对当今我国中小企业融资情况的思考

摘要:中小企业是社会经济的重要组成部分,在繁荣市场、稳定经济、吸纳就业、出口创汇和提供社会服务等方面发挥着重要作用。探讨我国中小企业的融资问题有利于提高我国中小企业综合素质和实力,扩大经营规模,占领更大的市场份额,增强企业的核心竞争力以筹集到所需资金;同时以期对中小企业经营者如何制定融资策略提供一些帮助。本文对我国中小企业融资现状和主要出现的问题进行了浅要分析,并对此提出几点建议。

关键词:中小企业 融资 现状 问题 建议

一、 现状

1、 融资渠道窄,门槛高

信贷支持是我国企业融资的主渠道,对企业的发展具有重要意义。但在银行体系中,中小企业融资困难重重。究其原因是我国一直缺乏向中小企业融资倾斜的金融政策。国有商业银行作为我国银行业的主体,长期以来一直以服务国有大企业,追求规模效益为经营宗旨,双方形成了兴衰与共的牢固关系。随着我国市场经济体制的逐步形成和完善,以及受国际金融危机的警示和国内金融资产质量不高的现实,国有商业银行信贷管理日益严格,信贷结构调整步伐加快,增量贷款普遍要求投向AA级以上企业。中小企业受资产规模、竞争实力等的约束,一般很难获得银行信贷支持,外源融资日益困难。

2、流动负债占比较大长期负债较少

由于银行只为中小企业提供短期贷款而不提供长期贷款,所以流动负债占比较大而长期负债占比较少。

3、自有资金缺乏

我国非公有制企业从无到有、从小到大、从弱到强,企业发展主要依靠自身积累及内源融资,从而极大地制约了企业的快速发展和做强做大。据国际金融公司的研究资料,业主资本和内部留存收益分别占我国私营企业资金来源的30%和26%,公司债券和外部股权融资不足1%。

4、中小企业自身素质的局限性

首先,中小企业产品技术含量普遍较低,市场前景不明朗。中小企业由于受资金、技术等的限制,客观上处在为大型企业配套的地位上,中小企业无法获得大企业提供的融资、担保、优先采购和预付款等方面的帮助。金融机构也无法借助完整的企业组织链条来发挥融通资金的作用,只能分别向大、中、小企业贷款,导致社会信用资源紧张。其次,中小企业管理不规范,财务状况缺乏透明度。许多中小企业在管理方面落后,缺乏规范的财务管理程序和制度,给金融机构的贷款管理带来了困难。再次,中小企业尚未建立起现代企业制度,财务管理和经营管理不规范。而且很多的中小企业因为是家族式的,不利于中小企业引进优秀的管理人才,不利于提高中小企业经营决策的科学性,加大了中小企业的经营风险,降低了中小企业的信用水平,导致银行和投资者不愿向其贷款和投资。

二、 主要存在的问题

1、 虚假财务报表

很多中小企业为了融资,不惜一切代价粉饰财务报表,甚至造假,财务数据脱离了企业的基本经营状况。为了降低贷款风险,银行必须大量搜集中小企业信息,如此一来,致使银行的贷款成本和监督成本上升。银行由于缺乏有关中小企业客户风险的足够信息,不能做出适宜的风险评价。

2.资本配置缺乏长期规划

多数企业都是在企业面临资金困难时才想到去融资,不了解资本的本性。资本的本性是逐利,是流通的,在企业中是循环的,而不是救急,更不是慈善。企业在正常经营时就应该考虑融资策略,和资金方建立广泛联系。

1、 融资困难

大部分中小企业离我国对上市企业的政策法规要求还相距甚远,上市的可能性极小,不能通过股权融资方式获得发展所需的资金。而面向中小企业尤其是高科技中小企业的二板市场还迟迟没有启动,使得中小企业只能“望股兴叹”。 相对于大企业而言,中小企业规模小,自有资金不足,抗击市场风险的能力弱,企业资信程度较差,而且能按银行要求提供贷款抵押的质押资产有限,也没有足够的资信等级的第三方企业愿意提供担保。而有效的抵押和担保是银行贷款时要求企业必须承诺的。所以,中小企业在融资担保系统缺位的情况下要获得银行贷款是很困难的,即使得到银行贷款,也因其风险过高,融资成本也很高。

三、 建议

1、 推进中小企业改革,提升自身积累能力

一方面要转换机制,通过股份制改造、出售、兼并、合资等有效途径,建立适应市场经济体制发展的现代企业产权制度。在股份制改造过程中,要引导和支持企业实行经营者多持股、持大股和减持国有股;在股权设置上重点向经营者、技术骨干和业务骨干倾斜,让持股多的人有更大的经营决策权;在产权出售上,可以采取竞价和折价出售方式。在兼并重组中,按照优胜劣汰、适者生存、强者发展的市场经济规律。。积极促进中小企业与外地、外资企业合资合作,这样既能转换机制,又能提高企业素质,增强企业实力。另一方面要加快建立有效的财务制度,提高中小企业的信用水平和资信质量。

2、 加大金融机构对中小企业的支持力度

其一,增强服务观念,改革信贷管理制度。各商业银行要真正完成从“存款立行”向“贷款立行”观念转变,从坐等客户申请到主动上门为客户提供信贷结算服务,主动寻求目标。在经济结构发生重大变化的今天,不熟悉产业发展变化的特点,是不可能培育优质客户的,这是转轨时期我国银行业与国外同行所不同的特点。因此必须培养金融、产业复合型人才。可通过聘请顾问、人员培训等“请进来,走出去”方式,充实信贷人员,不断提高银行工作人员对产业发展趋势的判断力,增强对有发展潜力企业的鉴别力,从而避免只重视报表数字,看似规范化实则简单化的做法。其二,扩大贷款抵押率。为防范金融风险,银行贷款以企业财产作抵押是完全必要的。但由于目前我国银行资金总量与企业可供抵押的财产总量之间差距过大,继续严格实行这种信贷方式会进一步扭曲银企关系和银行内部上下级的关系,因此有必要采取一些富有弹性的措施缓解这种矛盾。

3、 拓宽融资渠道

我国目前提供贷款的机构主要以国有商业银行为主,但国有商业银行的贷款服务对象主要是国有大型企业和一部分国有中小企业,对于私营企业尤其是私营中小企业的金融服务机构很少,因此,应该建立一系列不同层次的金融机构以满足不同层次和类型的中小企业的需求,如成立非公有制中小型银行。由于中小型银行具有很强的地方性,与当地中小企业有着更多的直接接触,尤其是小型地方银行与一些中小企业本身就有着产权关系,从而也掌握更多的“私人信息”,内部有着更好的激励和约束机制。因此,在直接融资困难的情况下,通过组建更多的中小型银行,有助于优化银行业的产业组织结构,对于改善中小企业融资环境具有一定意

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