晋江金改调查

自金改启动以来，晋江市金融办就一直高速运转，现在这样的忙碌已经告一段落。一年来，晋江金改到底改了什么？下一步又将走向何方？

泉州金改，晋江先行。如今，有关晋江金改的一举一动都格外引人关注。

10月8日，晋江著名上市公司七匹狼消息称，目前暂无投资民营银行计划。自地方金改启动以来，民营银行一直是人们关注的一个焦点。在先行先试政策下，晋江当地一度看好七匹狼能拔得头筹。然而，此番消息的，无疑是泼了一瓢凉水。

“对于地方上来说，即使办了民营银行，也不可能完全解决问题。”泉州金改专家咨询委员会成员、华侨大学工商管理学院副院长陈金龙告诉《决策》。

与外界关注的兴奋点不同，作为金改的中心——晋江市金融办却显得务实低调。“晋江市提出建设金改先导示范区的‘6大任务、20项举措’，细化分解成84个具体项目。今年在新设2家民资管理公司、1家基金管理公司和资产管理公司，在村镇银行、融资租赁、合资全牌照证券公司、企业集团财务公司的引入和设立上取得实质性进展。”晋江市金融办主任刘向阳说。

自金改启动以来，这个新成立的部门就一直高速运转，从前期的调研、方案的制定，到项目审批，现在这样的忙碌已经告一段落。一年来，晋江金改到底改了什么？下一步又将走向何方？

“冰火两重天”

2013年4月，在金改方案出台不久，晋江斯兰和七匹狼两家民间资本管理公司迅速通过审批。民资管理公司的破壳，被看作是晋江金改的标志性事件之一。

“从长远来看，民间资管的发展前景要比小贷公司好。”陈金龙分析认为，民间资本管理公司的募资、投资等业务渠道灵活广泛，被当地政府和民间资本看好。继小贷公司之后，民资管理公司有望成为民间资本切入金融领域的新通道。

“可以说，民间管理公司称得上是传统小额贷款、私募等多个金融服务体的综合体。”斯兰金融控股有限公司相关负责人说，与同样面向小微企业的小贷公司相比，民间资本管理公司的资金来源显得更加灵活。

按相关规定，小贷公司受到的限制很多，而民间资管无论是募资，还是业务范围都很灵活。首先，可以按照资本4倍的比例，进行私募融资，而小贷公司只能向两家银行介入不超过注册资金50%的资金；其次，小贷公司只能进行短期贷款，民间资管则可以开展股权投资、贷款等多种业务，而且贷款额度没有限制。

“作为第一个吃螃蟹的，我们没有前例可循，担心踩到法规红线，因此花了很长时间用于前期的业务摸索。”斯兰民资管理公司现在已经开始运营，推出了几款比较适合本地中小企业融资需求的特色产品，也有了具体的合作对象。

与民资管理公司等新型金融机构广受追捧相比，传统的担保公司和小贷公司却是“冰火两重天”。这些同样作为小微企业融资的重要渠道，因为税负高企、身份界定模糊等问题，在夹缝中艰难生存。

“担保公司为中小企业融资作出了很大贡献，但风险与回报却极不对称。”晋江市担保有限公司总经理黄嘉平说。晋江市担保公司是晋江最大的担保公司，有国资背景，考虑到社会效益，它的年利润只有100万元左右。而作为纯民资构成的南南担保公司面临同样的问题，其年利润也不过300多万元，算上经营成本，还要倒贴100万元。

更为严峻的是，2012年以来，晋江的担保公司突然都陷入了绝境，原因是银行纷纷与他们中断了合作，担保公司也成了无源之水。

近年来，银担合作极不稳定。南南担保公司曾与多达7家银行签定融资担保协议，包括国有银行、地方银行和股份银行。然而去年，6家银行拒绝与南南担保续签。短短数月间，南南担保业绩下降50%以上。

银行“痛下杀手”并非没有缘由，近年来温州老板频现跑路现象，引起银行业的普遍担心。风险控制是银行的最大理由，2012年银行中止与担保公司合作的消息在各地接连不断。

在担保企业面临倒闭风险时，小贷公司同样生存艰难。目前，小额贷款公司与工商企业上缴的税种相同，需负担5%的营业税和25%的企业所得税，而且，贷款风险拨备金无法税前扣除，增加了经营成本。高额的税负，让很多小贷公司不堪重负。

在业内人士看来，在现有模式下，担保公司和小贷公司资金量有限、成本高，作为小微企业的融资渠道可以发挥的空间有限。对于民资管理公司等新型金融机构来说，尽管存在一定优势，但也面临同样的问题，未来能发挥多大作用仍未可知。

