关于中国财政支出对GDP影响的协整分析

时间:2022-09-01 06:25:03

关于中国财政支出对GDP影响的协整分析

摘要:文章利用我国从1990年到2010年间的财政支出与GDP的相关数据,运用协整理论进行实证分析研究,并建立这二者间的长期均衡的协整关系和短期动态调整机制,最后,得出关于二者的误差修正模型。

关键词:财政支出;单位根检验;单整性;协整分析

中图分类号:F810.45 文献标识码:A 文章编号:1001-828X(2012)02-000-01

一、引言

近些年来,关于财政支出与GDP两者之间的关系,国内学者做了大量的研究,并获得了许多显著的成果。简单的来看:财政支出一般可以分为两部分:政府购买和政府的转移支付。前者是直接构成GDP的一个重要部分;后者则是间接的影响GDP。所以,财政支出绝对是影响GDP的一个重要因素,研究二者的关系,将有利于我们更好的认识我国GDP与财政支出的相互联系。本文将采用近年来广泛使用的协整理论,对我国财政支出与GDP之间的关系进行分析,并试图建立我国GDP与财政支出之间关系的误差修正模型。

二、模型检验与模型建立

由于时间序列可能存在非平稳性,因此,我们首先应对各变量进行单位根检验以检查各变量是否具有平稳性。若为非平稳,则进行平稳化处理,并检验变量之间是否存在协整关系。

(一)变量时间序列的平稳性检验

在实践中,人们通常使用单位根检验法(ADF)来检验序列的平稳性。ADF检验是通过以下三个模型完成的:

模型1:

模型2:

模型3:

其中{}为白噪声,Δ表示变量的一阶差分。原假设为,即{}有一个单位根(非平稳)。T为时间趋势要素。若ADF值小于临界值,则时间序列是平稳的,否则是不平稳的。

使用Eviews软件,分别对LNGDP和LNZ进行单位根检验,由运行结果(见表一)可知:在5%的显著性水平下,在不能拒绝存在单位根的假设,表明LNGDP和LNZ都是非平稳的。

(二)变量之间的单整性检验

我们知道:只有当两个变量是同阶单整的,他们才有可能协整。而所谓单整性就是指:对于一个非平稳的时间序列,如果经过d次差分后变成平稳序列,则称原序列是d阶单整序列,记为I(d)。

所以,分别对LNGDP和LNZ进行单整性检验,由运行结果(见表一),我们知:通过对两序列的一阶差分序列进行单位根检验,发现不存在单位根。即在5%的显著性水平下,拒绝存在单位根的假设,表明此时序列是平稳的,原序列皆为一阶单整序列。

(三)变量之间的协整分析

对于同阶单整的变量之间的协整检验,我们可以采取Engle-Granger两步法来进行。由单整性检验知:{LNGDPt}和{LNZt}均为一阶单整序列。

所以,首先用最小二乘法(OLS)建立模型,进行协整回归:。

其次对残差做平稳性检验,。若残差序列是平稳的,则{LNGDPt}和{LNZt}存在(1,1)阶协整关系,即存在长期均衡关系,否则就不存在协整关系。

在存在协整关系的条件下,我们可以引入误差项,建立误差修正模型:

其中,ecm表示误差修正项。即协整方程中的残差项。在误差修正模型中,各个差分项反映了变量短期波动的影响。被解释变量的波动可以分为两个部分:一部分是短期波动,一部分是长期均衡。

应用Eviews软件,对LNGDP和LNZ进行OLS估计,运行结果如下:

(11.74) (28.13)

F=791.35 D.W=0.24

记该回归结果的残差为et,对它进行ADF检验:

可见,在5%的显著性水平下,残差序列拒绝了存在单位根的原假设,表明残差序列是平稳的,即{LNGDPt}和{LNZt}存在(1,1)阶协整关系,即存在长期均衡关系。

将et作为误差修正项,建立误差修正模型:

(11.372) (-2.449)

D.W=0.57

从误差修正模型,我们可以看出,的值较低,模型拟合的不够好,其次,由D.W=0.57,我们可以得出存在序列相关性。所以,应加入变量差分的滞后项,用以消除序列相关性。

引入变量差分的滞后项:DLNGDP(-1)。运用软件进行回归估计

(2.047) (6.244) (-4.103)

D.W=1.866

误差修订系数为0.276。财政支出对GDP的短期弹性为:0.238;GDP前期对GDP当期的弹性为0.765;财政支出对GDP的长期弹性为:0.829。

三、结论

根据协整检验尽管我国的财政支出与GDP都具有非平稳性,但它们之间却有着长期稳定的协整关系,就长期而言,我国的财政支出与GDP之间具有统计上的高度相关性。从误差修正模型来看,短期内我国的财政支出与GDP之间存在动态调整机制,由于误差项的存在,可以自动地实现我国的财政支出与GDP之间的长期均衡关系。

表一 注:GDP的对数形式:LNGDP,财政支出的对数形式:LNZ)

参考文献:

[1]李子奈,潘文卿.计量经济学[M].高等教育出版社,2000.

[2]于俊年.计量经济学软件――Eviews的使用[M].对外经贸大学出版社,2006.

[3]张晓峒.eviews使用指南与案例[M].机械工业出版社,2010.

作者简介:董丹丹,女,安徽大学经济学院2010级区域经济学硕士研究生。

钱 凯,安徽大学经济学院2010级数量经济学硕士研究生。

马 艳,女,中国建设银行安徽省分行。

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