H7N9禽流感对玉米豆粕市场影响探析

近日爆发的H7N9禽流感疫情，让人谈“禽”色变，国内禽类及生猪养殖业受到了严重冲击，国内饲料消费大幅下降，作为饲料生产主要原料的玉米和豆粕价格也受到波及。究竟禽流感对养殖业及饲料行业的冲击有多严重？对玉米和豆粕等饲料原粮市场的影响几何，还会延续多久？

一、禽流感疫情的基本情况介绍

禽流感，全名鸟禽类流行性感冒，是由病毒引起的动物传染病，通常只感染鸟类，少见情况会感染猪。禽流感病毒高度针对特定物种，但在罕有情况下会跨越物种障碍感染人。人感染后的症状主要表现为高热、咳嗽、流涕、肌痛等，多数伴有严重的肺炎，严重者心、肾等多种脏器衰竭导致死亡，病死率很高，通常人感染禽流感死亡率约为33%。此病可通过消化道、呼吸道、皮肤损伤和眼结膜等多种途径传播，区域间的人员和车辆往来是传播本病的重要途径。

按病原体类型的不同，禽流感可分为高致病性、低致病性和非致病性禽流感三大类。

非致病性禽流感不会引起明显症状，仅使染病的禽鸟体内产生病毒抗体。低致病性禽流感可使禽类出现轻度呼吸道症状，食量减少，产蛋量下降，出现零星死亡。高致病性禽流感最为严重，发病率和死亡率均高，人感染高致病性禽流感死亡率约是60%，家禽感染的死亡率几乎是100%。

2013年3月31日，国家卫生和计划生育委员会（简称“卫计委”）通报，上海和安徽发现三例人感染H7N9禽流感病例，其中两例上海患者死亡。截至5月8日，全国内地共报告人感染H7N9禽流感确诊病例130例，其中死亡31人，康复43人。

二、禽流感疫情对养殖业的影响

3月份以来，我国先后有七省市上报人感染H7N9禽流感确诊病例。H7N9禽流感疫情发生后，对我国家禽业造成巨大冲击，据农业部最新提供的数据统计，家禽业损失已经超过350亿元。

根据财政部和农业部于2004年2月联合下发的《高致病性禽流感防治经费管理暂行办法》（以下简称《办法》），国家对疫点和疫点周围3公里范围内的所有禽类强制扑杀，对疫区周围5公里范围内所有禽类强制免疫，对非强制免疫地区按照养殖者自愿的原则进行免疫。

大规模扑杀及暂停交易，疫情首先在消费者中引起对禽类产品安全性的担忧，全国肉鸡和鸡蛋价格大幅下降，雏鸡和活鸡销售严重受阻，价格也出现了明显下跌，养殖户遭遇巨大亏损。据中国畜牧业协会禽业分会初步估算，截至4月15日，肉苗直接损失超过37亿元，活鸡及鸡肉产品销售损失超过130亿元。波及企业和农户4400余万户。另据农业部统计，从H7N9禽流感疫情发生以后，家禽业每天的损失在10亿元左右，由于陆路航空都不再运输家禽，活禽和鸡苗无法流通，种禽企业不得不提前淘汰种禽和种苗，有的深埋有的焚烧，这意味着损失面进一步扩大，使产业链几乎断裂。农业部部长韩长赋表示：“禽产品市场的销售量大幅下降，价格也明显下降，特别值得关注的是对鸡雏和种鸡也带来了影响，也就是说由于前端市场的影响之后，鸡雏也出现了滞销问题，所以这个问题值得高度关注。”

虽然近日家禽消费市场有逐渐回暖的迹象，但在巨大的经济损失下，这场因H7N9给家禽养殖业带来的创伤，短期内很难平复。

三、禽流感疫情对饲料业的影响

（一）国内饲料生产情况

近年来，我国饲料行业产量呈逐年增长态势。2012年饲料总产量为1.96亿吨，同比增长8.55%。其中配合饲料16583万吨，浓缩饲料2402万吨，混合饲料622万吨。猪饲料产量约为7917万吨，占总量的40.3%；肉禽饲料产量约5464万吨，约占总量的28%；蛋禽饲料产量3207万吨，占比约16%；水产饲料产量1855万吨，占比约10%；反刍饲料产量810万吨，约占比4%；其它动物饲料占比2%。

