新材料 新兴产业奠基石,三大主线挖机会

新材料几乎渗透到了国民经济的各个领域,被称为实现战略性新兴产业发展的奠基石。国家“十二五”规划为新材料行业发展确定了5大方向,而新材料的细分应用行业达到12个以上,涉及上市公司近百家。

高性能结构材料应用最广泛、新型环保材料备受关注、稀有金属的战略地位日益凸显。循着这3大主线,你也许能在庞大的新材料领域,找到最有现实性的投资机会。

新兴产业的奠基石

从我们穿的衣服、用的餐具、乘坐的交通工具、栖居的住宅到工作的场所,可能都正使用着新型材料;从大飞机、高铁路、新能源汽车等重点工程,到三网融合、物联网、节能环保等重要产业,都需要一系列新材料技术的突破和应用。新材料,是发展新兴产业当之无愧的奠基石。

目前全球都高度重视新材料的发展,各国选择了不同发展战略和优先发展领域。“十二五”期间,我国新材料发展重点将围绕5个方向进行:现代交通运输方向,包括轻量化汽车、高速铁路、远洋货轮等;高效清洁能源方向,涵盖了半导体照明(LED)、风电、太阳能及能量存储系统,热核聚变等;环境资源方向,包括清洁煤化工、秸秆材料综合利用,镁、稀土等稀有战略性资源材料;民生产业方向,包括城市化进程中所需要的绿色建筑材料,文化娱乐、传媒介质等领域所需的新一代显示材料,生物医药、医疗器械领域所需材料等;国防领域所需新材料。

新材料的细分领域庞杂,A股市场上涉及大约70家上市公司。目前,研究机构一般按照应用领域和研究热点,把新材料产业划分为12个主要领域,包括电子信息材料、新能源材料、纳米材料、先进复合材料、先进陶瓷材料、生态环境材料、新型功能材料、生物医用材料、高性能结构材料、智能材料、新型建筑及化工新材料。

中信证券通过分析全球最大的电子材料供应商美国MEMC公司,总结出选取具备投资价值新材料公司的4个条件是:行业需求前景广阔;技术与创新能力强;具备将科研成果转化为商业应用的能力,并建立起销售壁垒;拥有丰富资源,能建立起原材料壁垒。据此,中信证券重点推荐了中材科技、厦门钨业、斯米克、诚志股份,同时认为永太科技、三维丝、红宝丽、水晶光电、中信国安等具有中长期投资价值。

新型环保材料备受关注

新型环保材料包括环境净化材料、能源净化材料、环境替代材料和生物降解材料。由于节能环保是国家重点治理和投入的领域,因此新型环保材料也受到市场资金关注,但该行业投资标的总体较少,个别细分行业需要更多的政策支持。

环境净化材料主要涵盖了脱硫、脱硝和除尘3个领域,机构最看好除尘材料。2010年大气排放标准实施,袋式除尘行业将获得快速发展,预计未来5年复合增长率在40%以上。高温滤料是袋式除尘器的核心部件,行业集中度高,三维丝(300056.SZ)是该行业的第一家上市公司。它依靠产品和技术创新市场占有率不断提升,未来3年的业绩有望保持60%的增速。

能源净化材料主要应用于石油石化、煤化工、天然气等领域。国家标准要求汽油含硫量从500微克/克降至150微克/克,要求石油、天然气等能源中的硫、砷等杂质的含量不断降低,必将推动能源净化材料的发展。涉及该领域的上市公司有红宝丽(002165.SZ)和三聚环保(300072.SZ)。

其中,红宝丽是亚洲唯一拥有自主发明专利的万吨级异丙醇胺生产规模的企业,目前年产能2万吨,今年产能很有可能扩充至4万吨,实现翻番,从而成为世界上生产异丙醇胺的龙头。三聚环保是唯一一家以能源净化材料为主业的上市公司,具有持续的创新能力。

