刍议税收对企业财务的影响

摘 要：企业财务政策的选择决定企业财务资源配置的形式和取向，影响着企业财务管理的效率。税收是影响企业财务政策选择的一个重要因素，通过分析其影响，做好税收筹划。企业须科学地选择财务政策，规范和优化企业财务行为，提高财务管理效率。

关键词：税收；政策；企业；影响

一、税收和企业财务政策的内涵

（一）税收的内涵。在我国的社会体制下，税收是一种特殊的分配关系，是我国财政收入的主要来源。税收的定义为，为国家实现具体职能，而确保社会公共需求得以满足，借助于国家的政治权利，依据法律规定，利用税收工具，进行强制性的、无偿的征收税费，参与国家人民的收入，以及社会产品的分配和再分配的过程，以此为国家取得财政收入的具体形式。税收的特点比较显著，包括强制性、无偿性以及固定性等，三者是统一的，缺少任何一个都不可。

（二）企业财务政策的内涵。企业财务政策是为了能够达成一定的目的，涉及财政、经济以及社会等各个方面的内容，对企业的财政行为进行调节，从而制定的相关财务政策，我们将其统称为企业财务政策。企业财务政策实际上是财务政策的一个种类，企业管理中有许多方面，包括融资管理、投资管理、营运资金管理以及股利管理，因此对应的采取的财务政策就是融资管理政策、投资管理政策、营运资金管理政策以及股利管理政策。税收政策对于企业的财务政策产生的影响还是十分显著的，因此企业必须做好税收筹划等工作，以此促进现代企业财务管理目的的达成。

二、税收对企业财务政策的影响

（一）税收对企业资本结构选择的影响

（1）所得税税率。企业所得税税率的概念，我们可以理解为针对纳税人所应当缴纳的税款，按照一定比率进行征收。相关法律中对此作出明确规定，我国企业所得税征收比率为25% 左右，在《企业所得税暂行条例》中，对所得税进行明确：企业在生产经营的过程中，向金融机构借款的利息支出，可以根据实际发生的数额进行扣除。负债的利息也可以用来抵税，而且是能够被量化的，其表现公式如下：利息抵税效用= 负债额× 负债利率× 所得税税率。

因此，如果已经明确了负债利率，以及所得税税率，公司的负债数额越大，那么利息抵税效用也随之增大。所以说，企业所得税税率对企业资本结构会产生较大的影响，主要是在于所得税税率高的公司偏向于负债资本的筹集，利息用来抵税，这种做法的效果要更好； 而所得税税率较低的公司则倾向于权益资本筹集，以此降低公司的筹资成本。

（2）股利和利息个人所得税差异。公司支付给债权人一定数额的利息，以及给股东的股利，这与债权人和股东实际得到的存在一定的差距，债权人和股东实际上是公司资本的供给者，其对税后净收益较为关心，而他们不得不缴纳个人所得税。税法中对此进行规定，企业支付给债权人的利息，可以看作和生产经营相关费用，因此要在公司所得税前进行扣除，支付给股东的股利是企业分红，是利润分配，是在公司所得税之后，也就是公司所得税分别对待利息和股利，存在支付方面的区别。所以说，股东对权益资本进行评价，以及债权人对债务进行评价存在相对价值方面的问题，二者的相对价值始终处于变化当中。因此，个人所得税会对企业资本结构决策产生影响。

（二）税收对企业筹资、投资以及税利政策的影响

（1）筹资活动。筹资活动是现代企业最为频繁的财务活动之一，对企业财务管理目的的实现有很大的影响，企业持续进行生产活动，会对资金产生持续的需求，因此对及时、足够的资金进行筹措是非常有必要的。有时候，公司也会利用筹资的方式对资本结构进行调整，公司筹资能够选择的方式包括权益筹资和负债筹资，税法对于筹资方式所得到的资金列支方法也有所区别，税前列支和税后列支会对企业资金成本产生较大影响。公司资金来源无外乎资本金和负债，具体而言还包括长期负债和短期负债，其中，长期负债和资本构成共同组成资本结构，利息属于费用列支，公司在对税收进行计算时，要对其进行扣除，公司可以少缴纳一部分所得税。公司的资本结构对企业的税收也有一定的影响，股息不属于费用列支，企业税后的利润分配，所以息税前进行投资的收益率比较大，公司也能够利用提高负债比的方式获取更多利益。

（2）投资中的税收筹划。随着税收制度的变化和发展，投资收益关注的更多的应是税收影响因素，尤其是投资决策，税收筹划是其中的重要内容。投资方式、组织形式、投资方向以及行业不同，那么税收待遇都将有所区别，应纳税额是投资方获取收益的抵减项目，会对纳税人投资收益率产生较大影响。

所以，公司进行投资之前要对税收进行筹划，注意企业投资决策的战略规划和整体性，以促进企业获取利润最大化。

（3）股利政策的合理制定。股利是公司在税后的净利润，企业所选取的分配方式和支付方式的不同，都会对企业的价值产生较大的影响，科学合理的股利政策要符合企业的长期战略规划，对企业当前发展阶段的种种因素进行考虑，对股利政策的影响进行考虑，让企业收益分配趋向于科学合理。结合企业成长的各个阶段，包括初创、高速增长、稳定增长、成熟以及衰退阶段，初创时企业运行依然存在较大的风险，需要的财力物力较大，为了确保财务风险降低，公司应当选择剩余股利政策，高速增长阶段，企业的投资前景也越来越广阔，此时不适合分派股利。稳定增长环节，销售收入增长，成熟阶段应当已经具备一定的股利能力，这是理想运行状态，企业对产生销售收入减少的原因进行分析，便于其将资金投入新的领域，当时也是同步采纳剩余股利政策。

三、结论

总而言之，企业财务政策一方面是实现企业经营政策的一个重要内容； 另一方面是对企业财务行为进行规范和优化。对数据进行调研分析发现，税收是企业进行财务决策的选择时必须要考虑的重要内容，这是由于税法对企业的现金流、企业的资本结构、投资政策、筹资、股利等产生较大影响，会对财务政策带来规范、约束以及引导的作用。因此，本文对有关税收对企业财务政策产生的影响进行分析，以期对于我国企业财务政策水平的提高，起到一定的理论支持作用。

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