（二）国内生猪市场情况

4月份，随着禽流感疫情的持续扩散，我国大部分地区猪肉价格出现明显下滑。据农业部数据，截至2012年3月我国生猪存栏量45464万头，较上年同期减少1.5%，能繁母猪存栏量5025万头，较上年同期增长1.4%；能繁母猪存量占比处于2010年5月份以来最高。数据表明，目前我国生猪市场对饲料的需求保持刚性。

但是，由于猪粮比价持续下跌，当前生猪养殖行业已经处于中度亏损状态。据中华粮网监测，3月份国内育肥猪出栏价跌至13.91元/斤，我国猪粮比价为5.63，处于盈亏平衡点6.0以下。分析主要原因：一是春节过后，市场猪肉消费需求开始回落，加之3月份开始，由于“黄浦江死猪”事件的报道频率持续较高，消费者对生猪消费安全的担忧增加，导致春节过后处于需求淡季的猪肉消费需求更加疲弱；二是饲料原粮成本普遍上涨，玉米、豆粕等入厂价格分别较上年同期上涨4.2%和23.8%，很大程度上加重了养殖企业的成本负担。受此影响，饲料销量出现一定程度的下滑。据某饲料企业负责人介绍，春节后猪用饲料销量较年前下滑20-30%左右。4月份，随着禽流感疫情的持续扩散，市场对生猪的消费需求将降至“冰点”，这或加重后期养殖业的亏损程度。目前世界卫生组织表示，不排除禽流感疫情的病源来自于生猪，因此若后期查出禽流感病源与生猪相关，则生猪养殖业面临着扑杀的可能，对饲料需求的影响将加大。而目前来看，生猪养殖业虽然亏损较为严重，但是生猪存栏量和母猪存栏量均保持相对高位，对饲料市场的需求依然保持刚性。

（三）国内禽类市场情况

改革开放30多年来，中国畜禽养殖业发展非常迅速，特别是家禽养殖量增加最为明显，且在全国范围内都呈现普遍的增长，总体来看，中国家禽养殖量增幅较大地区主要集中在东北、华北地区，西部和东南沿海地区的家禽养殖的增幅相对略小甚至有部分省区下降。中国家禽养殖量区域差异也非常明显，东部、南部、东北地区养殖量较高，而西部地区养殖相对较少。其中山东、广东两省的养殖量远高于其他省区，家禽年出栏量分别高达156864.2万只、113617.4万只。

近期，随着H7N9流感疫情从南到北的持续扩散，禽肉消费市场遭受重创，禽类产品价格不断下跌。据统计，从2013年3月31日通报人感染H7N9病例以来，不仅肉鸡量价齐跌，鸡蛋、淘汰鸡市场也跟随下挫。数据显示，2013年3月底，全国主产区白羽肉鸡均价为8.75元/公斤，但受H7N9影响，鸡价急速下跌，至4月26日，白羽肉鸡已跌至6.92元/斤，不到一个月的时间跌幅高达20.91%，白羽肉鸡产业深度亏损。受疫情的影响，加上活禽市场恢复交易时间不定，养殖户补栏积极性严重受挫，国内肉鸡苗价格全线崩盘，由3月底的1.5元/羽降到目前的0.32元/羽，较2013年2月22日的价格高点（2.97元/羽）下跌2.65元/羽，跌幅高达89.2%。虽然部分孵化场采取半卖半送的销售策略，但销售状况仍没有好转迹象，局部地区鸡苗甚至出现无人采购的现象。由此带来的后果，不少大型孵化场大量降低产量，绝大多数小型孵化场暂停了孵化。H7N9事件同时对蛋鸡市场造成损失，鸡蛋价格被迫走低。商务部监测的数据显示，截至2013年4月19日，国内鸡蛋零售价格为9.99元/公斤，较2013年2月15日的价格高点（10.56元/公斤）下跌0.57元/公斤，跌幅为5.4%。

