中小企业网络联保信贷模式探讨

摘要：网络联保是一种新的中小企业信贷模式，本文从资产可抵押、信息甄别、融资成本、惩罚机制四个方面，分析了这种新的信贷模式的理论基础，并指出了其中存在的问题和改进的方向。

关键词：中小企业；融资困境；网络联保

文章编号：1003-4625(2010)03-0055-03

中图分类号：F830.5 文献标识码：A

一、中小企业融资难的主要原因及现有担保模式缺陷

(一)中小企业融资难的主要原因

1.信息无法甄别。

在企业融资的过程中，资本供求双方的信息配置多处于不对称状态。在银企关系中，信息不对称问题在中小企业信贷上更加明显。中小企业由于各方面的不规范，其经营状况、财务状况、管理状况、客户关系和合同关系对于银行来说都不了解，银行难以根据中小企业的资产状况、贷款用途、过去的违约记录等在事前就确定其风险，而且在贷款后也难以监管。经营业绩优良、还款能力强的中小企业往往会考虑自身的偿付能力，仅在借款收益大于利息支出时才愿意借款。相反，那些经营业绩差和还款能力弱的企业反而不考虑自己的偿付能力，为顺利融资愿意比一般企业支付更高的利率，因此，在较高利率水平下银行所发放的贷款通常是流向风险较高的企业。

2.缺乏资产抵押。

我国中小企业融资98.7％来自银行贷款，中小企业信息的不透明使银行的风险增大。银行出于自身风险的考虑，要求中小企业贷款时提供有效担保和抵押，但大多数中小企业缺乏土地、房屋等抵押物，很难提供合乎银行标准的抵押品。

3.融资成本过高。

目前中小企业融资成本包括：(1)贷款利息，包括基本利息和浮动部分，浮动幅度一般在20％以上；(2)抵押物登记评估费用，一般占融资成本的20％；(3)担保费用，一般年费率在3％；(4)风险保证金利息。由于中小企业单笔贷款额度小，成本费用占贷款总额比例高，使得其融资成本大大高于国有企业。

4.缺乏惩罚机制。

当中小企业信贷出现违约时，由于现行法律不健全，缺乏相应的惩罚机制或者惩罚力度不够，使得中小企业的违约率一直较高。很多中小企业的信用观念很差，想方设法逃避银行债务，这种情况却没有得到严厉的惩罚，其他中小企业相继追随模仿。

(二)现有信用担保模式的缺陷

信用担保机构的运作模式分政策性和商业性，政策性运作模式是政府出资并组成担保机构隶属于某一政府部门，或是组成法人机构操作；而商业性模式是政府出资委托商业担保机构操作(吴祥江，胡日东，2009)。为了缓解中小企业融资难，各地方政府在1993年国务院批准设立中国经济技术投资担保公司后组建了很多政策性担保公司，成为我国信用担保体系的主体。但是这些担保公司对中小企业融资困难仍然没有有效的解决措施。

首先，在信息甄别方面，政策性和商业性担保与银行相比并无明显优势。其次，政策性和商业性担保都要求中小企业有一定的资产作抵押，没有解决中小企业普遍缺乏土地、房屋等抵押物的难题。再次，由于政府与政策性担保公司之间的权责边界没有清晰的界定，很容易以政策性职能造成效率低下。政府投资机构所操作的财产非已所有，不以营利性为主要目的，极易产生道德风险，出现人情项目、关系项目、指令项目、钱权交易项目等。商业性担保以营利为目的，中小企业担保风险较高，为了使所担保企业的质量提高，商业性担保机构会提高审核项目的标准和保费，造成中小企业贷款申请难度加大，从而提高了中小企业融资的成本。最后，由于我国现有法律制度的不完善，因此缺乏惩罚机制是一个一直没有解决的问题，政策性和商业性担保在惩罚机制上也没有突破。

二、网络联保解决中小企业融资难题

(一)网络联保运行模式

2006年诺贝尔和平奖的获得者尤努斯在孟加拉国创立了“乡村银行”的联保模式，其目的是为小额贷款者提供贷款，银行要求借款人以5人组建小组加入银行，小组成员以互助和互诫形式相互担保，通过评价经营能力和保证偿还而允许同等监督，如果一个成员不能还贷，那么全体组员就有进入中止贷款或减少贷款之列的危险(舒眉，2008)。