打通金融通道

尽管盈利能力低、作用有限，但民间资本进入金融业热情高涨，地方政府也在极力推动这些项目。

对于民间资本来说，其“醉翁之意”在民营银行，现在静待时机成熟。对于当地政府来说，更重要的是，晋江金改如果想要有立竿见影的效果，就必须要做项目。“

政府希望赶快做点成绩出来，因为马上到年底要总结汇报了，所以很着急在做这些事情。”晋江市有关官员说。

在晋江金改先期推动的众多项目中，天津股权交易所泉州区域运营中心无疑是“重头戏”之一。

为了培育晋江场外交易市场后备资源，扶持企业场外市场挂牌交易，去年9月，晋江引入了天交所在本土“安家”。作为国内最大的场外股权交易市场，天交所融资方便快捷、成本低，受到中小企业青睐。通过天交所这样的通道平台，可以引导民间资本规范地进入到实体经济。

在此之前，对于晋江企业界来说，“天交所”是一个陌生事物。为了鼓励企业进场挂牌交易，晋江市政府对挂牌企业进行奖励扶持。在场外交易市场成功挂牌的，晋江市政府将给予挂牌企业共60万元奖励，并对新增税收给予优惠政策，对资产明晰税费予以减免。

尽管政府为企业承担了大部分挂牌成本，但一年来，仅有16家企业在天交所挂牌融资，成功交易的则更少。

虽然天交所进入门槛相对较低，但由于对进入企业有年度缴税额度等财务指标要求，以及企业认为在天交所挂牌后估值较低、对股权融资态度谨慎等原因，短时间内到天交所挂牌交易的企业并不会太多。相对于普遍缺乏资金的中小企业来说，天交所在短时期内的作用仍然有限。

对于天交所能在多大程度上满足中小企业融资需求，晋江市金融办主任刘向阳坦言，“目前只能说企业多了一个发展的平台。”

“晋江资金有两个极端，民间资本极度雄厚，中小微企业极度缺钱，政府希望建立多层次的金融组织体系，把这两个极端嫁接起来。”陈金龙分析说，尽管这些金融机构不可能完全解决问题，但晋江金改目的不是解决所有企业的融资问题，而是希望把有发展前途的企业尽量挖掘出来。

对于晋江来说，希望通过金改来促进整体经济的转型。经济转型是晋江的当务之急，而转型中金融资源支持非常重要。晋江企业普遍规模较小，企业研发活动很少，只有通过并购做大企业规模，才能提高研发水平，企业才能从劳动密集型、资本密集型向技术密集型转化。

“现在问题还是比较大的，整个市场资源配置效率比较低。说明我们金融市场还是有缺陷的，没有资源整合的能力，没办法促进企业间的并购。”陈金龙认为，资源整合是一个地区金融市场应该解决的问题。

而晋江金改的核心，就是通过建立多层次的金融组织体系，在资金和企业之间打通一些通道。“金融通道本来应该由银行来解决，但目前正规金融机构的通道不够，地方金改就要在通道方面做一些补充。”陈金龙说。

金改“不差钱”

随着诸多金融机构纷纷抢滩登陆，晋江金融业迅速迎来一个“井喷期”。从数据上看，今年以来，晋江市各项贷款余额、小微企业贷款余额、金融业增加值等多项指标均大幅增长。

“有了丰富的金融机构和产品线，企业融资效应也将逐渐凸显。”晋江金融办相关负责人表示，金融机构的增加可以带给企业融资，扩大市场规模，最终促进实体经济的发展。

在晋江金改方案中，建立服务实体经济的多元化金融组织体系是首要目标，但从长远看，改善金融软硬环境更为重要。金融硬环境主要是城市基础设施和金融集聚区建设，而软环境则包括政策环境、信用环境、人才环境等方面。

虽然晋江只是一个县级市，但在金融环境建设方面却“不差钱”。晋江实体经济发达、民间资本雄厚，县域经济基本竞争力连续多年位居全国前十位，其中上市公司数量独占鳌头，达到41家，总市值超过1800亿元。2012年实现财政总收入161亿元，年末各项存款余额超过千亿元。因此，无论政府还是民间，都具备大刀阔斧推进金融环境建设的基础和实力。

今年7月，晋江出台了《关于促进金融业发展的若干意见》，将对在晋江新设的金融机构、金融配套机构、金融中介服务机构等多个适用对象，给予一次性设立奖励及购地、购房或者租房补贴等优惠政策。