随着人感染H7N9病例的不断增多，国内禽蛋消费陷入低谷，养殖亏损逐步加深。养殖企业和养殖户开始调整策略减少鸡苗补栏。甚至部分养殖户不敌亏损，开始寻找新的出路，放弃种蛋，终止苗禽养殖，从家禽养殖业内撤离。据了解，受此影响，目前禽类存栏量同比下降约三分之一。在禽类存栏量下降的当前，饲料销量也出现大幅下滑。据业内人士反映，按目前市场形势评估，部分饲企预计4月禽料消费将环比下降20%-30%，有的甚至高达50%，而5月份的禽料消费或更差。一方面是4月份肉鸡补栏异常低迷，而养殖户在效益不佳的情况下原本就缺乏补栏动力，另一方面，随着上游种鸡企业开工率的下降，禽料消费或进一步下降。如果疫情能够得到有效控制，考虑到鸡苗孵化时间（21天左右）和养殖户养殖信心的逐步恢复，禽类养殖市场的真正回暖尚需时日。若疫情不断扩散并且持续到6月份，预计5-6月期间肉鸡的补栏量将下降30%，饲料消费亦下降30%，从月度禽料需求来看，如果按照月度禽饲料生产量700万吨来计算，预期禽流感带来的禽饲料消费需求下跌210万吨左右，禽蛋类饲料玉米添加比例约为60%，则对应玉米消费用量约下降130万吨，豆粕消费量下降31.5万吨。

综合来看，据不完全统计，目前饲料销量较去年同期下降约20%左右，如果按照月度饲料生产量1600万吨来计算，饲料销量下降幅度约为320万吨，综合猪料及禽蛋饲料玉米添加比例65%推算，月度玉米使用量将下降210万吨，豆粕使用量将下降51.2万吨。

四、疫情对饲料原粮的影响

（一）回顾历年疫情对原粮市场影响

今年是“非典”爆发的第十个年头，除此之外2004-05年爆发了H5N1禽流感，2009年爆发了H1N1猪流感。通过研究分析发现，疫情对于家禽业以及生猪领域的影响，有以下几个相似点。第一，疫情爆发时期，恰巧处于家禽或者生猪的季节性下跌周期。第二，疫情在爆发初期，对家禽或者生猪行业冲击巨大，价格往往加速下跌。第三，疫情平稳过后，价格都会产生大幅反弹，且持续上涨。整体来看，疫情发生的结果就是导致在一定时期内畜禽价格出现不同幅度下跌，而相应时期的玉米、豆粕等受到的影响则较小。

1、2003年非典

2003年2-6月份，国内爆发“非典”疫情，由于快速扩散的病毒以及难以治愈的后果所造成的社会恐慌情绪，导致国内肉禽蛋奶消费大幅减少。出于控制疫情扩散原因，国家对畜禽交易、流通、消费都严格限制。据相关机构统计数据，当时生猪及活鸡价格分别下跌和6%和8.9%。

尽管“非典”期间造成饲料玉米的用量减少，但当年有近1200万吨的陈化粮流入饲料市场，饲养企业对玉米的依赖度不高；同时国内玉米大量出口，加之深加工需求旺盛，很大程度上支撑了玉米行情，这一时期国内玉米价格呈缓步爬升态势。

豆粕则在基本面偏弱与疫情的共同配合下，4月下旬价格出现了200元/吨的大幅回落，但在5月上旬迅速反弹。

2、2005年H5N1禽流感

2004年1月国内发现禽流感疫情，由于“非典”刚结束，相关部门措施得当，疫情在3月份被快速控制，除禽类价格出现下跌外，猪肉价格相对稳定。玉米行情虽因禽流感影响，短期内小幅滑落，但在疫情受到控制及物价上扬的共同影响下，价格快速回升。

2004年冬季，东亚发生H5N1亚型禽流感。2005年10月，东南亚、欧洲等地相继传出H5N1禽流感感染报告，中国国内也检测出人感染高致病性H5N1禽流感。当时国内生猪价格正处于周期性下跌，鸡蛋也处于季节性走低时期，在疫病的影响下，畜禽养殖业受到冲击。在这场历时近6个月的禽流感影响下，生猪及活鸡价格分别累计下跌25%和19%。这一时期国内玉米价格受新粮上市及疫情影响有所下跌，但很快因市场收购活跃、饲料需求坚挺而回稳走高；豆粕价格在2005年10月下旬至12月上旬一路下滑，降幅达250元/吨。随后开始反弹。