受尤努斯的联保模式的启发，中国建设银行浙江分行与网络公司阿里巴巴联合开发出网络联保贷款模式，是一种以企业间交易网络和互联网为基础、以网络公司与银行合作服务于中小企业、不需要任何抵押的贷款产品，由三家或三家以上企业组成一个联合体，共同向银行申请贷款，同时企业之间实现风险共担。当联合体中有任意一家企业无法归还贷款，联合体其他企业需要共同替他偿还所有贷款本息，并以企业和个人财产承担无限连带责任。在其基础上引进网络公司，网络公司作为一家B2B的电子商务企业，在信贷模式中在银行的授权下，利用强大的网络系统对违约企业进行曝光(吴义爽，2009)。另外，网络公司创造了网络交易平台，那些需要贷款的企业可以通过这个网络平台公开显示其对联合体伙伴的要求。最后，银行与网络公司共同建立“风险池”来弥补创新业务可能招致的信贷损失(张艳花，2009)。

(二)网络联保信贷模式的理论分析

中小企业融资的关键问题，是要解决中小企业融资中普遍缺乏资产抵押、信息无法甄别、融资成本高和缺乏惩罚机制等，网络联保在解决这些问题上有其独特之处。

1.用联合体的共同承诺取代资产抵押。

在传统信贷模式下，中小企业贷款需要有一定的资产抵押。网络联保不需要任何的抵押物，以联合体的整体信用和在网络公司的交易记录作为贷款依据，这符合中小企业缺乏抵押物、信用缺失和社会信用担保体系发展滞后的特点。另外，企业的连带责任一方面迫使企业在寻找交易伙伴时，会谨慎评估对方的信誉和能力；另一方面，一旦某个企业出现违约，其他成员就会对违约企业施加压力，一起来追偿债务。银行以联合体的共同承诺发放贷款，一旦某个成员违约，其他企业如果不承担连带责任，就违背了贷款前的承诺，在信息披露的情况下会威胁其声誉，而如果承担连带责任，在维护了声誉的同时却恶化了企业的财务状况和成长潜力。很显然，这两种情况都会对企业的未来交易机会和收益产生不利影响。所以，用联合体的共同承诺取代资产抵押对银行和企业都有利。

2.降低银企间信息不对称带来的风险。

在银企关系中，信息不对称问题在中小企业信贷上更明显，银行难以根据中小企业的资产状况、贷款用途、过去的违约记录等在事前就确定其风险，而且在贷款后也难以监管，容易出现逆向选择和道德风险。网络联保信贷模式由三家或三家以上的企业一起联保贷款，首先要规避来自联合体内企业间的风险，企业联合体连带责任的压力会迫使联合体形成之前相互了解，能够部分替代银行等金融机构甄别企业信息的过程。当联合体向银行正式提出贷款

申请时，企业联合体内部已经完成了对贷款人质量的筛选，有利于降低逆向选择风险。在解决还款问题时，联合体能起到有效的监督作用。一般银行贷款是单个企业承担责任，在贷款拖欠时单个企业接受处罚。而网络联保的联合体使单个企业发生违约时，联合体共同承担责任，单个企业导致联合体内其他所有成员利益的损失，其他企业会谴责违约的企业，这大大降低了企业“隐藏行为”的道德风险。另外，由于引入网络，贷款联合体在互联网的交易和诚信记录随时传递给金融机构来提供企业信息，贷款后如果联合体内某个企业违约，网络公司将利用强大的网络系统对违约企业进行曝光，这大大降低了企业的道德风险。

3.降低融资成本。

很多中小企业没有选择商业性担保的一个重要原因是增加了其融资的成本，这使得很多发展较好的中小企业放弃了很多好的投资项目。中小企业融资需求额度小，单笔贷款成本高、收益低，很多中小企业被银行拒之门外。网络联保不需要抵押可以帮助企业节省抵押评估费用，联合体间的互相了解及信任比银行的传统报表得出的企业财务情况更真实全面，这就免去了银行的部分调查工作，降低了银行的风险控制成本。最后，中小企业融资需求迫切，网络联保在银行审批程序上也简化了，如最快的7天就能贷到款，既加快了速度又降低了成本。

4.高效的惩罚机制，提高违约成本。

现行的各类担保机构、中小银行、小额贷款公司等都因惩罚机制不完善而出现大量坏账。网络联保通过联合体内企业间的互相监督制约控制风险，并采用新的贷后管理模式，引入网络平台参与，对违约企业进行曝光，在互联网无处不在的今天，网络信息披露以断绝企业未来交易机会的形式无限放大了企业的违约成本。

