后危机时代的护航者

将风险转移到银行是企业面对风险时的通用做法之一，通过一系列对冲风险的金融产品和服务，渣打银行正在为中国企业保驾护航。

CFO们对银行的要求正在水涨船高，单纯的产品已经不能满足他们的需求，服务特色、成本、风险对冲等因素一个都不能少。渣打银行(中国)有限公司环球市场部董事总经理兼企业银行联席总裁陈铭侨对此深有感触。

1　对冲风险

随着全球金融市场联动性的进一步加强以及中国企业国际化的提高，国际金融市场的变动对中国企业的影响日益明显，特别是汇率、利率及大宗商品价格风险。陈铭侨表示，企业在面对这些风险的时候，可以选择独自承担，也可以选择将这些风险转移出去，从而使得企业管理者的精力更好地集中在日常生产经营中。

事实上，中国本地企业的金融需求主要集中在风险对冲方面。陈铭侨介绍，在资产增值方面，企业更喜欢稳健型的产品；外汇方面，出口型企业较多，人民币升值风险对冲的需求较高，产品类型集中在即期和远期的结、售汇以及欧元、日元的优化方案；利率方面，各类理财产品以及对冲人民币升息风险的利率互换产品广受欢迎；大宗商品方而，包括能源、贵金属、基本金属、农产品等各类产品均成交较多。

渣打银行是一家拥有150多年历史的银行，在中国拥有所有外资银行中最大的金融业务团队、最齐全的金融产品资质，可以为客户提供齐全的汇率、利率以及大宗商品风险管理解决方案。风险管理方面，从最简单的远期、掉期到各种结构性的优化方案；外汇方面，即期、普通远期、择期远期、期权(不包括人民币)、期权组合产品；利率方面，外币以及人民币的利率互换、外币利率上限、外币利率下限、结构性利率产品；大宗商品方面：互换、远期、期权、期权组合产品。

陈铭侨同时也强调，对企业而言，银行产品只是外部保障因素，最重要的还是应该建立正确的套期保值机制，确保使其在外部环境出现不利变化或不确定时，利润曲线依然能够围绕行业核心利润线进行上下平缓波动，基本呈均匀发展轨迹，避免大起大落的W型运行曲线。这包括三个层面：一是套期保值哲学，公司主要股东和董事会需要从战略层面明确套期保值的目的和基本原则达成一致；二是风险管理制度，包括套期保值的决策、监督、汇报和评价等；三是专业人才，大宗商品套期保值的专业性很强，需要培养专业团队进行操作，而非普通财务人员简单兼任；四是借助“外脑”，寻找具有丰富的套期保值服务经验、值得信任的商业银行或期货公司担任顾司，根据公司的发展战略、整体定位、人才队伍、行业特征、市场波动性和价格风险转嫁能力等建立一套应用型强的制度体系。

此外陈铭侨还告诫CFO们，不应把套期保值看作盈利的手段。套保的根本目的不是为了增加盈利本身，而是增加盈利的确定性，是规避现货市场价格波动的风险。有些企业在预测价格走势不利时会选择采取套保，而在预期走势对自己有利的时候不做套保，这一观点将投机与风险控制混为一谈，并不是一个严格意义上的套期保值策略，真正的套期保值策略应该贯穿于企业管理过程的一朝一夕，而非过多依赖主观判断。

2　提供特色

随着金融市场的不断发展和CFO金融意识的变化，他们可以接受的产品类型也更加丰富，结构也更加先进，同时对银行服务水平和产品价格也更加敏感。这对银行来说既是挑战，也是机遇。陈铭侨表示，“因为基于我们完整交易平台和产品资质，渣打银行提品的价格和服务在同行业中都很有竞争优势。”

渣打银行进入中国市场已有153年，是在华历史最悠久的外资银行，这使其非常了解中国市场和中国企业。陈铭侨介绍，在服务理念上，渣打银行秉承以客户为中心，为企业量身定制的金融解决方案和全方位的产品和服务。渣打银行除提供包括贷款、现金管理、贸易融资等传统金融服务以外，还应客户的需要为其提供企业融资、债务和资本市场、外汇避险等具有战略性和高附加值的解决方案。另外，拓展海外市场的企业往往在多个国家有许多个账户，十分分散。渣打银行的电子银行平台Staight2Bank能帮助企业实现对所有账户资金的集中管理，客户可以通过一站式平台查看所有银行账户的当天信息，并进行灵活调拨。

此外陈铭侨还指出，与中资银行相比，渣打银行在各类型的金融产品创新经验以及遍布全球的网络，尤其是在亚洲、非洲、中东新兴市场的网络和资源方面具有很大优势。这些地区也是目前全球经济增长的重要引擎，他们受到此次金融危机的影响较小，在人口红利的带动下，大部分国家的经济iE处于快速发展时期，对于中国企业来说有很多商机与挑战。而与在华的其他外资银行相比，无论是网店数量、金融牌照还是专业团队部名列前茅。

3　搭建走向非洲的桥梁

非洲是一个非常广阔的市场，市场需求和中国企业的优势行业非常匹配。截至2010年10月，中非年贸易额已接近干亿美元，中国成为非洲第一大贸易伙伴国。伴随着贸易的扩大，随之而来的是企业对金融服务需求的加大。

非洲是渣打银行的战略性市场之一，其在非洲的经营始于1863年，目前在13个国家拥有160家分支机构和5200多名员工。

陈铭侨介绍，在非洲，渣打银行能为中国企业提供全方位的金融服务，货款、现金管理、贸易和供应链融资解决方案、债券市场投资、风险管理、资产管理、债务资本市场、企业融资等一应俱全，而项目融资、外汇风险管理、电子银行等也是企业在拓展海外市场时经常用到的金融服务。

此外，凭借悠久的历史、广泛的积累以及众多的当地员工，渣打银行非常了解当地的政治、经济、文化、金融环境和贸易特点，这对希望走出国门又不太了解当地市场的中国企业非常重要。陈铭侨表示，渣打银行不仅能为他们提供金融服务，更能为他们提供多方面的咨询服务，帮助他们在当地拓展业务。比如，如果某个中国公司希望拓展非洲市场，对这个市场有深入了解的渣打银行驻非洲的同事就会为这个企业提供咨询，范围涉及外汇监管、账户结构、当地清算系统等多个方面，这可以大大帮助我们的中国客户更好地了解当地的金融状况和信贷环境，从而帮助他们作出及时、正确的决定。