环境替代材料包括氟利昂和石棉替代材料、无磷材料等。这一领域的企业没有在A股上市的。在香港上市的东岳集团(0189.HK)生产主流制冷剂氢氯氟烃,用于代替氟利昂,市场占有率40%。

生物降解材料广泛应用于医药、农业、工业包装等领域,淀粉基、聚乳酸(PLA)和聚丁二酸丁二醇酯(PBS)生物降解塑料是技术相对成熟、产业化前景最好的3种主流技术。涉及PBS材料的上市公司有鑫富药业(002019.SZ)和金发科技(600143.SH)。金发科技每年全生物降解塑料产能5000吨;鑫富药业PBS材料年产能3000吨,2009年增发的资金将部分用于年产20000吨PBS材料项目,预计5年内达产。

高性能结构材料应用最广泛

高性能结构材料一般指具有更高的强度、硬度、塑性、韧性性能,并适应特殊环境要求的结构材料,是国民经济中应用最为广泛的材料,从日用品、建筑到汽车、飞机、卫星、火箭等,都离不开它。

高性能结构材料的细分行业包括新型金属材料、高性能结构陶瓷材料和高分子材料3个领域。久立特材(002318.SZ)是国内工业用不锈钢管产量最大的企业,产品广泛应用于石油化工、天然气、电力设备制造、造船、造纸、机械制造、航空、航天等行业。东方锆业(002167.SZ)的产品主要用于核能、陶瓷、兵器、航空、高级耐火材料、光通讯器件、固体燃料电池。

濮耐股份(002225.SZ)是国内主要功能耐火材料、不定形耐火材料生产企业,钢铁炉外精炼透气砖国内市场占有率第一,国内最大钢铁行业用耐火材料制品供应商。鲁阳股份(002088.SZ)是世界第三的陶瓷纤维生产基地,产品广泛应用于工业、民用及国防军事领域耐高温、绝热部位。普利特(002324.SZ)是国内专注于生产汽车用改性塑料产品的主要企业,产品主要供应汽车零部件制造商。

上游稀有金属股炒作机会多多

稀土、钨、锑、钛、锗等小金属作为战略性新兴产业的基础材料,发展潜力巨大,掌握相关资源的上市公司从去年底至今多次受到市场热炒。为提升我国优势矿产在国际市场上的话语权,从去年至今,国家陆续出台了相关政策如整治优势矿产的开发秩序、规范行业准入、限制出口等,稀有金属的战略地位凸显,行业整合加速。近期,国家在筹划矿产地储备战略试点,首批试点将围绕稀土资源展开。未来稀有金属的发展空间将受益于战略性新兴产业的需求。

锑是生产阻燃剂的主要原材料,锑系阻燃剂广泛应用于电器制品、汽车、建材、纺织等领域。钨被称为“工业食盐”,广泛用于国防工业、航空航天、机械制造、石油钻探、特种钢、新材料等。厦门钨业(600549.SH)是国内最大的钨钼产品生产与出口企业,2010年钨钼业务的盈利能力将显著回升;同时,公司稀土冶炼业务全年扭亏为盈亦已成定局,拥有13万吨稀土资源,3000吨/年的稀土冶炼分离能力,5000吨/年贮氢合金粉产能。

随着新能源汽车被提升到国家战略,锂离子电池具有价格和容量的优势,将迎来“能源金属”的新时代。中信国安和矿业控制着锂电池上游原材料。

新能源、新材料、国防工业的发展,已成为推动稀有金属行业发展的重要力量。稀有金属在新能源上的应用价值,集中在风电、镍氢混合动力电池、稀土三基色荧光灯3大领域。我国在稀土功能材料及其应用技术上正面临突破,如超导材料、微电子材料、光子材料、信息材料、能源转换和储能材料等。行业内的重点公司有包钢稀土(600111.SH)、中信国安(000839.SZ)、矿业(000762.SZ)等。今年以来,在大盘下跌20%的情况下,包钢稀土逆势上涨近一倍。随着更多公司被挖掘,作为新材料上游的稀有金属资源股也许将会被反复炒作。