3.2009年HIN1“猪流感”

2009年5月份，我国检测出人携带甲型H1N1流感病毒的病例，由于这种病毒是一种能感染人类的变异猪流感病毒，在国内又称之为“猪流感”。受此称谓影响，猪肉消费大幅下滑，生猪价格在4、5两个月的跌幅都在10%以上，但对禽类行情影响不大。2009年一季度，受前期国家对东北玉米实施临储收购政策的影响，不仅东北玉米价格走高，更导致华北与东北玉米价格倒挂并出现关内玉米“逆流”东北的现象。尽管5月份发生的“猪流感”开始于国家对玉米的收储结束，但由于收储政策效果显现，加之深加工需求旺盛，玉米价格稳步走高。

豆粕方面，现货市场需求原本低迷，遭遇此次寒流突袭下行趋势更加明显。4月末国内豆粕46%蛋白现货价格下跌200元/吨至3100元/吨，五一过后开始反弹。此次“猪流感”只是短期走势波动的导火索，真正主导各种品种价格的仍然是市场供求和宏观经济走势。

综合分析，在每次疫情爆发时期，均是配合当时市场基本面情况对玉米、豆粕市场造成进一步的阶段性利空影响，并不能起到关键作用、改变市场长期运行趋势。研究历史走势可以发现，价格剧烈下跌的时候，多数出现在基本面不佳的情况下，而在消费旺季、供给不足时禽流感对市场的影响是较为微小的。

具体来看，在疫病爆发和结束时期，受到的影响较小。而畜禽产品价格则在疫情发生后的3个月内都出现较为明显的下跌，但持续时间不会太长，而3个月之后，相关产品价格都会出现不同程度的反弹或恢复性上涨。一方面，由于疫情爆发时会在短期内对消费心理和消费行为造成极为明显的影响，进而导致市场消费量坠入极低水平，加上恐慌性的市场抛售行为所导致的供应激增，价格大幅偏离正常值。当疫情得到控制、购销心态恢复稳定，之前受到影响的畜禽行情也会回归到正常。另一方面，严重程度不同的疫情对畜禽的生产与供给也会造成不同的影响。由于畜禽生产养殖存在滞后性，往往影响时间越短，后期的价格变动幅度越小；如果疫病影响时间较长，那么后期则会出现因供需失衡而导致价格大幅上涨的情况。

（二）目前疫情对原粮的影响

1、玉米市场

根据中华粮网数据中心统计，今年4月份禽流感爆发以来，全国玉米市场均价从月初的2275元/吨降至月中的2250元/吨，降幅25元/吨，下跌幅度并不大。在当前政策环境稳定的情况下，影响玉米行情的主要因素就是供给与消费。禽流感导致的畜禽价格暴跌直接造成相关的畜禽饲料消费大幅减少，进而影响到饲料玉米的消费量。但因禽流感影响而减少的玉米消费，仅会对玉米行情产生阶段性的影响。

由于去年10月份以后小麦与玉米价格逆转，加之国内养殖业发展及消费结构的改善，市场对饲料的需求显著提升。近年来，我国饲料行业产量呈逐年增长态势。2012年饲料总产量为1.96亿吨，同比增长8.55%。其中配合饲料16583万吨，浓缩饲料2402万吨，混合饲料622万吨。分品种看，猪饲料产量约为7917万吨，占总量的40.3%；肉禽饲料产量约5464万吨，约占总量的28%；蛋禽饲料产量3207万吨，占比约16%；水产饲料产量1855万吨，占比约10%；反刍饲料产量810万吨，约占比4%；其它动物饲料占比2%。

根据当前各类型配合饲料的加工情况以及玉米、小麦的比价关系，饲料企业基本上多用玉米作为饲料中的能量来源。其中，猪料中的玉米添加比例多在65%～70%，肉禽料的添加比例多在55%～60%，蛋禽料为60%～65%。由此可以粗略估算，月均用作禽类饲料的玉米消耗量在420万吨左右。如果H7N9疫情能得到及时有效的控制，那么减少的也仅是一个禽类补栏周期的饲料消耗量，也就是说，6月下旬开始，此次禽流感对饲料玉米行情的影响将逐渐淡化。

