中小企业融资问题研究与对策

王树友：中小企业融资问题研究与对策

[摘要]随着经济全球化进程日趋加速，市场竞争日趋激烈，中小企业发展的问题已经成为一个世界性的研究课题。众所周知，资金是企业发展的推动力，而资金短缺是各国各地区中小企业发展过程中普遍存在的难题。在流动性紧张和通货膨胀压力持续高企的形势下，中小企业资金紧张状况普遍加剧，盈利空间有所缩小，中小企业融资难题再次成为焦点。因此，有必要重新审视我国中小企业的融资问题。

[关键词]中小企业；融资；贷款

[中图分类号]F275[文献标识码]A[文章编号]1005-6432（2013）42-0064-02

1中小企业融资的基本方式

目前，我国各地实行和创新出来的中小企业融资方式主要有以下几种。

11综合授信

是指银行给予企业一定金额的信贷额度，企业在偿还的有效期和偿还额度范围内可以循环使用这部分资金，另外，企业还可以根据自己企业内部的营运情况分期贷款，随借随还，这样一来，不仅使企业借款变的方便，又可以节约融资成本。另外，如果银行要采用这种方式提供贷款，一般会选择那些有工商登记，管理有方，年检合格，并且信誉可靠，和银行有长期合作关系的企业。

12买方贷款

如果存在以下情况：企业生产的产品有可靠的销路，但是自身缺乏资金，并且企业自身可以提供的担保物品。银行可以根据销售合同，对企业产品的买方提供一定的贷款支持，卖家可以通过收取一定比例的预付款来解决企业在生产过程中遇到的资金短缺问题，也可以由买方签发银行承兑汇票，卖方到银行办理贴现。

13企业信用担保贷款

目前在全国的各大城市中，大约有上百个城市已经建立了这种信用担保贷款机构，以会员的管理形式进行管理，具有公共服务的特性和行业的自律性，自身非赢利性的组织，当企业需要向银行借款时，可以由担保机构予以担保。

14项目开发贷款

商业银行对拥有成熟技术和良好市场前景的高新产业或专利项目的中小企业将会给予积极的信贷支持。对与高等院校、科研机构有科研关系的中小企业，也可办理项目开发贷款。

15无形资产担保贷款

依据《中华人民共和国担保法》的有关规定，依法可以转让的商标专用权、专利权、著作权等无形资产都可以作为贷款质押物。

2我国中小企业融资过程中存在的问题

中小企业的融资困难主要表现在以下几个方面。

21融资渠道单一

中小企业的融资渠道无非两种：直接融资和间接融资。目前在我国，资本市场发育不完善，对企业发行股票、债券等有严格的限制，大部分中小企业不能满足发行股票和债券的条件，中小企业上市门槛高。又因为存在难以控制二板市场的高风险和主板市场发展欠佳等状况，未能建立中小企业的二板市场，直接关闭了中小企业直接融资渠道的大门。另外，由于企业自身，金融体制，融资环境等方面存在一系列不完善，不规范问题，中小企业即便拥有较好的项目也无法从银行取得贷款。中小企业贷款无门，部分中小企业被迫无奈，只能求助于个人高利贷。

22中小企业贷款的管理成本较高

经过这几年的努力，我国人民币贷款利率市场化迈出重要步伐。如今，我国金融机构人民币贷款利率已经基本过渡到上限放开，实行下限管理的阶段。中小企业与各类大型企业——国有大型企业、股份制大型物流企业等相比，中小企业规模小、经营行为短期化，贷款风险比较大。对于同样数额的贷款，银行对中小企业贷款比对大企业贷款的业务量要大得多，进而交易成本也大得多。所以大的金融机构通常更愿意为大型企业提供融资服务，而不愿为资金需求规模小的中小企业提供融资服务。

23中小企业财务不透明

目前，很多民营中小企业适应市场变化和经济波动的能力不足，经营容易出现困难甚至倒闭。这是因为多数的中小企业仍停留在家族式管理的层面上，法制观念比较淡薄，企业财务管理制度不够规范、健全，信息也不够透明，缺乏有关部门确认的财务报表和良好的经营业绩数据。企业没有或无法建立内部审计部门，即使有，也很难保证内部审计的独立性。另外，企业管理者的管理能力和管理素质差，管理思想落后。而银行等金融机构为了资金安全，在贷款时对企业的财务报表、经营业绩等材料的审查是相当严格的。这样，了解银行对企业财务真实数据的审查难度增加，银行等金融机构经营面临的风险较大，中小企业的融资难度就因为这样的原因大大增加。