总之，网络联保信贷模式有效地解决了中小企业融资中普遍缺乏资产抵押、信息无法甄别、融资成本高、缺乏惩罚机制等难题。在网络联保信贷模式下，有良好声誉、高成长性和高偿债能力的企业将迅速形成联合体，获得银行贷款；那些声誉不良、低成长性和低偿债能力的企业将形成不了联合体，从而退出信贷市场，实现了市场选择的优胜劣汰。

三、网络联保存在的问题

网络联保是一种新的信贷模式，虽然对中小企业经济的发展和银行等金融机构的风险防范发挥了积极作用，但目前还只是处于试点阶段，要在全国全面推广会存在一些问题，影响网络联保为中小企业服务的功能。

(一)在银行方面，由于四大国有商业银行的信贷资金占绝大多数，传统的信贷模式根深蒂固，且其业务主要是为国有企业服务，即使没有中小企业这个客户群体也能经营好，因此，四大国有商业银行加入网络联保给中小企业贷款可能会存在一定困难。

(二)在网络公司方面，网络联保贷款虽然有网络对违约行为的曝光，由于网络的虚假信息存在，对违约行为的责任处置还存在一定的问题。联保贷款不论哪个企业违约，联合体的其他企业都要承担责任，如果贷款人故意拖欠贷款，或者转移贷款用途，从而使贷款受到损失，而参加联保的人员同样要承担还款责任，这会使联合体的形成存在困难，甚至带来一连串社会问题。

(三)在风险管理方面，联合体成员可能隐瞒真实信息，联合欺骗网络公司和银行，致使信用风险存在；网络联保的门槛低，只要是网络公司的会员企业就可以参加，这可能使得那些经营和信用不好的企业加入，增加信贷风险。另外，由于中小企业抗风险能力弱，各种灾害对其影响大，如2008年的金融危机使得众多中小企业破产，从而影响其还贷能力。

(四)从电子商务方面，由于各地区经济发展水平不同，全国各地的企业对电子商务的认识和电子商务的发展水平还存在较大的差异，特别是有些中小企业上网率低、网络资源利用得还不好，在全国推广尚需一定的时间。另外，网络联保的全国推广需要数据和网络系统技术的升级，由于银行与网络公司的合作是信贷的一种新方式，因此需要一个磨合期(于明，丁攀，江凯，2009)，如建设银行浙江省分行和阿里巴巴网站在合作前经过了七个月的磨合。这使得网络联保信贷模式现在不能很快发展。

四、发展网络联保的建议

网络联保虽然目前还存在一些问题，但它突破了传统的信贷模式，营造了企业间互助合作的良好风气，提高了企业的信用意识，促进了社会两个文明的建设，因此政府应该给予一定的鼓励和支持，使网络联保信贷模式在我国迅速发展起来。

(一)在银行方面，为解决中小企业贷款机构资金不足，应鼓励四大国有商业银行加入到网络联保中来。网络联保信贷模式大大降低了银行的贷款成本，如果国内各大银行能将联保机制灵活地融合到常规的贷款活动中去，那么网络联保将更大范围、更深程度为中小企业融资服务。

(二)在网络公司方面，一方面，网络公司要加强信息方面的系统管理，使信息真实有效；另一方面，政府要给予像阿里巴巴这样的网络公司一定的支持，鼓励它们加入中小企业融资服务的体系中去。在网络联保信贷模式中，网络公司掌握着贷款企业大量的诚信交易记录，能够在解决银企信息不对称方面起到积极作用。在中国像阿里巴巴一样实力雄厚、掌握着大量中小企业经营信息的交易中介还有很多，如慧聪、网盛等，如果国家能够给予一定的资金和政策倾斜，使这些主体加入到为中小企业融资服务的体系中去，那么中小企业融资难问题会得到更大范围的缓解(王利锋，2009)。

(三)在风险管理方面，贷款机构要加强风险管理，对联合体定期地跟踪调查以及时了解相关信息。还可以采取一些措施，如对信用好的联合体给予一定的奖励，避免联合体成员的互相包庇和联合欺骗行为，控制其进入的门槛以避免不良企业进入。中小企业应该加强信用管理，提高抗风险能力，以避免类似2008年的金融危机而使大批企业破产。

(四)从电子商务方面，应强化电子商务在中小企业融资中的作用。网络联保贷款中电子商务的作用是毋庸置疑的。中小企业诚信记录来源于网络交易；中小企业之间要结合成联保体也需要借助于网站信息机制；网络披露机制也源于网络对企业信息的放大机制。

参考文献：

[1]王慧聪，封朝.解决中小企业贷款难问题的新思路[J].经济研究导刊，2009,(20).

[2]于明，丁攀，江凯.网络联保全面推广面临的瓶颈及对策[J].合作经济与科技，2009,(24).