宋安澜 人民币基金将更具扩张性

【前言】宋安澜 人民币基金将更具扩张性由文秘帮小编整理而成，但愿对你的学习工作带来帮助。《中国联合商报》：你们是和苏州工业园区联合组建的么？不久前苏州工业园区上报设立了100亿元的中新高科技产业投资基金。 宋安澜：你了解的情况很正确。这其中首期规模为10亿元人民币的苏州工业园区创业投资引导基金，已经批准对盛泉创投、和利创投、德同创投、软银中...

本土化的第三只人民币基金已落户软银中国。第一时间向本报透露这条消息时，宋安澜还是万分小心――“比我们的美金规模小了很多，我们要摸索。”在宋安澜眼里，它是软银中国2008年的新生婴孩。不过，就是这个新名词，已经取代了2007年的“阿里巴巴”，成为了宋安澜的口头禅。当然，软银相“马”――洗手间内的10分钟里决定押宝，仍然是中国VC界最为传奇的故事。而投资马云的阿里巴巴，给软银中国带来的账面回报率在100倍左右。宋安澜说：“我们投资阿里巴巴是标准动作。退出，没有时间表。”

“投资将从原来的技术拓展到其他领域，做医疗设备、服务行业的快速消费品、清洁能源，我们在关注各种各样的需求”。在宋安澜看来，下一个“阿里巴巴”、“分众”、“淘宝”将会在这些领域里诞生。

人民币要投在刀刃上

《中国联合商报》：软银人民币基金是刚刚获批的么？基金规模有多大？

宋安澜：的确是最近才批的，媒体还没有披露，不过我觉得这不算是什么爆炸性的新闻，因为我们已经筹备很久了。人民币基金的规模不会太大，先尝试一下，相当于我们现有规模的1/5到1/10之间，而且是跟我们国内的合作伙伴共同合作建立的。

《中国联合商报》：你们是和苏州工业园区联合组建的么？不久前苏州工业园区上报设立了100亿元的中新高科技产业投资基金。

宋安澜：你了解的情况很正确。这其中首期规模为10亿元人民币的苏州工业园区创业投资引导基金，已经批准对盛泉创投、和利创投、德同创投、软银中国、智基创投等5个创投管理公司发起设立的人民币创业投资基金进行投资参股，新设立的5个创投基金总规模达到20亿元人民币，我们是其中的1/5。

《中国联合商报》：软银人民币基金的具体投向有设定么？你们最近有没有投资行动？

宋安澜：人民币基金其实和美金投向差不多，这一年我们将更具扩张性，我的综合概括是：技术加其他。技术还是原来的电子商务、新媒体、无线宽带等，但要从原来的技术拓展到其他领域，比如医疗设备、服务行业的快速消费品、清洁能源。

人民币基金的优势在于时间，有的企业因为要转合资，会比较耽误时间，所以我们就可以争取时间，先投人民币。人民币基金投资的技术门槛更高一点，其次看重的是商务模式，最后看团队是否有执行力。目前人民币基金的投资方向集中在三个领域：一是电子商务，二是数字媒体，三是消费类产品以及服务。其中，我们更看好带有一定服务性质的、有重复收入的行业，但是像其他风头热衷涉入的零售行业，我们是不会进入的。

《中国联合商报》：你们和苏州工业园区是怎样形成投资团队的？另外，大型风投都在招兵买马，你们有没有借此壮大团队的计划？

宋安澜：目前来说，真正的混合团队还没有建立。如果建立，应该是苏州工业园区的人占主导，混合团队里软银这边可能需要增加一点本土的力量。在我们自己公司里，合伙人还是三位，我、华平和薛村禾，另外还有十几名专业投资人。我们主要的投资人水平很高，应该差不多了，可能还会找一些专门的行业分析师。

《中国联合商报》：人民币基金主要是在中小板退出吗？还是更多地考虑即将出世的创业板？

宋安澜：人民币基金肯定并不限于中小板退出，但基本上是国内退出。如果是情况好的话, 也不排除在国外退出。创业板当然也是我们很看好的一条退出渠道，也不一定是仅限人民币基金的退出。我们主要投资早期企业，多了一条新路来丰富多层次资本市场，对于我们来说，都是好消息。