24中小企业信用担保体系发展滞后

解决中小企业融资困难的有效方法之一是建立中小企业信用担保体系，目前，我国很多地区成立了相关的机构，但从现在的情况看来，未能取得显著成效，各地银行对中小企业的信用贷款提出了过高的条件，无法满足中小企业的实际需求。

25中小企业市场化程度需要提高

在我国直接融资主要包括股票融资、企业债券、短期融资债券等四大类，但由于我国的资本市场发育尚处于起步阶段，与发达国家种类繁多的直接融资市场相比，我国直接融资的渠道和形式过于单一。国家对债券融资的管理更为严格，即使效益佳的大企业往往也难以通过发行企业债券方式融资，更不用说中小企业了。总之，在目前的情况下，中小企业想要通过直接融资渠道融资是相当困难的。

除上述几点问题外，中小企业融资过程中还存在着取得贷款所需时间过长，贷款的使用期限短，企业难以达到商业银行信用等级评定标准等一些其他的问题。

3解决中小企业融资问题的对策

31政府要加大扶持力度，拓宽中小企业直接和间接融资渠道

政府采取优惠措施，加强对中小企业的扶持力度。目前，国家可以对中小企业采取的政策优惠包括：①财政补贴，政府对民营企业，中小企业的补贴通常是补贴到企业的培训方面。②贷款贴息。③减免税。④提供担保，政府出资与民间资金结合成立担保公司。⑤政策性保险。

32充分发挥政府在中小企业信用体系建设中的作用

首先，加强信用意识的宣传和教育，培养良好的金融文化。因为我国的中小企业受几十年计划经济的影响，人们商业信用意识淡薄，因此，必须强化市场参与者对契约的尊重，形成良好的金融文化环境。其次，建立一个全国性的信息管理系统，把分散于各部门的企业和个人信用资料汇总起来，实现共享，使用，交换等。最后，政府方面应加大力度推进社会诚信体系的建设，以形成一个良好的社会环境。

33树立企业的良好形象

中小企业必须树立自身良好形象，规范自身的金融行为，同时及时将企业的生产、经营、财务状况信息反馈给银行，实现信息的畅通，建立一种相互信赖的合作关系。企业眼光一定要放长远。对于借得款项，一定要及时归还。绝不能贪图便宜，为蝇头小利而不讲诚信，从而导致合作伙伴的丢失。即使企业经营出现困难，短期内难以还清债务。也要及时向银行的金融机构反映，多做沟通。让他们知道不是企业不想还钱，而是暂时还不上钱。企业的形象是企业能否生存的关键，企业应该注重自身形象，促进企业自身的发展。

34建立健全中小企业信用担保体系

①发挥政府的作用，政府加大在财政预算中对中小企业信用担保体系的投入，同时采用“政策性基金，市场化运作，法人化管理”的模式，政府加大对担保机构的管理和指导。②建立担保资金补偿机制，政府除了每年从财政预算中划拨一部分资金以外，还可以从科技发展基金，技改贷款贴息中划出一部分用于高科技行业的风险补偿。③确定担保比例，合理分配担保机构与协作银行之间的风险分配。央行应该制定相应的政策引导商业银行在风险分担和业务开展上积极与担保机构的合作。

35完善中小企业财务信息平台建设

中小企业融资困境的很大一部分原因在于信息不对称，中小企业需要建立规范的财务报告制度和财务信息披露通道，尤其是要充分利用如今发达的网络信息技术来加强信息的披露，从目前的情况来看，大多数中小企业并不重视企业网络财务信息披露，借助互联网技术来进行财务信息披露的中小企业更是非常少。

36要鼓励企业进行金融创新

在不违反法律的情况下，宽容对待企业的金融创新。当企业有比较好的创新型融资方式的时候，要大胆的接纳，并对其进行科学的引导、规范。在江苏等地，一些信托公司通过发信托计划，直接向百姓融资，再通过租赁向企业提供设备。这等于百姓通过买信托计划直接向企业提供设备、资金，再通过租金分配获得收益。这样的方法，既解决了企业的融资难题，也提高了其投资收益。

参考文献：

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