综合性产业投资集团拓展融资租赁业务领域的意义研究

中图分类号：D923 文献标识：A 文章编号：1009-4202（2012）07-000-02

摘 要 融资租赁作为结合融物和融资的新型交易方式，在发达国家已经成为除信贷之外的第二大融资方式。在我国当前经济形势下，从国家部委到地方政府已逐步明晰了融资租赁的特点及其优势所在，并出台相关政策给予倾斜支持。本文通过对融资租赁行业主要特点及发展环境的分析，探索和研究关于综合性产业投资集团进入融资租赁领域的意义所在。

关键词 融资租赁 综合性产业投资集团

融资租赁作为结合融物和融资的新型交易方式，在发达国家已经成为除信贷之外的第二大融资方式。目前，在国内较大的通胀压力下，我国政府将会把控制信贷规模及投放节奏作为一种常态化的调控手段，因而融资租赁作为一种独特的金融融资工具近两年在国内市场也将形成快速发展趋势，并获得政策大力支持。近期，国家商务部专项发文，要求在“十二五”期间积极促进融资租赁行业的发展，大力支持工业制造、大型工程及基础设施建设等具有产业背景的大型企业开展融资租赁业务，鼓励服务运营商、各类投资机构等非厂商机构设立融资租赁公司，促进投资主体多元化。上海、天津等地方政府也出台相应行业扶持政策，给予落户的融资租赁企业及其高管人员相当优惠的政策，吸引了大量企业和高端人才落户，这给全国融资租赁行业的发展树立了良好的范例。

一、融资租赁的定义和特征

（一）融资租赁的定义

融资租赁是一种特殊的金融业务，根据我国《合同法》和《融资租赁法?草案》的定义，融资租赁是指出租人根据承租人对租赁物和供货人的选择或认可，将其从供货人处取得的租赁物按融资租赁合同的约定出租给承租人占有、使用，向承租人收取租金，最短租赁期限为一年的交易活动。

表1 租赁与融资租赁的对比表

权利与义务 租赁 融资租赁

物件所有权 出租人 出租人

物件的购买选择权 出租人 承租人

租金的含义 使用物件的对价 使用资金的对价

租赁期限 期限相对较短 期限相对较长

维修责任 出租人 承租人

瑕疵责任 出租人 出租人不承担

合同约束 合同相对灵活 合同相对稳定

租期结束后的物件归属 归还出租人 几乎是“留购”

（二）融资租赁的特征

1.有融资和融物的双重职能。融资租赁是由出租方融通资金为承租方提供所需设备，它不同于一般借钱还钱，借物还物的信用形式，而是通过借物达到借钱，借物还钱，它使得融资与融物相互结合。融资租赁公司兼有金融和贸易的双重职能，因此，融资租赁比银行信用具有更强的约束力。

2.融资租赁具有三方当事人，并且同时具备两个或两个以上的合同。融资租赁的三方当事人包括出租方、承租方和供货方，三方之间需签订并且履行租赁合同与购货合同，从而构成一笔融资租赁交易的整体。租赁合同与购货合同的关系是：租赁合同的签订和履行是购货合同签订与履行的前提，购货合同的履行是一笔融资租赁业务完成不可缺少的组成部分。

3.承租方拥有对租赁物及供货方进行选择的权利。出租方不能干涉承租方对租赁物的选择，承租方有权选择供货方。如果出租方是应承租方的要求，或是出于提供更为周到的服务，可以向承租方推荐租赁物件或推荐供货方，但是其决定权仍是承租方。因此，出租方也不对承租方的选择所造成的后果承担责任。

4.租赁合同具有不可解约性。租赁合同一经签订，在租赁期间任何一方均无权单方面撤销合同。这是因为出租方在一个较长的租赁时期内，通过收取租金来收回全部投资（即租金采用分期归流的形式），而租赁期是一个连续的、不间断的期间，加之融资租赁的承租人的特定性和租赁物件的被指定性，从而决定了租赁合同的不可解约性。因此，只有设备毁坏或被证明为已丧失使用价值的情况下方能中止执行合同，无故毁约要支付相当重的罚金。

二、我国融资租赁行业发展概述

（一）我国融资租赁行业发展历程

中国融资租赁业的发展进程与我国的改革开放基本同步。经过20余年的从无到有，从弱到强的发展过程，其发展可划分为四个阶段：1980-1986年是初创阶段，由于尚处于探索阶段，融资租赁的功能还没有得到充分的认识，租赁资产比例偏低。1987-1996年是迅猛发展阶段，新公司不断成立，存款余额和业务总量急剧扩张，资本充足率普遍偏低，业务的急剧扩张和盲目发展使得全行业呈现出一片“繁荣”的景象。1997-2000年是风险全面爆发阶段，高息揽存导致资金的成本普遍高于银行，业务的急剧扩张导致资本充足率普遍偏低，融资公司面临严重的经营危机，全行业进行清理整顿增资扩股工作。2001-2006年是制度建设基本完善阶段，由于法律、会计准则、监管和税收的建设基本完善，使得各公司的各项经营活动有了依据，各公司的经营管理规范有序。另外，融资租赁的理论与实践经验的积累以及国外先进经验的借鉴，使得我国的融资租赁行业不断成熟，我国的融资租赁业开始走向规范。

（二）国内融资租赁行业发展特点

第一，业务增长迅速，企业实力增强。自2004年商务部会同国家税务总局累计核准14个省市26家内资租赁企业开展融资租赁业务以来，业务稳步增长。截至目前银行类及非银行类金融租赁公司共17家，各类融资租赁企业已有130多家。随着业务规模的迅速增长，各类融资租赁公司增资扩股趋势明显。以银行、大型国企为主要出资人的金融租赁公司注册资金往往高达几十亿人民币，注册资金增至十亿、几十亿人民币的内、外资融资租赁公司亦不在少数。国内融资租赁公司的注册资金合计超800亿元人民币，其中金融租赁公司注册资金455亿，潜在租赁资产承载能力可高达1万亿人民币以上。

第二，专业化经营模式逐渐显现。国内部分试点企业陆续与上游生产企业建立战略合作联盟，通过批量采购，不仅解决了生产企业的销售问题，而且降低了成本，开辟了新的利润增长点，在租金偿还方面也更加灵活。融资租赁企业还利用生产企业的服务网络为承租方提供更多、更有效的专业服务。