谁与争锋 第9期

在经历了金融危机的洗礼之后,不同的企业在后危机时代交出了不同的答卷,随之也带来了富豪榜分布的改变。

根据中国证监会的要求,从2004年起各上市公司年报均开始以方框形式披露公司与最终控制人之间的产权和控制关系,以有效地保护投资权益,使隐藏在背后的控制人显现出来。截至2009年12月31日,中小企业板的上市公司数量为327家,受2008年金融危机的影响,新增上市公司54家,同比减少17家。从实际控制人为自然人或法人的分类来看,实际控制人为法人的有84家,占全部上市公司的25.69%,实际控制人为自然人的有243家,所占比重达到74.31%。与去年相比,实际控制人为法人的比重稍有下降,而为自然人的比重略有上升。

进一步细分84家法人的类型来看,实际控制人为中央国有企业的有15家、地方国资委30家、国务院国资委12家、地方国有企业8家、地方政府9家、集体企业3家、中央国家机关2家、大学4家。另外,有三家实际控制人比较特殊的公司需要注意,一家是苏泊尔,实际控制人为境外企业SEB集团;另外两家是达安基因与博云新材,实际控制人分别为中山大学和中南大学。

危机之后富豪榜分布改变

2009年实际控制人为自然人的企业,实现财富总和为4580.76亿元,平均每家公司的实际控制人实现财富18.85亿元。其中,财富总和包括4541.2亿元的股票市值和39.56亿元的股利分红。如果剔除2009年新增上市公司,而以2008年以前上市的公司来看,在2009年,2008年以前上市的公司实际控制人为自然人的企业,实现总财富3491.44亿元,平均每家公司的实际控制人实现财富17.72亿元,同比增加106.56%,增长速度极为显著。

在243家中小板上市公司实际控制人为自然人的公司中,有不少是以家族、“夫妻档”、“兄弟店”为单位,有的则是一家公司的众多高级主管齐上阵。鉴于辉煌科技公司虽然为民营企业,但因为股权较为分散,在年报中披露公司缺乏实际控制人,故在本榜单中未予考虑,故本榜单的实际样本数量为242家。

从实际控人制的类型与实施股利分红的公司来看,2009年全部中小板上市公司中有258家企业进行了股利分红,在全部243家实际控制人为自然人的企业中,有195家企业进行了股利分红,分红比例为80.25%,在分红的企业中,平均每家企业的每股股利为0.22元。而在全部具有国资背景(实际控制人为政府、国资委或中央机关单位)的75家企业中,有63家企业进行了分红,分红比例为84%,平均每家企业的每股股利为0.18元。

为保持本报告的延续性与可比性,计算实际控制人财富时,我们按照2010年4月30日股市收盘价乘上持股数量,加上所持股份从公司年度利润分红获得的现金收益计算得到实际控制人的财富总金额。

在“中小板实际控制人财富榜”中,排名前十的造就富豪的公司是:苏宁电器、美邦服饰、华兰生物、新和成、圣农发展、滨江集团、荣升集团、信立泰、武汉凡谷、石基信息。

得益于家电下乡、家电补贴、以旧换新等一系列促进消费的政策的影响,家电卖场的龙头企业苏宁电器的董事长张近东先生以216.69亿元的总财富重回榜首,而去年位居榜首的美邦服饰的实际控制人周成建先生则以189.86亿元的个人总财富屈居第二。

值得一提的是,虽然张近东先生的个人财富位居财富榜的榜首,不过其个人所持有的苏宁电器的股份为41.37%,股权比例排名居于中小企业板的中游水平,其财富水平充分说明了苏宁电器在市场上的良好表现。周成建先生自美邦服饰上市两年来分别位居财富榜的第一名和第二名,但其巨额的财富与在公司中持有高额的股份是分不开的,在中小板现有的实际控制人为自然人的企业中,周成建先生持有美邦股份87.18%的份额,个人持股比例排在中小企业板的首位。

与2009年报告相比,从财富榜的变动情况来看,位居财富榜前十的企业增加了圣农发展、荣升集团、信立泰以及武汉凡谷,而滨江集团、拓日新能、怡亚通与塔牌集团则因为公司的表现欠佳退出了前十。据统计,排名前十的富豪共计实现总财富1043.76亿元,占总财富的22.79%。

