中小企业财务困境的成因与对策分析

摘

要：我国的中小企业占我国企业总数的90％，提供了75％的城镇就业机会，实现了60％工业产值，在国民经济的发展过程中，中小企业起着举足轻重的作用。但是，由于我国中小企业资本不够雄厚、市场竞争力较弱等原因，中小企业陷入财务困境的现象比较普遍。弄清财务困境产生的根源，尽早发现其征兆，及时采取有效对策，有利于中小企业的健康成长。

关键词：中小企业；财务困境；成因；对策

中图分类号：F7　文献标识码：A　文章编号：1672-3198(2010)11-0216-02

1　中小企业财务困境的表现

中小企业的财务困境是指中小企业在理财活动中，出现的一系列的理财困难的统称，习惯上也称之为财务危机，主要包括：丧失支付能力，无力支付到期债务和费用，出现巨额亏损或者连续亏损，以及资不抵债、破产清算等等。债务拖欠是企业财务困境的起点，破产是财务困境的终极表现，在二者之间一般存在一个困境不断加剧的过程。

2　中小企业财务困境的成因

2.1　内部原因

2.1.1　负债问题

中小企业进行经营活动离不开负债，适度的负债并没有问题，但是，不合理的负债则是财务困难的重要诱因。负债问题主要表现在两个方面：一是负债总额过高，具体表现为企业的资产负债率偏高；二是负债结构不合理，通常情况下，表现为短期负债比重高，中长期负债比重低，企业短期偿债的压力大。

2.1.2　成本费用过高

一是由于管理人员偏多，资产使用效率低下致使管理费用、租金、折旧费、利息等固定成本高；二是由于工艺技术落后，产量偏低，致使单位产品或劳务的变动成本高。成本费用过高，必然导致企业出现两种不利的后果：产品定价偏高，产品在市场上没有竞争力，销售萎缩；产品按市场定价，成本费用补偿不足，企业出现亏损。

2.1.3　经营管理不善

有资料显示，1980年美国企业倒闭的原因中有94％是因为企业经营者缺乏管理经验与管理无能。我国中小企业的管理者在管理经验与管理能力上也是有待提高的，很多中小企业的失败，或是因为管理者急功近利而决策失误所致，或是因为管理不力而出现经营混乱与财务混乱。

2.2　外部原因

2.2.1　国家宏观政策的调整

国家的财政货币政策、产业政策、环境保护政策等对中小企业的生产经营、财务状况会产生明显的影响。如近年我国的出口退税政策的大幅调整直接导致外向型中小企业的经济效益迅速下滑，从紧的货币政策使得企业融资困难，严厉的环境保护政策的加大了企业的生产经营成本。

2.2.2　行业竞争激烈

中小企业所处在的行业，进入门槛比较低，产品成长期的高额利润吸引大量中小企业不断进入，随着产品成熟期的到来，竞争的不断加剧，产品售价降低，促销费用增加，‘企业利润下降，许多中小企业难逃亏损厄运，等到产品进入衰退期时，中小企业面临的生存压力更大。

3　中小企业财务困境的预测

中小企业的财务困境与大企业的财务困境在本质上并无差别，只是中小企业抗风险能力较弱，其发生财务困境的偶然性更大、频率更高。由于中小企业的财务管理水平总体上不及大企业，因此，我们在中小企业财务困境预测方法的设计上，应遵循简单实用的原则，采用定性预测与定量预测相结合的方法，以定量预测方法为主，以定性预测方法为辅。

3.1　定量预测方法

定量预测法是指通过财务比率来预测财务困境的方法，这种方法运用简便，因此可以作为中小企业的财务困境预测的主要方法。结合国内外现有的研究成果，笔者认为财务困境的预测指标应以反映企业偿债、营运、盈利三大能力的关键指标为主，在进行预测时，在每组关键指标中只需选择一到两个指标，将选定的指标与行业平均水平、历史水平进行比较，即可进行财务危机的初步判断。

3.1.1　偿债能力分析

偿债能力是企业偿还到期债务的能力，偿债能力强则财务风险低，陷入财务困境的可能性小，反之相反。在偿债能力指标中，资产负债率、流动比率、速动比率、债务保障率(现金流量／债务总额)为关键指标。如果资产负债率偏高或者上升，流动比率、速动比率、债务保障率偏低或者下降，则表明企业存在财务困境的可能性；反之，则表明没有财务困境的迹象。

