公司治理与会计信息质量的互动关系研究

摘 要：会计信息质量与公司治理存在着天然的联系。文章立足公司治理与会计信息质量之间相互作用的机理进行探讨，并结合我国目前公司治理的现状，对公司治理与会计信息质量进行针对性的分析，以期为公司治理结构优化与会计信息质量的提高提供帮助。

关键词：公司治理 会计信息质量 作用 影响

中图分类号：F233 文献标识码：A

文章编号：1004-4914（2010）12-154-02

世界第一份公司治理研究报告《公司治理财务方面的报告》首先指出了公司治理和会计信息披露有着直接的联系，原因是会计信息质量问题影响到了股东及其他利益相关者的决策，为了实现公司的有效治理，该报告认为真实、公允的财务会计信息必不可少。“现代会计或者说现代会计模式在很大程度上是因为公司治理的需要而逐步形成的。”{1}公司治理与会计信息质量密切相关，双向互动，它们共同构成了企业微观运行的不可缺少的组成部分。会计信息在公司治理中发挥着重要的作用，反过来，公司治理的效率高低又能够影响会计信息质量的高低。具体来看，会计信息与公司治理中的互动关系主要表现为两方面：一是会计信息质量在公司治理中的作用；二是公司治理对会计信息质量的影响。

一、会计信息质量在公司治理中的作用

公司治理，狭义的讲就是研究如何实现所有者对经营者的有效监督与制衡 而广义的讲则研究如何设计一套正式的和非正式的制度或机制，来协调公司与所有利害相关者、股东、债权人、供应商、雇员、政府和社区之间的利益关系。{2}

公司治理结构可分为公司内部治理和公司外部治理。通常,公司内部治理是指按照《公司法》所确定的法人治理结构对公司进行的治理。而来源于债权人、雇员(劳动者)、供应商、消费者等利害相关者的治理构成公司外部治理。

1.会计信息质量在内部公司治理机制中的作用。（1）会计信息质量对股东的作用。追求长期投资价值的股东往往以公司所有者的身份积极参与公司治理，从关注公司的长期业绩出发，关注公司的管理质量，关注公司人才发展战略、技术创新、社区与环境责任等等。

投资股东期望通过企业经营活动确保其长期稳定的获利能力。然而为企业经营产出的替代变量，会计应公平地计量经营业绩和财务状况，并向投资股东提供真实、可靠的会计信息，企业在向投资股东提供会计信息时，应能够客观公允地反映出企业的获利情况，如果以潜在的利益而不予揭示等形式反映为收益的少报，或费用和损失的多报，或通过财产实际价值的少报而少计利润，就会缩小利润分配的幅度而对股东不利，分配上就会与社会公平背道而驰。反之，因为收益的多报，或潜在费用和损失不计，财产实际价值的多报而形成的利润多报，就会引起资本流出公司，削弱企业的财力基础，损害企业收益能力的长期稳定性。因此，高质量的会计信息起到了保护投资股东利益最大化的作用。（2）会计信息质量对董事会决策权行使的作用。作为分散的所有权的人，董事会联系着公司所有者和管理者，处于公司治理的核心。会计信息具有为董事会的决策提高信息的职能，而且是董事会行使决策权所依赖的一种控制工具，董事会作为股东的受托机构，其根本目标是维护股东权益，实现公司经营业绩最大化，并保持公司具有持续的盈利能力。董事会作为股东的受托机构，其根本目标是维护股东权益，实现公司经营业绩最大化，并保持公司具有持续的盈利能力。董事会对公司的监控体系包括经理的任免、资本预算体系、业绩考核体系、财务报告制度、内部审计和社会审计等到一系列制度安排。其中，会计信息对董事会聘用或解聘经理起着至关重要的作用；同时会计信息为董事会积极有效地治理公司提供了优良的服务，据此对管理层和公司做出整体评价后，考核CEO及其他高级管理人员和公司的业绩，并为公司战略决策和人员结构做出及时的纠正和调整。（3）会计信息质量对经理激励计划制定的作用。会计信息在公司治理中，可以在很大程度上维系和促进着监督和激励的相容、剩余索取权和剩余控制权的匹配。{3}充分透明的信息披露的内部高质量的会计信息在经理报酬合约中被广泛应用，它可以降低问题。大多数经理报酬一般包括四个部分：年薪、年红利收入（与会计业绩相关系）、股票期权以及长期的激励计划。经理报酬这四个组成部分使得经理个人的目前利益和长远利益息息相关。在满足个人利益的同时也满足了公司的利益。可见，高度综合的会计信息就成了激励机制设计和实施的基础，可靠、相关的会计信息，有利于激励机制有效推行。（4）会计信息质量对经理人员经营管理行使的作用。在公司治理结构中，经理人员是公司的执行机构，职责是接受董事会的委托，执行董事会做出的决策并负责公司的日常经营管理，确保投资人投入资本的保值、增值。因此，会计信息不仅能展现经理人受托责任的履行情况，也能够帮助经理人员在经营管理中做出正确的决策，从而提升公司的业绩。