从所属行业来看,排名前十的中小板亿万富翁的行业分布也发生了一定变化,在10家公司的行业分布中,分属于7个行业,其中有1家纺织服装业、1家商业贸易业、2家房地产行业、3家医药生物业、1家农业牧渔业、1家信息设备业和1家信息服务业。今年富豪分布行业又增添了新军,圣农发展作为农林牧渔业的代表以优异的表现位居财富榜的第五位。

在2009年新上市的公司中,挤入“中小板实际控制人财富榜”前十名的有2家,分别是:2009年9月IPO的信立泰和2009年10月IPO的圣农发展。信立泰去年9月上市,其实际控制人为陈志明、叶澄海以及廖清清,其中叶澄海和廖清清是夫妻关系,这两者又是陈志明的岳父岳母,三位家族控制人共计持有公司73.96%的股份。上市当年三位控制人便以总身价66.11亿元打入财富榜的前十。信立泰是一家医药生物类的企业,在行业中享有很高地位,公司十分注重知识产权保护,公司在2009年投入研发费用3644.06万元,新增5项专利,荣获深圳市知识产权优势企业。在本报告的成长性排名中,2009年公司排名第九,同时公司也荣获了中国证券市场研究设计中心所颁发的2009年度最具成长性新上市公司的荣誉。

去年10月上市的圣农发展的实际控制人是傅光明、傅芬芳以及傅长玉。其中,傅光明先生与傅长玉女士系夫妻关系,傅芬芳女士系二者的女儿,三位家族控制人共计持有公司63.15%的股份,去年财富总值达84.99亿元。圣农发展是农林牧渔行业的龙头企业,公司是农业产业化的代表性企业,“圣农”商标也是中国驰名商标。

富豪集聚行业榜中榜

从表1可以看出,机械设备、化工、电子元器件与轻工制造行业集中了中小企业板的大部分富豪,四类行业分别有44、27、22、21位富豪榜上有名,共计占据了全部中小企业板实际控制人为自然人榜单的47.11%。以下将分析中小板富豪聚集度最大的两个行业――机械设备和化工,并列出其财富排行榜――“机械设备行业财富榜中榜”(见表2)和“化工行业财富榜中榜”(见表3)。

在“机械设备行业财富榜中榜”中,排在首位的是大洋电机的鲁楚平、彭惠夫妇,以57.09亿元的身价排在第一,比去年位居榜首的拓日新能的陈五奎家族的身价增长11.4亿元。陈五奎家族在2009年则以44.45亿元的身价位居机械设备行业财富榜的第二位,财富同比减少1.24亿元。

在“化工行业财富榜中榜”中,诺普信的实际控制人卢柏强家族以38.09亿元的身价蝉联了财富榜的第一名,而且相较于其去年19.46亿元的身价,其总身价同比增长达95.73%。诺普信是华南地区头号农药生产加工企业,于1999年在深圳成立,公司于2008年2月在深交所上市,公司股本仅为1.2亿的诺普信撑起了9位1000万富人,领头的卢氏家族共享有58%的公司股权,卢氏家族仅10年时间便完成了从200万到38.09亿的家族财富雪球,成为名副其实的“农药王”。排在第二位的是2009年新上市的永太科技,其实际控制人是王莺妹和何人宝,二者共计持有公司61.95%的股份,在2009年实现财富37.96亿元。

值得一提的是,与2008年相比,2009年化工行业上市公司的实际控制人所持有的财富均有大幅度的上升,以排名前10位的富豪总财富为例,2008年排名前十的富豪共计实现财富100.79亿元,而2009年排名前十的富豪的总财富上升到220.49亿元,同比增长了118.73%,行业发展速度可见一斑。

富豪地区分布榜

从富豪分布的地区来看,广东省和浙江省数量最多,分别有62位和55位富豪上榜。其中,广东由去年的第二跃至第一,富豪数量在2009年增长了17位,而浙江省则由去年的第一滑落至第二,富豪数量同比增加了7位。紧随广东和浙江其后的是山东、江苏以及上海,这些省份都位于沿海地区,经济较为发达,因此富豪数量也较多(见表4)。

与去年相比,富豪分布地区新增了的一家企业,奇正藏药是医药生物的一支新军,公司在2009年表现抢眼,荣登中小企业板块给其实际控制人雷菊芳女士带来了59.92亿元的财富。