3.1.2　营运能力分析

营运能力是企业管理资产的能力，体现企业资产管理水平。在营运能力指标中，资产周转率、应收帐款周转率、存货周转率为关键指标。如果资产周转率、应收帐款周转率、存货周转率偏低或者下降，则表明企业存在财务困境的可能性；反之，则表明没有财务困境的危险。

3.1.3　盈利能力分析

盈利能力是企业获取利润的能力，是企业综合能力的体现。在盈利能力指标中，权益净利率、资产收益率为关键指标。如果权益净利率、资产收益率偏低或者下降，则表明企业存在财务困境的潜在危险；反之，则表明企业没有财务困境的迹象。

3.2　定性预测方法

3.2.1　管理评分法

2006年，国家发展和改革委员会中小企业司与中国企业联合会研究部对我国中小企业的管理现状进行了调查研究，在调研报告中指出，我国中小企业管理存在六大问题：法制观念淡薄，经营理念模糊，短期行为严重；缺乏高素质的经营者和各种人才；专业化水平和协作能力低，产品低水平重复；管理粗放，基础管理制度的实施力度不够；信息化管理与应用处于较低层次；劳动合同管理的意识薄弱，对职工的合法权益保护不足。我们可以将这六大问题作为管理缺陷，进行评分。

3.2.2　症状分析法

该方法是根据财务困境各个阶段的基本特征，结合企业的实际财务状况，来分析判断中小企业有无财务困境及财务困境的程度。财务困境各阶段的典型症状表现为：第一，潜伏期：盲目扩张；无效市场营销；疏于风险管理，缺乏有效的管理制度；企业资源分配不当；无视环境的重大变化。第二，发作期：自有资金不足，过分依赖外部资金；利息负担中；债务拖延偿付。第三，恶化期：资金周转困难；无法支付到期债务。第四，实现期：资不抵债；丧失偿付能力；宣告破产。

4　中小企业财务困境的对策

4.1　严格控制负债，防范财务风险

中小企业由于自身财力有限，过高的负债容易引发财务危机，因此，中小企业的理财者必须从负债总量和负债结构两个方面严加控制。在总量上，应将企业的资产负债率控制在合理的水平；在结构上，应控制流动负债与长期负债的比重，防止流动负债比重过高、流动负债到期日过于集中等问题。

4.2　加强资金管理，提高经济效益

4.2.1　实行全面财务预算管理

企业通过全面财务预算的编制与实施，可以实现企业的各项资源的合理配置，促进经营战略按规划实施，还可以将成本控制与预算控制有机地结合起来。中小企业的全面财务预算应包括如下内容：销售预算，生产预算，直接材料采购预算，直接人工预算，制造费用预算，产品成本预算，期末存货预算，销售费用预算，管理费用预算，现金预算，预计损益表，预计资产负债表等等。

4.2.2　建立严格的成本费用控制系统

对成本费用的控制，要做到事前有预算、有定额；事中能及时发现并处理差异；事后有奖励或惩罚的措施。

4.2.3　制定周密的现金流转计划

现金收支平衡对防范财务危机十分重要，企业不仅要做到现金收支的总量平衡，而且要做到现金收支的动态平衡，即收支的时间吻合。

4.3　加强企业管理。提高科学化管理水平

4.3.1　建立科学的决策机制

很多中小企业的管理仍然停留在经验管理阶段，个另U领导的决策失误导致企业陷入财务困境的情况比比皆是。在中小企业实行科学的决策应体现在如下几个方面：一是民主决策，不能搞一言堂；二是决策程序规范，可行性研究不能少；三是积极依靠外部专业咨询机构进行决策。

4.3.2　培养和引进各类人才

人才是中小企业发展的根本动力，中小企业要长期稳定地发展，必须要有一只由高素质的熟练工人、技术人员、管理人员组成的人才队伍。

4.3.3　制定并实施规范的基础管理制度

我国多数中小企业虽然重视基础管理制度的建立，但普遍存在制度简单、流于形式的问题，是企业管理混乱的重要诱因，因此，中小企业必须认真制定并严格执行各项基础管理制度。