2、豆粕市场

对比历史来看，今年禽流感暴发的强度与2009年比较相似，属于严重型事件。2009年上半年处于生猪价格下跌导致行业亏损的淘汰周期当中，也与今年极其的相似。从价格表现分析，2009年疫情暴发期间豆粕价格下跌比较明显，同样，今年4月份禽流感爆发以来，46%蛋白豆粕价格从月初的4300元/吨降至月中的4000元/吨，降幅达300元/吨。本次禽流感的爆发对豆粕需求的影响主要集中在肉禽方面，蛋禽次之，生猪影响甚微，通过电话及其他信息渠道了解，禽流感爆发以来，豆粕销量减少约有2成左右。

实际上，春节至今，基本面不支持豆粕上涨依旧是豆粕下跌的根本原因，而禽流感恰是在关键时刻又压上来一根致命的稻草，促使养殖业下游消费淡季更淡。前期虽然猪肉价格快速下滑、生猪存栏量逐渐减少、生猪养殖亏损状态，不利于拉动豆粕消费，但受大豆原料短缺支撑加之油厂弱油挺粕，豆粕价格相对坚挺，而月初疫情的爆发摧毁了国内豆粕现货价格脆弱的支撑。

（三）后市展望

1、玉米市场

目前禽流感疫情确实对养殖户和民众造成一定的心理影响，玉米阶段性消费的负面影响对短期粮价形成明显打压，但禽类价格最终作用于玉米价格的影响是有限的。从中期来看，随着国内玉米的有效供给减少，特别是优质粮源供应偏紧，而需求快速提升，行情将稳步走高。

截止到4月30日，东北临储玉米收购已经超过2700万吨，后期市场流通性偏紧将成为不争的事实。在今年东北玉米品质欠佳、优质玉米供应偏紧、大量玉米流入临储、贸易粮供应不足的情况下，后市养殖业的恢复将对优质玉米价格形成有效支撑。华北市场玉米在前阶段的大幅上量后，基层余粮快速下降，目前仍存有较多余粮的农户出售意愿亦较低，与此同时华北市场在需求方面则较为稳定，山东及河北的深加工企业、河南饲养业，加上目前华北各地储备库的固定采购，刚性需求的存在或将促使后期华北粮价维持弱势企稳趋势。

虽然短期内疫情造成的恐慌心理对饲养业产生一定不利影响，但饲料需求仍然存在，如控制得当，中期以后禽流感影响将逐步消除，市场各环节购销信心将得到有效提振。目前销区饲料企业库存普遍偏低，后市刚性需求的存在是推涨的主要动能。进入5月以后，随着气温快速上升，流感病毒在高温条件下难于存活，疫情影响将逐渐衰退，禽类养殖将陆续恢复。预计5月份国内玉米行情将维持当前的低迷态势，如果近期内期、现价格出现超跌，将是市场最佳的采购时机。但在采购过程中，要加大优质粮源的掌控力度；进入6月份后，行情趋稳并有回暖迹象；随后的7、8月份将稳步走高；9月份，需要综合新季玉米的长势、玉米与小麦的价差、养殖及深加工行情等多种因素来判断后期行情走势。

2、豆粕市场

目前肉鸡与蛋鸡市场依然受到H7N9事件的影响，肉鸡与鸡蛋价格的下跌显示出需求还未恢复，鸡苗价格依然处于低点反映出补栏积极性还在冰点。加之从当下的基本面情况来看，南美大豆5月底开始的集中到港后大豆原料充足、油厂开工率提升、豆粕供给量增加，都将会对本已疲弱的豆粕需求带来更大的压力，短期豆粕的价格走势将不容乐观，存在进一步下跌的空间。禽流感继续发展可能进一步加重市场的悲观预期。

从历史情况看，禽流感作为“黑天鹅事件”对市场的影响一般都是阶段性的，对市场造成的打压也仅是短期的，一旦禽流感得到有效的控制，将会为萧索的豆粕市场提供可供炒作的题材，可能引起报复性的反弹，具体进展需视禽流感发展疫情而定。