从地区富豪对总财富的贡献率来看,广东、浙江与江苏仍然牢牢把握前三名,三地以61.16%的富豪数量占有量贡献了55.34%的财富。不过,在富豪数量榜上位居前列的山东,在财富贡献榜上位于上海之后,这说明上海上市企业的实际控制人的财富更为集中。而湖北虽然仅有两家企业在中小企业板上市,不过,这两家企业实际控制人的财富总和共计达到114.44亿元,人均达到了57.22亿元,远远高于中小企业板实际控制人人均财富18.85亿元。

富豪财富缩水与增值富豪财富增值榜前10名

在政府经济刺激政策的影响下,金融危机的影响逐步减弱,资本市场也缓慢回暖,在良好的市场经营环境下,大多数上市公司业绩在缓慢回升,上市公司实际控制人的财富也与日俱增。我们以2009年以前上市的196家自然人控制的公司为样本,计算了实际控制人的财富变动情况。与2008年的数据相比,在实际控制人为自然人的196家企业中,有87.24%的企业的实际控制人的财富是在上升,另外12.76%的实际控制人的财富仍有小幅度的缩水。

从财富增长的绝对数额来看,华兰生物的安康先生,2009年新增财富86.77亿元,在2009年共计实现财富120.95亿元,财富增长率达到了253.86%。排在财富增值榜第二位的是苏宁电器的张近东,在2008年经历金融危机导致财富大缩水之后,张近东的企业在2009年表现不俗,帮助他实现财富增值70.64亿元,而张近东先生也得以216.69亿元的个人财富重回中小企业板财富榜的榜首。以2009年以前上市的196家公司为样本作比较,根据统计结果,表5列举了财富增值排名前10的富豪的财富变动情况。

富豪财富缩水榜前10名

虽然中小企业板企业的总体情况相较于2008年有了明显的改善,不过有些实际控制人的财富在继续缩水(见表6)。根据统计结果,从缩水率的排名结果来看,缩水幅度最大的是成霖股份,欧阳明及其家族在2009年只实现个人财富2900万元,财富缩水达81.41%,不过因为其原先拥有的财富总额也比较少,故其财富缩水绝对额也仅仅为1.27亿元。晶源电子的阎永江、得润电子的邱建明和邱为民家族分别位居缩水榜的第二名和第三名,缩水率分别为80.41%和71.73%。这两家公司同属于电子行业,这也反映了在金融危机之后,电子行业复苏的缓慢。

怡亚通的周国辉先生是2009年中小企业板上财富缩水绝对额最大的实际控制人,其2008年所拥有的44.83亿元财富,下跌为2009年的33.29亿元,财富减少了11.54亿元,财富缩水率为25.省略

案例1

上榜富豪

傅光明家族

上榜理由:行业领导、财富新贵 个人财富:84.99亿元

上市公司:圣农发展(002299.SZ) 公司总部:福建南平 2009年10月IPO

公司亮点:

福建圣农发展股份有限公司的主营业务是肉鸡饲养、肉鸡屠宰加工和鸡肉销售,鸡肉的销售收入占营业收入的95%以上。公司鸡肉主要以分割的冻鸡肉产品形式,销售给快餐以及食品加工工业、批发市场等市场领域。圣农发展(002299.SZ)是农林牧渔业的代表,2009年圣农发展的上市给富豪榜带来了一丝新意―农林牧渔业的富豪首次进入前十。公司实际控制人傅光明家族进入榜单前十,不仅仅意味着傅氏家族荣升为财富新贵,更代表着又一个行业能够支撑富豪的崛起。圣农发展(002299.SZ)的成长,着实印证了“360行,行行出‘富豪’”。

案例2

上榜富豪

姚新义

上榜理由:火箭速度、财富新贵个人财富:34.2亿元

上市公司:盾安环境(002011.SZ) 公司总部:浙江诸暨 2007年7月IPO

公司亮点:

浙江盾安人工环境股份有限公司是一家专业生产制冷自控元件、电制冷式中央空调主机(含商用、特种、军用空调)和末端设备、热交换器、冷藏冷冻设备及压力容器等产品的上市公司。2009年,姚新义先生的个人财富上演了过山车式的变化,当姚先生的财富以40倍的发展速度在增加时,唯有火箭速度才能形容。