务发展及管理水平提供一份参考性建议。

一、利率市场化发展背景

利率市场化是市场经济改革中的过度进程之一，其实质是解决金融机构的资金定价等问题，也是金融市场化进程中的必经之路。我国的利率市场化改革从20世纪末开始，采用渐进方式，将涉及面逐渐放开。截止目前，我国利率市场化即将完成，标志着我国利率化市场由封闭走向开放。利率市场化的改革，从银行间的利率放开，到对存款利率的管制放开，再经过贷款利率的全面放开，其过程使存款利率走向市场化，浮动区间也被放开，除了个别的小额存款利率之外，其他的利率市场化已基本完成。

二、利率市场化对企业集团财务公司的影响

利率市场化对企业集团财务公司的影响，从积极方面来看，利率市场化使企业集团取得了自主定价的权利，央行放宽了对存贷款利率的限制，财务公司因此可以自主决定资金价格，对企业提高资源灵活配置等方面具有积极作用；另外，财务公司在此背景下进一步发展和创新，根据自身情况，创造出新的金融产品，满足了集团企业的需求，提升了自身的经济效益。从消极方面来看，如果集团经营存在困难，集团内部出现利益冲突，资金灵活性过强，将导致财务公司融资成本加大；同时，利率大幅波动，利息收入较低，盈利模式不稳定，加之管理水平有限，也使财务公司面临着一定的经营安全隐患，或将逐渐丧失竞争优势。

三、利率市场化背景下集团财务公司发展战略

（一）明确定位体现独特优势

应对利率市场化的转变，企业集团财务公司首先要明确自身的性质和定位。在挑战面前，财务公司要清晰自身在企业集团资金安全方面的职责，发挥提升资金使用效率、降低融资成本、保证资金安全性的积极作用。在集团的支持下，站在为企业集团服务的角度，参与金融服务与管理，成为企业集团进行资金操作的重要角色，凸显出独特的资金管控优势。

（二）制定计划降低融资成本

财务公司在明确自身服务职能后，要及时制定计划以降低集团企业的融资成本。在利率市场化背景下，存贷款利率呈现上升趋势，各家金融机构也显示出较高的利率水平，致使集团整体融资成本较高。为此，企业集团首要整治内部的利益关系，为实现统一融资进行严格管理。之后，企业集团通过与财务公司的合作，积极发挥财务公司的服务职能，最大限度争取获得较低的贷款利率，努力实现财务公司资金的科学化管理。面对利率市场化，财务公司要根据集团现实情况，制定合理的融资计划，整合集团资源，提升议价能力，充分利用市场发展趋势，努力降低企业集团的融资成本。

（三）加强管理提升业务能力

与银行类金融机构相比，财务公司的专业水平有限，管理水平也相对较低，在许多方面优势不大。因此，财务公司更应该提升自身的整体竞争实力，发挥自身的独特优势[1]。从细节处出发，不仅保持传统业务的精益求精，还要进行业务创新，深挖企业集团在财务方面的需求，对新的金融产品进行深入研究，从而细化服务，严控风险，不断提高财务担保、债券承销等业务水平，为集团企业提供更优质的服务。

（四）提高定价合理配置资源

企业集团财务公司的主要职能是，对企业集团的资金使用进行管理。财务公司的定价能力，直接影响财务公司的工作效率[2]。因此，财务公司在定价能力方面要加大研究力度，借鉴银行等金融机构的定价机制，结合自身实际情况，采取模拟方式逐步实现转移定价机制，进一步提高开展金融工作的管理水平，实现资源的合理配置。

（五）拓展渠道加快转型步伐

面对市场的瞬息万变，财务公司要保持竞争力，绝对不能以依靠传统的业务为主，必须根据市场需要对公司业务等各方面进行转型，拓展融资业务渠道，保证资金的正常灵活运转。例如，财务公司可以借鉴银行类金融机构经验，有针对性的对资产证券化进行研究，解决金融管理中遇到的困难，更好的为集团企业提供所需要的服务。

四、结论

本文针对利率市场化背景下企业集团财务公司发展战略研究，从利率市场化发展背景入手，接着对其产生的影响进行了分析，最后提出了利率市场化背景下企业集团财务公司的几点发展战略。第一，明确定位体现独特优势；第二，制定计划降低融资成本；第三，加强管理提升业务能力；第四，提高定价合理配置资源。第五，拓展渠道加快转型步伐。希望通过本文的研究，能为我国企业集团财务公司的业务开展及管理水平提供一份借鉴。

参考文献：

[1]傅利福，王素素，岳增光.利率市场化与中小企业融资约束――基于中小银行战略布局的视角[J].贵州财经大学学报，2014（06）：34-41.