山西省金融机构各项存款增速下滑的原因分析

摘 要：当前，在经济形势错综复杂和利率市场化稳步推进的背景下，山西省金融机构存款业务出现了前所未有的回落走势。本文采用全面调查和抽样调查相结合的方法，从企业效益和居民收入、贷款和结算派生存款、大客户资金归集和跨省资金流动、新型投资渠道分流四个方面对全省各项存款增速下滑的原因进行了分析，并从金融支持实体经济、商业银行资产负债管理和利率市场化改革三个方面提出稳定存款增长的对策建议。

关键字：存款增速；原因分析；对策建议

一、存款增长情况及特点

（一）存款季末冲高、月度波动性较大。

从时序看，2013年以来，全省金融机构月度存款增量总体呈现季末冲高“M”型走势。以2014年前7个月为例，1月、4月、7月为典型的年后、季后回落走势；2月、5月小幅回升；3月、6月为典型的季末冲高走势。从机构类型看，国有银行、股份制银行和农村金融机构存款波动性较大，季末冲高、季后回落比较突出；城商行存款相对比较平稳；财务公司由于成员单位存款在季末转存商业银行，存在季末走低、季后反弹的现象。

（二）存款同比负增长的机构较多，新增存款机构分布较集中。

2013年1月至2014年7月，各类别金融机构存款同比增速均出现下滑，其中，股份制商业银行存款同比增速下滑最为明显。国有商业银行、股份制商业银行月度存款同比出现了负增长。多家金融机构月度存款同比出现了负增长，且月份主要集中在2014年。2013年1月至2014年7月，新增存款主要集中于国有大型银行和农村中小金融机构，分别占全部新增存款的25.12%和36.57%。

二、存款增速趋缓的原因分析

（一）企业效益下滑和居民收入增长放缓制约了存款的增长。

一是企业生产经营困难，效益下滑，库存增加。2012年、2013年、2014年上半年全省规模以上工业企业实现利润连续同比下降，且降幅不断扩大。2014年上半年，煤炭行业利润大幅下降86.6%，冶金、焦炭和化工三行业盈亏相抵均为净亏损。同时，受市场需求低迷，销售不畅影响，企业库存普遍增加。截至2014年7月末，全省煤炭企业库存比年初增长55.02%，同比增长80.86%。支柱产业盈利能力下降和库存高企是企业存款增速减缓的主要原因。

二是居民收入增速下降，用于储蓄的资金增量减少。受市场需求不振、产品价格走低等因素影响，煤焦、化工等主导产业企业经营困难，拖欠员工工资增多，部分企业减员、裁员，使下岗失业人员增多，影响了居民的可支配收入。

（二）受信贷趋紧、赊销和票据结算影响，派生存款减少。

一是主导产业信贷收缩，派生存款减少。受全省主导产业效益下滑和个体违约风险事件影响，全省各家金融机构调整了授信政策，注重风险防控，严格煤炭行业授信，退出部分高风险客户，授信趋于谨慎，导致企业贷款派生的存款减少。

二是赊销和票据结算增加，现金回款减少，影响了存款的回流。2012年以来，山西主导产业煤焦市场下行，煤炭需求减弱，煤炭市场由卖方市场向买方市场转变，企业货款结算方式由市场旺销时的现金预收款方式向票据和赊销方式转变，导致下游销售回款周期延长，企业回款大多以银行承兑汇票为主，转账及现金交易减少，使得企业在银行的存款减少。

（三）大客户资金归集、跨省资金流动是存款增速趋缓的原因。

一是大客户资金归集对存款增长形成影响。我省金融机构部分客户为大型央企集团的成员公司。受总部经济影响，各大集团实行资金归集零余额管理，所有资金统一上划总部，在山西地区留存资金较少。这也是我省金融机构存款增长趋缓的原因。

二是跨省资金净流入量出现下滑。从2013年各月的数据看，剔除金融业往来资金影响，月度跨省资金净流入量与存款月度增量相关系数为0.59，相关性较高。跨省资金净流入量的减少会对存款的增长形成影响。

（四）银行理财、互联网金融等投资渠道分流了部分存款。

近年来，在金融创新和居民理财观念增强的作用下，银行理财、互联网金融等新型投资渠道发展迅速，转移了大量银行的存款和金融资产份额。

三、趋势判断和相关对策建议

针对存款增速下滑的现状，我们从金融支持实体经济、商业银行资产负债管理和利率市场化改革三个方面提出稳定存款增长的对策建议。

（一）加大对实体经济的金融支持力度。经济稳增长是存款业务发展的前提和基础，各商业银行要加大对实体经济的支持力度。一是针对省内的重点行业、重点企业，继续坚持有保有压的工作措施，对结构性产能过剩行业中经营情况良好的企业继续给予支持。二是省内全国性商业银行应加强与总行的沟通，争取系统内更多的信贷资源调剂到我省；地方法人金融机构多渠道筹集资金增加信贷投放能力，在满足宏观审慎要求和确保稳健经营的前提下，加大对我省产业转型和薄弱环节的支持力度。

（二）金融机构应加强资产负债管理，稳定存款来源。一是针对存款下行，稳定资金来源减少的情况，银行应重点加强存款稳定性工作和存款预测，注重分散资金来源渠道，提高核心存款比重。为客户提供综合化服务，提高客户粘性，稳定存款客户群体，减少存款波动；调整信贷结构，扩大贷款客户群体，为企业提供差异化服务，努力稳定重点客户的资金。二是不断创新金融产品，如加大对企业发行公司债券、企业短期融资券、中期票据等债券型融资工具的服务力度，增加银行的资金来源。

（三）稳步推动利率市场化改革，允许存款利率适度上浮。推进利率市场化改革，逐步完善利率调控机制，抓住有利时机，允许存款利率适度上浮，通过利率这一杠杆有效控制对存款的供应。完善利率市场化推进的配套政策，适度放开金融债券、金融理财产品、金融业务开发限制，增加中小商业银行、地方性法人金融机构利率议价手段，提高其市场竞争能力。