其中，在晋江新设立并运营1年后的金融机构，最高将获得1000万元奖励；金融机构自建、购买或租用办公、营业场所给予资金补助，补助金额最高200万元；同时，对已在晋江注册的金融机构的增资、升格或设立分支机构等也给予最高300万元的奖励；金融人才给予个税纳税奖励等。

与此同时，晋江在市中心开工建设了一个大型金融广场项目。该项目占地40.3亩，总投资达到5亿元，将汇集各种业态的金融机构，与周边现有的晋江各大银行分支机构，共同形成一个适应民企的金融生态圈。当地政府希望建成后，能打造成为晋江的“华尔街”。

在业内人士看来，产业基础和资本的雄厚，让晋江金改有了很足的底气。大手笔的奖励政策，高效率地催生一批金改成果的快速落地，取得了很好的政策效应。

“这里面，政策环境是最能够体现地方政府的宏观引导作用，是形成区域金融竞争力的关键所在，也是各类金融机构最看重的因素，具有立竿见影的效果。”晋江市金融办相关负责人认为，一流的软硬件环境，让晋江金融业获得更加有利的发展环境，为金改的持续深化奠定了良好的基础。

待解的难题

“晋江金改钱的问题比较容易解决，人才是最重要的。”陈金龙告诉《决策》，现在很多金融机构都在紧锣密鼓地找人，银行很多人都被挖走了，“金改近一年来，我们感觉金融改革在一个小地方实施有难度，主要受到人才制约。”

很多民营金融机构发起人都是实业出身，金融业务经验缺乏，而且人才紧缺，这是金改必须面对的现实难题。

“民间资金对参与设立金融机构积极性很高，但他们以前都是做实业的，根本不知道怎么做金融业务，手上拿着钱不知道做什么，即便是找到了项目，也没办法判断好坏。”陈金龙说。

现在民营金融机构的普遍做法是到银行挖人，但在业内人士看来，银行的业务和对象与民间资管又有很大的区别，不一定能适应新的业务要求。如果人才问题不解决，很多民营金融机构就做不起来。

显然，当地政府也已经意识到了人才问题的重要性，寻找人才和培养金融人才一直是晋江市金融办重要工作之一。

今年初，晋江市启动了金融人才培养工程，与全球著名会计师事务所合作，计划用一年时间分三期培训100名金融人才。第一期已有近50名金融机构和企业负责人报名参加，已开讲《金融机构风险管理》等10余门课程。

在金融人才引进方面，晋江市同样不遗余力。对外来人才给出高额的津贴和购房补贴，引才政策的吸引力和竞争力在全国县级市中屈指可数。

在陈金龙看来，金融发展需要人才，更重要的是，地方领导对金融的熟悉程度，在一定程度上决定了金改的走向，因为金融很复杂，而且容易产生大的风险，“地方领导对这个领域如果不是很熟悉，对风险就没有把握，担心到时出问题地方政府是否承受得了，这样对金改会产生很大影响。”

除了人才短缺，晋江金改还面临很多亟待解决的难题。目前，国家对于民营金融机构限制较多，一个重要原因是目前监管方面尚不成熟，风险控制问题一直为很多人所担心。

对于晋江很多由实体经济转战金融的企业来说，过去没有基础，不能用做实体经济的办法来经营金融机构。“做实体经济影响面比较小，与金融是两码事。做金融水平高低不在于获得多少利润，更多的在于风险控制能力，风险问题没有解决，挣再多的钱都没用。所以，要有持续的日常监督。”陈金龙认为，项目批了以后需要跟踪监督风险。

但民间金融机构到底由谁来监督？这个问题目前还不是很明确。根据谁审批谁监管的原则，不是人民银行和银监局审批的便监管不到，监管如果跟不上也会为未来金融发展埋下隐患。

在晋江金改中，一项很重要的工作是统一信用平台建设，在专家们看来，这是基础性工作，非常重要，但做起来却非常艰难。

在金改之初，陈金龙曾受政府委托，做过此方面的课题研究。令他没想到的是，当他去相关部门调研时吃了很多“闭门羹”，“他们理都不理”。

目前，我国的信用平台主要是人民银行的征信系统，但信息面比较狭窄，必须向外扩充范围，把个人和小微企业尽量纳入进来。同时，扩大信息的广度，原来只是个人财产方面的信息，要把法院、工商、税务，甚至交通违章记录等方面的信息都纳入进来。

“可以设计一个模型，把这些数据都纳入进来，计算出信用评分，这样小微企业信用贷款和个人的消费贷款都有依据了。”在陈金龙看来，由于条块分割，靠金融办无法协调人民银行、银监局和国税局等单位，目前统一的信用体系建设推进非常困难。