《中国联合商报》：除了最新的人民币基金，可以谈谈今年软银中国募集基金的情况么？你的对手和老朋友IDG全球副总裁熊晓鸽把2008年誉为“集体退出年”，你怎么看待软银的2008年？

宋安澜：从今年年初情况来看，软银中国投资基金不单有软银的投资，还有国际金融公司（IFC）等股东，软银中国已经累计募集到第三期基金，管理规模将达到6~7亿美金。在软银中国规模约1亿美金的一期基金中，其还投资了分众传媒、淘宝网等，而其规模为1.5~2亿美金的二期基金也已在中国投放了近20个项目，很多项目成长得都很好。

相对于IDG，我们今年不会有那么大的退出。我想，2008年对于软银，还是继续摸索、继续发现的一年。我估计我们的集体套现年应该会在两三年以后，因为前一阶段的阿里巴巴上市的辉煌已经过去了。

要投就投早期

《中国联合商报》：在2007年年末，阿里巴巴的上市成就了软银中国在中国最成功的投资案例，但与一般“上市之时就是退出之日”操作不同，软银选择坚定地持有，现在软银还抱这样的态度么？

宋安澜：还是一样的持有，没有退出时间表。阿里巴巴还有很大前景，我们投资额度也不是那么大，何必这么早退出呢？投资阿里巴巴给软银中国带来的账面回报率在100倍左右，原因是目前阿里巴巴只是B2B业务上市，以后其它业务还可能独立上市，事实上很多投行都更看好支付宝和淘宝网。

《中国联合商报》：现在的VC界已经持续多年高温，在这股热潮中，心急的VC往往采取快进快出的方式，因为他们不敢判断中国的VC热还能持续多久，行业中的“赚快钱”心态是否会影响到软银中国？

宋安澜：风投越多，这个市场的分工反而越细。我们一定会继续坚持投资早期，并长期持有它，就像投阿里巴巴一样。你也知道，我们向来是以挑剔出名的，我们选择项目，大概是千里挑一吧。一旦选好了，我们就一定会竭尽全力帮助他们。况且我们都是企业家出身，我们的优势就是最了解他们的需求。

《中国联合商报》：怎样评价软银在中国风投领域里的表现？

宋安澜：干投资6、7年来，我们亲身经历了VC和企业的飞速发展，我们也投了一些比较有意思的公司，像阿里巴巴、淘宝、分众传媒都是偏早期和中期的。我想我们6、7年下来的回报也可以，大概有25倍，总的说来我们还是比较高兴的。

选“秀”看价值

《中国联合商报》：现在电视上特别流行项目秀，经常会请像你这样的资深投资人现场评估和决定是否投资，你觉得这些项目有可能成为VC最看重的投资项目么？

宋安澜：说实话，因为节目的特性，做秀的成分很大。比如说前几天，我去参加一个项目秀，有个创业者推荐自己的项目，以香港明星陈冠希的“艳照门”开头，特别激情洋溢，把全场的观众都煽动了，我当时就忍不住打断了他。因为每个创业者的演讲时间只有5分钟，时间几乎都过去了，可是他想做的事情一点都没有说。我告诉他，风险投资是件特别无聊的事情，我们只想听你是做什么的，你的盈利前景怎么样。

不过，这其中也可能发现一些好项目，我们也会主动去推介会。比如我们投资共合网的时候，是在杭州市金融办的项目推介会上。共合网是一个以实现广告交流、广告交换和广告交易的电子商务网站，我们和鼎辉联合投资了1千万美金，但是现在这种项目秀太多了，所以我们不会每次都去。重申一下，在确定投资的时候，我们主要是看项目的价值，而不是投资的场合。

《中国联合商报》：我代表我们的读者问你一个比较初级的问题：我们经常能看到活跃在投资圈的有软银中国、软银赛富、软银印度，那么软银旗下的这些投资机构的具体分工是怎样的？

宋安澜：我们母公司是日本最大的IT风险公司投资公司日本软银集团。最初它进入中国，被翻译成软库，现在我们把他翻译成软银集团了，所以我们也更名为软银中国。软银赛富投资跟我们很像，但他们更偏重传统行业的领头羊，软银印度在中国的投资不是很多，我们之间还是比较容易分清楚的。