浅析金融创新视角破解小微企业融资难题

【摘要】小微企业是我国国民经济和社会发展的重要组成部分，在促进经济增长、增加就业、科技创新等方面发挥着不可替代的作用。金融是支持小微企业发展的核心，加大金融创新力度，支持小微企业健康快速发展，对于保持我国经济平稳较快发展、增强国民经济活力具有重要的战略意义。

【关键词】小微企业；融资；金融创新

一、企业自身缺失性因素影响

1. 小微企业规模相对较小，技术水平不高

由于小微企业自身规模和自有资金欠缺，小微企业受外部市场经济形势影响很大，一旦市场经营环境发生变化，小微企业往往很难适应。同时，我国小微企业虽然总量较多，但大多仍处于小规模运转状态，产业结构趋同，众多小微企业缺乏核心技术，产品易被替代，小微企业市场占有率低，从而难以得到外部融资。

2. 小微企业内部管理制度不健全

目前，我国小微企业真正做到运用现代企业管理手段，治理公司结构的只在少数，大部分小微企业负责人及其一般管理者还停留在作坊式、家族式管理模式，没有建立起现代市场经济所要求的基本条件。突出表现为日常管理决策简单化、会计制度不健全、财务管理混乱等问题。小微企业往往成立时间较短，缺乏有效的“信誉”累积，在经营过程中，过于注重企业资本的快速积累，忽略了诚信为本和持续经营。有些小微企业想方设法逃避债务，造成不良信用记录，同时由于缺乏信用和法律约束，虚假注册资本、转移资产、隐藏收益、偷税漏税等现象经常出现。

3. 小微企业难以提供银行要求的有效担保资产

小微企业多数是注册资金较少、经营规模小的民营企业，其自有资金有限基本上投入到流动资产上面，固定资产投资占企业资金比例相对较少，因不能提供足额的抵押物并不符合向银行申请贷款的要求。大多数小微企业不具备现代企业组织管理制度的要求，小微企业规模小，资信低，昔理不规范，抗风险能力差，信息透明度低等现实问题，不具备直接融资的条件，使小微企业要通过发行企业债券或股票上市等手段直接融资，比间接融资更为困难。

二、外部环境因素影响

1.银行信贷与小微企业融资联姻不到位

我国的商业银行体系主要以国有为主。对小微企业存在“嫌贫爱富”地方思想，以自身的利益与风险因素考虑，对小微企业和大型企业采取统一标准的信贷条件、管理方法和业务程序，显现了小微企业单笔借款数额小、笔数多，且手续繁琐，贷后管理困难等的劣势，使小微企业和大企业之间在融资问题上形成了不公平竟争，而小微企业无论从资本总额还是资产总额都无法与大企业相比，从银行考虑风险角度小微企业也处于不利地位。

2.政府对小微企业融资扶持制度建立不完善

融资困难的小微企业，绝大多数资产规模小，产业本身大多不属于国家信贷政策的支持范围融资自然困难。我国政府积极开展了一系列有助于中小企业融资的项目，并配以相关法律法规给于保障。但是从根本上说，这些项目以及法律法规还得处于试运行阶段，尚不健全，这也从一个侧而减缓了我国中小型企业的发展速度，影响了它们的上市融资活动。

三、改善小微企业融资有效措施

1.改进现有银行体系的结构，加快民营银行、社区金融机构的发展

世界上许多发达国家和地区，小微企业融资来源很多，除银行借贷、风险投资、民间融资、创业板上市等融资方式外，规模较小而数量较多的民营银行、社区金融机构为小微企业融资提供了极大的便利。目前与经济发达国家相比，我国现有银行体系的情况看，小银行的数量还远远小够，特别是对数量众多的小微企业“小而频”的融资需求不能满足，还需要尽快发展。

2.金融服务订单化，小额信贷网络化

首先，通过互联网平台，小微企业能够按照标准化的订单流程进行金融产品和服务的定制，并按照在线操作流程，提交相应的材料和证明。利用强大的计算机数据库系统，双方可以根据自动搜索或系统建议的匹配进行交易，在线完成合同签署和资金结算。而企业信用的审核工作则由本地化的信用担保等金融机构进行实地调查，以确保风险可控性。其次，融资人、出资人、信用管理者、网络平台等多个角色可以身处世界的任何地方，但都能通过统一的网络平台进行交易。供需将在一个没有边界的市场内进行配置，从而增加了交易达成的几率。因此，自助式地金融服务大大降低交易成本与交易时间，无边界交易市场促成更多的交易，从而实现小额信贷及服务的规模化。

3.创新抵押物机制，发展多元化信用联保贷款业务

有的小微企业表面上没有符合要求的抵押物资产，但是经过“资产开发”、“资产盘活”等创新性设计，一些本质上具有高含金量的“抵押物”将会得以发掘，这些小微企业的融资抵押难题将迎刃而解。解决了小微企业融资难题，促进了地方经济发展创新小微企业融资机制，解决小微企业融资难题，不仅是当前金融工作的一项紧迫任务，更是未来一定时期我国金融改革的重要内容。

4.发展多层次资本市场，扩大小微企业融资规模

建立多层次的资本市场体系，为小微企业直接融资创造条件使更多的投资主体、更多的投资形式的投资机构加入到为小微企业融资的队伍中，鼓励投资公司对科技型的小微企业进行风险投资业务，完善债券市场、创业板和场外交易市场这样可以满足小微企业多样化需求，及时恰当的筹集到资金。资产证券化能够将缺乏流动性、但能够产生可预见的稳定现金流的资产，通过一定的结构安排，对资产中风险与收益要素进行分离与重组，进而转换成在金融市场上可以出售和流通的证券的行为。通过分离高质量的资产和收入流稳定的项目或产品，形成高信用资产，以此为担保进行融资，可以大幅度降低企业的融资成本。改革创业板上市制度。目前我国已开通了小微企业上市融资、股权融资、债权融资、产权交易、创业投资、风险投资等直接融资渠道，有效解决了不少企业的融资难题，对于小微企业的发展起到了巨大的推动作用。为进一步促进中小企业直接融资发展，应在健全小微企业内部控制制度、公司治理结构和增加信息透明度的基础上，适当简化上市程序，尽可能减少筹资成本。