2.会计信息质量在外部治理机制中的作用。与内部治理机制相类似，公司治理在资本市场、经理市场中也发挥着非常重要的作用。（1）会计信息质量在资本市场中的作用。在资本市场中，公司的大多数个人股东对公司的决策没有有效的发言权。他们很少涉及到企业内部经营管理，追求的是短期的资本利得或红利收入，由于交易成本的影响，一般均不直接，也没有动力去监管经营者。为了获得一定的投资收益而且又要保证资本安全，他们会要求公司向他们提供真实、可靠的财务信息，所有小股东依靠审计人员、监管者和执行法律的权威机构，运用会计准则体系、公司章程和法律来保护股东权益。从而降低了潜在投资者的交易成本，提高了资本市场运作效率。

债权人与股东所不同的是，他们关注的是企业的还本付息能力。债权人没有对企业的资本做出永久承诺，他们享有资本使用带来的收益并按合同规定的期限收回本金，所以债权人在要求企业有高收益能力的同时，还希望保全基本财产维持还债能力。短期债权人主要对流动资产、流动负债和企业短期债能力感兴趣，企业提供的会计信息为短期债权人提供了据以计算、分析企业短期偿债能力所必需的财务信息；然而债权人与短期债权人对企业财务状况的关注有所不同，他们更关注企业资产计价和资产的业务能力。在债务契约的鉴定过程中包括了关于运用已公布的经审计后的财务报表数据来限制管理当局行为的条款，任何不履行上述条款的行为均被视为违约，它使债权人有权采取一般对待违约而采取的行动，债权人在签约以后对管理者的监督，方法之一就是运用现行的财务统计数据与契约中的条款进行对照，如果出现不符合条款的行为，债权人就会采取保护措施。在这个过程中，债权人利益的及时保护和有效降低债权风险依赖于经审计的财务信息。（2）会计信息质量在经理市场中的作用。随着市场经济的发展和教育程度的发达，经理已经越来越成为一个专业化的职业队伍，经理市场的存在，给现有的经理人员施加了外部压力。要达到公司利益最大化的目标，只有通过经理市场人才的竞争，作为企业所有者的股东才可以淘汰不称职的经理，要求更能符合公司利益的管理者，在人力资源上实现优胜劣汰和优化配置。

二、公司治理对会计信息质量的影响

由于会计系统处于公司治理结构这一制度环境下，它必然会受公司治理的影响，进而影响会计信息质量。{4}

1.委托关系中信息不对称对会计信息质量的影响。在公司组织中，委托关系存在于公司治理整顿的各个层面，包括股东与董事会、经理和公司内部上下级都有着一种委托人和人的契约关系。委托关系中的契约人是一种典型的经济人。二者存在着目标和利益的差异。委托关系对会计的发展有一定影响，如促进企业健全企业会计信息系统,提供真实、有用的财务会计信息，维护所有者和经营者双方的权益。{5}委托关系带来了委托双方信息不对称的产生。信息不对称是指参加交易的各方掌握的信息不一致，即一方掌握其他各方所没有掌握的信息优势的现象。由于交易双方对信息占用的不对称，而导致先后分别发生“逆向选择”和“道德风险”问题，严重降低市场运行效率。完善的公司治理能够加强对管理者机会主义行为的监督和约束，降低投资者与管理者之间的成本，提高披露的会计信息的质量。反过来，如果公司治理不完善，由此对会计信息质量的负面作用也同样非常大。

2.公司治理下内部控制对会计信息质量的影响。内部控制是公司治理在权利配置中的具体体现，是在建立制衡过程中形成的一系列旨在保证这一过程完成的规程、政策和组织实施程序。建立健全内部控制有助于防弊纠错，保护资产的安全，确保会计信息质量的真实性和可靠性。

公司治理结构完善，则内部控制可以行之有效，对管理者实施适当的监督，实现公司经营目标。董事会成员只有独立于经理层才能为董事会成为内部框架的制定者、监督者和最高执行者，才能发挥董事会在内部控制中的核心作用提供责任划分的保证作用，从而有效实现内部控制目标，即确保会计信息的质量可靠。

综上所述：会计信息质量与公司治理有着天然的联系。会计信息为公司治理提供重要的消息来源，降低了信息不对称，使得公司治理能够有效运作；同时公司治理通过一套制度安排来保证会计信息质量，公司治理的完善披露机制有助于良好的公司治理的形成；完善的公司治理鼓励高质量的会计信息，并对实施这种行为的主体给予奖励,会使公司的高层管理者,依据高质量的会计信息,做出科学的决策。

注释:

{1}石本仁.公司治理中的会计角色[J].会计研究,2002,（4)：24-31

{2}王晓晓.公司治理结构与会计信息质量[J].企业技术开发,2009,(2)：130-131

{3}李维安,武立冬.公司治理教程[M].上海:上海人民出版社，2002：39

{4}葛家澍,杜兴强.公司信息、公司治理与会计准则：理论分析、博弈解释与历史证据[J].当代会计评论，2008，(6)：1-27．

{5}于玉林、李端生.会计基础理论研究[M].北京:经济科学出版社,2001:41

（作者单位：山西电力职业技术学院 山西太原 030021）

（责编：郑钊）